Mi az ügynökségi kereszt?
Az ügynöki kereszt olyan ügylet, amelyben a befektetési tanácsadó brókerként jár el mind ügyfelük, mind a másik fél számára. A befektetési tanácsadóknak nem kell megszerezniük az ügyfelek hozzájárulását az egyes ügynökségek közötti tranzakciókhoz, hanem rendelkezniük kell az ügyfél előzetes hozzájárulásával az ilyen ügyletek végrehajtásához.
Ügynökség Cross magyarázat
Mint minden tranzakció esetében, a tanácsadóknak továbbra is a lehető legjobb árat és végrehajtást kell megszerezniük az ügynökségek közötti tranzakciók során. Ha a tanácsadó leányvállalata közvetít egy ilyen tranzakciót, akkor azt továbbra is ügynökségek közötti tranzakciónak kell tekinteni, mintha a tanácsadó közvetítette volna. Az ügynökségek közötti tranzakciókat az 1940. évi befektetési tanácsadókról szóló törvény 206. cikke (3) bekezdésének -2. Cikke szabályozza.
Ügynökségi kereszt vs. fő tranzakció
Ügynökségi kereszttranzakcióval egy tanácsadó kereskedelmet folytat a különféle tanácsadói ügyfelek között. Egy másik típusú ügynöki tranzakció esetén az tanácsadó kereskedelmet szervez a tanácsadó ügyfél és a brókerügyfél között. És egy alapügylet során a tanácsadó - a saját nevében eljárva - értékpapírt vásárol és elad egy értékpapírt az ügyfél számlájára.
Ügynökségkereszt és megfelelés
A szabályozók szorosan figyelemmel kísérik a 206. cikk (3) bekezdésének -2 tiszteletben tartását az ügynöki ügyletek során, mivel ezek potenciális lehetőséget teremtenek a tanácsadók önkereskedelmére. Különösen az ügynökségi keretet egy gátlástalan pénzügyi tanácsadó használhatja további kompenzáció megszerzésére.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság szerint a 206. szabály (3) bekezdésének -1 betartása az alábbiakat követeli meg:
- A tanácsadó ügyfelének írásbeli hozzájárulást kell adnia az ügynökségek közötti tranzakciók engedélyezéséhez, mielőtt azok megtörténnének. A hozzájárulásnak azt követően kell megérkeznie, hogy a tanácsadó teljes körűen írásban közli, hogy ők (vagy egy másik személy) brókerekként járnak el, jutalékokat kapnak, és esetleges összeférhetetlenség merülhetnek fel az ügyletben részt vevő mindkét fél vonatkozásában.A tanácsadónak értesítenie kell minden ügyfél írása a teljesítés előtt vagy előtt, vagy bármilyen tranzakció, amely tartalmazza a tranzakció természetét, a bekövetkezés dátumát, egy ajánlatot a tranzakció időpontjának megadására, valamint arra, hogy mennyit kapnak vagy fognak kapni bármilyen díjazásban, valamint annak forrása.A tanácsadó köteles minden ügyfelének éves kimutatást küldeni, amely tartalmazza az ügynökségek közötti tranzakciók számát az utolsó nyilatkozat óta, valamint az általuk kapott vagy kapott díjazások teljes összegét. Minden nyilatkozatnak egyértelműen meg kell határoznia, hogy az ügyfél hozzájárulását bármikor vissza lehet vonni.
