Mi az algoritmikus kereskedelem?
Az algoritmikus kereskedelem olyan megbízások végrehajtásának folyamata, amelyek automatizált és előre programozott kereskedési utasításokat használnak olyan változók, mint az ár, az időzítés és a mennyiség figyelembevétele céljából. Az algoritmus egy utasításkészlet egy probléma megoldására. A számítógépes algoritmusok a teljes rendelés kis részeit az idő múlásával a piacra továbbítják.
Az algoritmikus kereskedés komplex képleteket használ, matematikai modellekkel és emberi felügyelettel kombinálva, hogy döntéseket hozzon a pénzügyi értékpapírok tőzsdei vételéről vagy eladásáról. Az algoritmikus kereskedők gyakran használnak magas frekvenciájú kereskedési technológiát, amely lehetővé teszi a vállalkozások számára, hogy másodpercenként több tízezer ügyletet hajtsanak végre. Az algoritmikus kereskedelem különféle helyzetekben alkalmazható, beleértve a megbízások végrehajtását, az arbitrázsot és a trendkereskedelmi stratégiákat.
Az algoritmikus kereskedelem megértése
Az algoritmusok használata a kereskedelemben növekedett, miután a számítógépes kereskedési rendszereket bevezettek az amerikai pénzügyi piacokon az 1970-es években. 1976-ban a New York-i Értéktőzsde bevezette a kijelölt rendelési fordulórendszert (DOT), amely a kereskedők megrendeléseit a tőzsdei padlón lévő szakemberekhez irányítja. A következő évtizedekben a tőzsdék javították az elektronikus kereskedelem elfogadásának képességét, és 2010-re az összes ügylet 60% -át felfelé számítógépek hajtották végre.
Michael Lewis szerző felhívta a nagyfrekvenciás, algoritmikus kereskedelmet a nyilvánosság figyelmére, amikor a legkeresettebb Flash Boys könyvet jelentette meg, amely a Wall Street-i kereskedők és vállalkozók életét dokumentálta, akik segítettek a cégek felépítésében, amelyek meghatározták az elektronikus kereskedelem struktúráját. Amerika. Könyvében azzal érvelt, hogy ezek a társaságok fegyverversenyen vesznek részt egyre gyorsabb számítógépek építésében, amelyek képesek egyre gyorsabban kommunikálni a tőzsdékkel, hogy a versenytársakkal gyorsabban előnyt szerezzenek, olyan megbízási típusok felhasználásával, amelyek kedvezővé tették őket az átlagos befektetők kárára.
Csináld magad algoritmikus kereskedés
Az utóbbi években a „csináld magad” algoritmikus kereskedelem gyakorlata elterjedt. A kockázati alapok, például a Quantopian, tömegforrás-algoritmusokat készítenek amatőr programozókból, akik versenyeznek a jutalék nyeréséért a legjövedelmezőbb kód megírásáért. A gyakorlatot lehetővé tette a nagy sebességű internet elterjedése és az egyre gyorsabb számítógépek fejlesztése viszonylag olcsó áron. A Quantiacshoz hasonló platformok jöttek létre annak érdekében, hogy kiszolgálják a napi kereskedőket, akik meg akarják próbálni a kezüket az algoritmikus kereskedésben.
A Wall Streeten újonnan megjelenő technológia a gépi tanulás. A mesterséges intelligencia új fejleményei lehetővé tették a számítógépes programozók számára, hogy olyan programokat fejlesszenek ki, amelyek egy mély tanulásnak nevezett iteratív folyamat révén javíthatják magukat. A kereskedők algoritmusokat dolgoznak ki, amelyek mélyreható tanulásra támaszkodnak, hogy jövedelmezőbbé váljanak.
Kulcs elvihető
- Az algoritmikus kereskedelem a folyamat- és szabályalapú algoritmusok felhasználása stratégiák alkalmazására a kereskedelem végrehajtására. Az 1980-as évek eleje óta népszerűsége jelentősen megnőtt, és intézményi befektetők és nagy kereskedelmi cégek használják különféle célokra. Noha előnyei vannak, mint például a gyorsabb végrehajtási idő és a csökkentett költségek, az algoritmikus kereskedelem ugyanakkor súlyosbíthatja a piac negatív tendenciáit azáltal, hogy gyors összeomlásokat és azonnali likviditásvesztést okoz.
Az algoritmikus kereskedelem előnyei és hátrányai
Az algoritmikus kereskedelmet főként intézményi befektetők és nagy brókerházak használják a kereskedelemmel kapcsolatos költségek csökkentésére. A kutatások szerint az algoritmikus kereskedelem különösen előnyös nagyméretű megrendelések esetén, amelyek akár a teljes kereslet 10% -át is elérhetik. A piaci döntéshozók általában algoritmikus kereskedéseket használnak a likviditás megteremtésére.
Az algoritmikus kereskedelem lehetővé teszi a megbízások gyorsabb és könnyebb végrehajtását is, vonzóvá téve ezzel a tőzsdéket. Ez viszont azt jelenti, hogy a kereskedők és a befektetők gyorsan elszámolhatják a nyereséget a kis árváltozások alapján. A scalping kereskedelem stratégiája általában algoritmusokat alkalmaz, mivel magában foglalja az értékpapírok gyors vételét és eladását kis árnövekedéssel.
A megbízások teljesítésének gyorsasága, amely rendes körülmények között előnyt jelent, akkor problémává válhat, ha több megbízást egyszerre hajtanak végre emberi beavatkozás nélkül. A 2010. évi gyors összeomlást hibázták az algoritmikus kereskedelemben.
Az algoritmikus kereskedések további hátránya, hogy a gyors vételi és eladási megbízások által létrehozott likviditás egy pillanat alatt eltűnik, megszüntetve a kereskedők átalakulását az árváltozásokból. Ez a likviditás azonnali veszteségéhez is vezethet. A kutatások felfedezték, hogy az algoritmikus kereskedelem fő tényező volt a likviditás csökkenésében a devizapiacon, miután a svájci frank 2015-ben megszüntette az euró-pontot.
