Eszközforgalom arány meghatározása

Mi az eszközforgalom aránya?

Az eszközforgalom aránya a vállalat eladásainak vagy bevételeinek az eszközértékéhez viszonyított értékét méri. Az eszközforgalom mutatója használható annak hatékonyságának mutatójaként, amellyel a társaság eszközeit használja bevételszerzésre.

Minél nagyobb az eszközforgalom, annál hatékonyabb a társaság. Ezzel szemben, ha egy társaság alacsony eszközforgalmi mutatóval rendelkezik, ez azt jelzi, hogy nem használja hatékonyan eszközeit értékesítés generálására.

Kulcs elvihető

Az eszközforgalom az összes eladás vagy bevétel aránya az átlagos eszközökkel. Ez a mutató segíti a befektetőket abban, hogy megértsék, mennyire hatékonyan használják a társaságok eszközeiket értékesítés generálására.A befektetők az eszközforgalom arányát használják, hogy összehasonlítsák ugyanazon ágazat vagy csoport hasonló vállalatait. eszköz annak megállapításához, hogy melyik társaság használja fel legjobban vagyonát, és azonosítsa a vállalkozások gyengeségeit.

Az eszközforgalom képlete az

$\begin{matrix} Eszköz forgalma = \frac{Teljes értékesítés}{\frac{Kezdeti eszközök + Befejező eszközök}{2}} \\ hol: \\ Teljes értékesítés = Éves értékesítés összesen \\ Kezdeti eszközök = Eszközök az év elején \\ Befejező eszközök = Eszközök az év végén \end{matrix} \ kezdődik {összehangolt} és \ szöveg {eszközforgalom} = \ frac { text {összes értékesítés}} { frac { text {kezdő eszköz} + \ \ text {vége eszközök}} {2}} \ & \ textbf {ahol:} \ & \ text {Összes értékesítés} = \ text {Éves eladások összesen} \ & \ text {Kezdeti eszközök} = \ text {Eszközök az év elején} \ & \ text {Befejező eszközök } = \ text {Eszközök az év végén} \ \ vége {összehangolt}$ Eszközforgalom = 2Bekezdő eszközök + Záró eszközök Összes értékesítés, ahol: Értékesítés összesen = Éves értékesítés összesenBekezdő eszközök = Eszközök az év elejénJövő eszközök = Eszközök az év végén

Eszközforgalom aránya

Mit mond neked az eszközforgalom aránya?

Az eszközforgalom arányát éves alapon kell kiszámítani. A nevezőben felhasznált összes eszközszám kiszámítható úgy, hogy a mérlegben szereplő eszközök átlagát vesszük figyelembe az év elején és az év végén.

Minél magasabb az eszközforgalom aránya, annál jobb a társaság teljesítménye, mivel a magasabb arányok azt sugallják, hogy a társaság több bevételt generál eszköz dolláronként. Az eszközforgalom aránya bizonyos ágazatokban általában magasabb, mint másokban. Például a kiskereskedelmi és a fogyasztói kapcsoknak viszonylag kicsi az eszközbázisa, de magas értékesítési volumenük van - tehát a legmagasabb átlagos eszközforgalom arányuk van. Ezzel szemben az olyan ágazatokban működő cégek, mint például a közművek és az ingatlan, nagy eszközbázisokkal és alacsony eszközforgalommal rendelkeznek.

Mivel ez az arány ágazatonként nagyon eltérő lehet, a kiskereskedelmi és a telekommunikációs társaság eszközforgalmi arányának összehasonlítása nem lenne túl eredményes. Az összehasonlítások csak akkor értelmesek, ha ugyanazon ágazaton belüli különböző vállalatokra vonatkoznak.

Példa az eszköz forgalmi arányának felhasználásával

Számítsuk ki az eszközforgalom arányát a lakossági és távközlési ágazatban működő négy vállalat esetében - a Walmart Inc. (NYSE: WMT), a Target Corporation (NYSE: TGT), az AT&T Inc. (NYSE: T) és a Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) - a 2016-ban véget ért pénzügyi évre.

Az AT&T és a Verizon eszközforgalmi aránya kevesebb, mint egy, ami jellemző a távközlési ágazat cégeire. Mivel ezeknek a társaságoknak nagy eszközállományuk van, várható, hogy értékesítésük révén lassan adják át eszközeiket. Nyilvánvaló, hogy nem lenne értelme összehasonlítani a Walmart és az AT&T eszközforgalmi arányát, mivel ezek nagyon különböző iparágakban működnek. Az AT&T és a Verizon eszközforgalmi arányának összehasonlítása azonban jobb becslést adhat arról, hogy melyik társaság használja fel az eszközöket hatékonyabban.

