Ha valaha is nézett pénzügyi TV-t vagy olvasott pénzügyi papírokat, akkor hallott már olyan osztályozásokról, mint a ciklikus, a növekedési és a jövedelemállomány. Mintha nem lenne elegendő a különbség az előnyben részesített és a közönséges készletek között, most már több kategória növeli a zavart!, megpróbáljuk kicserélni a zavart valamilyen egyértelműséggel és logikával.
Készletek és az üzleti ciklus
Számos készletet kategóriákra lehet bontani, amelyek megmutatják, hogyan teljesítenek az év különböző időszakaiban vagy az üzleti ciklus időszakaiban:
- Szezonális - Ezeket a vállalatokat az egész évben eltérő keresleti szintek jellemzik. Például egy hólapát-gyártó valószínűleg nem nagyon elfoglalt nyáron. Egy másik szezonális hatás a kiskereskedelem növekedése az ünnepek alatt. A szezonális részvényekbe történő befektetés azonban nem azt jelenti, hogy automatikusan egészséges profitot szerezhet, ha ősszel kiskereskedelmi részvényt vásárol és közvetlenül karácsony után eladja. Nem garantált, hogy minden szezonális készlet jó lesz, még csúcsidényben is. A szezonális állomány pénzügyi kimutatásainak elemzésekor összehasonlítania kell az eredményeket az előző év azonos időszakához.
Nem szezonális - ezeket az állományokat nem befolyásolja az évszakok változása. Egyes vállalatok olyan termékeket állítanak elő vagy árusítanak, amelyek rugalmatlan görbéjének hívjuk. Jó példa erre a földimogyoróvaj-gyártóra - a földimogyoró-keresletet általában nem befolyásolja az időjárás vagy az ünnepek.
Ciklikus - Ezek a vállalatok, amelyek üzleti tevékenysége intenzíven követi a gazdaság üzleti ciklusát, mindig az első részvények, amelyek visszaesést vagy növekedést tükröznek. Ezek a vállalatok nem feltétlenül kívánják követni az üzleti ciklust; éppen így történik, hogy termékeik megosztják ezt a kapcsolatot a gazdasággal. A ciklikus készletekkel rendelkező társaságok jó példája egy gépjárműgyártó vagy egy légitársaság. A luxus az egyik tényező a részvények és az üzleti ciklus közötti kapcsolatnak. Vegyük például a Porsche-t: Amikor a gazdaság jól működik, e finom autók eladása növekszik. Ezzel szemben, amikor a gazdaság visszaesik, az értékesítés lelassul.
Nem ciklikus - Ez ellentétes a ciklikus készlettel. A nem ciklikus részvények nyeresége nem változik könnyen az üzleti ciklushoz képest. Ezek olyan vállalatok, amelyek alapvető fontosságú anyagokat, például egészségügyi ellátást és élelmet biztosítanak számunkra. Ezeket a készleteket védelmi készleteknek is nevezik, amelyek nem növekednek a gazdasági környezetben. Tökéletes példa a pelenkaipar: Függetlenül attól, hogy a gazdaság fellendül vagy virágzik, a szülőknek pelenkákat kell vásárolniuk csecsemőik számára.
Készletek és osztalékok
A zavart kiegészítve a részvényeket az osztalékfizetési rendszerek típusa szerint is sorolják be. Vegye figyelembe, hogy ez elkülönül attól, amit már tárgyaltunk. Az osztalékkifizetéseknek kevés köze van a szezonális igényekhez, amelyekkel a vállalat szembesül; ehelyett ezeket az egyes társaságok egyedi politikái és céljai határozzák meg.
- Növekedés - A növekedési részvények ismertek az osztalék hiánya és a gyorsan növekvő piaci árak miatt. Mivel a tendencia a piacon gyorsabb növekedést mutat, ezek a cégek általában az összes bevételüket az infrastruktúrába fektetik be a gyors növekedés fenntartása érdekében, ahelyett, hogy jövedelmüket közvetlenül a befektetőknek fizetnék ki. A fiatal technológiai vállalatokat gyakran magas növekedésűnek tekintik, ám a növekedési vállalkozások fő jellemzője az, hogy úgy vélik, hogy a bevételek új termékek kutatásába és fejlesztésébe történő visszahúzása inkább a részvényesek számára jár, mint háromhavonta osztalék ellenőrzésnek.
- Jövedelem - Ezek a készletek (általában) nem éheznek, vagy már elérték a maximális növekedési potenciáljukat. A jövedelmi részvények árai általában nem ingadoznak nagymértékben. Átlagon felüli osztalékokat fizetnek. A jövedelemállomány értéke a megbízhatóságától és az osztalékfizetés eredményességétől függ. Általában véve minél hosszabb ideig tart fenn a társaság osztalékfizetése, annál nagyobb az értéke a befektetők számára. A jövedelemállomány történelmi példái az ingatlanbefektetési alapok (REIT) és a közüzemi részvények, amelyek közül sokuk legalább 5% -os éves osztalékot fizetnek ki.
Stock szleng kifejezések
Végül, a pénzügyi ágazat sok szleng kifejezést használ a készletek leírására és kategorizálására. Ezek a kifejezések nem mindig intuitívak, ám vannak helyük a pénzügyi világban. Íme néhány a készletek jellemzésére használt sok kifejezés közül:
- Blue Chip - Ezek a cégek termésbarna, régi iskola és örökkévalók. A kék chips általában piaci mamutok, és bebizonyította, hogy képesek túlélni mind a jó, mind a rossz időben. A kifejezés a pókerből származik, ahol a legnagyobb értékű blue chips van. Ezeknek a társaságoknak a megvásárlása általában drága, de biztonságos lehet. A General Electric (NYSE: GE) és a Walmart (NYSE: WMT) a kék chips példái.
Penny Stock - A "penny stock" kifejezés olyan részvényeket jelöl, amelyek kevesebb, mint egy dollár alatt kereskednek, de utalhat a nagyon spekulatívnak tartott részvényekre is. Ezek a készletek általában újak a piacon, nincs hírneve vagy története, amelyre visszaeshetnének. A penny készletek nagy nyereség vagy veszteség lehetőségét rejtegetik.
Bo Derek - Ezt a kifejezést a kereskedők a 70-es évek végén hozták létre, hogy leírják a tökéletes készletet. Akkor a színésznő, Bo Derek "a tökéletes 10-nek" volt.
- Követőkészlet - "Tervezőkészletként" is ismert. A nyomkövető készlet az anyavállalat által kiadott törzsrészvénytípus, amely nyomon követi egy adott divízió teljesítményét anélkül, hogy igényt vetne fel a részleg vagy az anyavállalat eszközeire. A nyomkövetési állomány egy olyan típusú biztonságra utal, amelyet kifejezetten egy nagyobb index teljesítményének tükrözésére hoztak létre.
Alsó vonal
Feltehetik, hogy ezek a kifejezések hogyan illeszkednek egymáshoz? Nos, amikor legközelebb egy valódi „Bo Dereknek” nevezett ciklikus jövedelemállományt hallasz, megtudhatja, mit jelent. Az állományok besorolása változatos lehet, és hajlamos változni különböző helyzetekben. Azok a készletek, amelyek valaha is spekulatívak voltak, válhat chipekké, a ciklikus készletek nem széles körű gazdasági változások miatt nem ciklikusak, és az idényjellegű készletek csökkenthetik az szezonális nyomásnak való kitettségüket az áruk exportálásával. A változó idők azt jelentik, hogy a dinamikus vállalatok megváltoztatják elképzeléseiket és céljaikat. Fontos dolog az, hogy ne csak emlékezzen arra, hogy milyen kategóriába tartozik az állomány, hanem hogy összehasonlítható legyen ugyanazon csoport más készleteivel.