Például a táblázatból a Verizon eszközeit gyorsabban adja át, mint az AT&T. Vagyon minden dollárért a Walmart 2, 30 dollárt hozott, míg a Target 1, 79 dollárt hozott. A Target forgalma azt jelezheti, hogy a kiskereskedelmi vállalat lassú értékesítéssel vagy elavult készlettel rendelkezik. Ezenkívül alacsony forgalma azt is jelentheti, hogy a társaság kevés beszedési módszerrel rendelkezik. A cég beszedési periódusa túl hosszú lehet, ami magasabb követeléseket eredményezhet. A cél nem is eredményesen használhatja eszközét: az olyan állóeszközök, mint az ingatlanok vagy felszerelések, üresjáratban ülhetnek, vagy nem használhatók fel teljes kapacitásuk mellett.

Az eszközforgalmi arány használata a DuPont elemzéssel

Az eszközforgalom aránya a DuPont elemzés kulcsfontosságú eleme, egy olyan rendszer, amelyet a DuPont Corporation az 1920-as években kezdett használni a vállalati divíziók teljesítményének értékeléséhez. A DuPont elemzés első lépése három részre bontja a saját tőke megtérülését (ROE), amelyek egyike az eszközforgalom, a másik kettő a haszonkulcs és a pénzügyi tőkeáttétel. A DuPont elemzés első lépése a következőképpen szemléltethető:

$\begin{matrix} ŐZ = \underset{Haszonkulcs}{\underset{⎵}{(\frac{Nettó jövedelem}{jövedelem})}} \times \underset{Eszköz forgalma}{\underset{⎵}{(\frac{jövedelem}{AA})}} \times \underset{Pénzügyi tőkeáttétel}{\underset{⎵}{(\frac{AA}{AE})}} \\ hol: \\ AA = Átlagos eszköz \\ AE = Átlagos tőke \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} & \ szöveg {ROE} = \ aláfutás { balra ( frac { text {Net Income}} { text {Revenue}} right)} _ \ text {Profit Margin} times \ underbrace { balra ( frac { text {Revenue}} { text {AA}} right)} _ \ text {Asset Apgroup} idők \ aláfutásos { balra ( frac { text {AA}} { szöveg {AE}} jobbra)} _ \ szöveg {Pénzügyi tőkeáttétel} \ & \ textbf {ahol:} \ & \ szöveg {AA} = \ szöveg {Átlagos eszközök} \ & \ szöveg {AE} = \ szöveg {átlagos tőke} \ \ vég {igazítva}$ ROE = haszonkulcs (RevenueNet jövedelem) × eszközforgalom (AARevenue) × pénzügyi tőkeáttétel (AEAA), ahol: AA = átlagos eszközökAE = átlagos tőke

A befektetõk és elemzõk néha jobban érdeklõdnek annak mérésében, hogy a társaság milyen gyorsan változtatja meg befektetett vagy forgóeszközeit értékesítéské. Ezekben az esetekben az elemző speciális mutatókat használhat, mint például a tárgyi eszköz forgalmi mutatója vagy a működőtőke-mutató ezen eszközosztályok hatékonyságának kiszámításához.

Az eszközforgalom és az állóeszköz-forgalom közötti különbség

Míg az eszközforgalom aránya a nevezőben szereplő összes eszköz átlagos értékét veszi figyelembe, addig az állóeszköz-forgalom aránya csak a tárgyi eszközöket veszi figyelembe. Az állóeszköz-forgalom arányát (FAT) általában az elemzők használják az operatív teljesítmény mérésére. Ez a hatékonysági mutató összehasonlítja a nettó eladásokat (eredménykimutatás) az állóeszközökkel (mérleg), és méri a társaság azon képességét, hogy nettó értékesítést generáljon állóeszköz-beruházásaiból, nevezetesen ingatlanokból, gépekből és berendezésekből (PP&E). Az állóeszköz-egyenleget a felhalmozott értékcsökkenés levonásával kell felhasználni. Általában véve a magasabb állóeszköz-forgalom azt jelzi, hogy a társaság hatékonyabban használta fel az állóeszközbe történő befektetést a bevétel generálása érdekében.

Az eszköz forgalmi arányának korlátozásai

Bár az eszközforgalom arányát kell használni a hasonló készletek összehasonlításához, ez a fajta összehasonlítás nem nyújt minden olyan részletet, amely hasznos lenne az állomány elemzéséhez. Lehetséges, hogy a társaság eszközforgalmi mutatója bármelyik évben jelentősen eltér az előző vagy a következő évektől. A befektetőknek felül kell vizsgálniuk az eszközforgalom arányát az idő múlásával, hogy ellenőrizzék, javul-e vagy romlik-e az eszközhasználat.

Az eszközforgalom aránya mesterségesen deflálható, amikor egy társaság nagyobb eszközvásárlásokat hajt végre a nagyobb növekedés várhatóan. Hasonlóképpen, az eszközök eladása a növekedés visszaesésének előkészítése érdekében mesterségesen megnöveli az arányt. Számos egyéb tényező (például a szezonalitás) befolyásolhatja a társaság eszközforgalmi arányát egy évnél rövidebb időszakokban.

Tartalomjegyzék: