Azok a befektetők, akik olyan pénzügyi készleteket keresnek, amelyek felülmúlják a 2019-es piaci keresztáramot, megfontolhatják nyolc pénzügyi szolgáltató társaságot az iparágakban, például tőzsdék, ingatlanbiztosítás, alternatív vagyonkezelés és jelzálogkölcsönök. Ide tartoznak az American International Group (AIG), az Apollo Global Management (APO), a Blackstone Group (BX) és az Essent Group (ESNT), amint azt egy legújabb Barron története ismerteti. (A teljes listát lásd az alábbi táblázatban.)
Miközben a bankok jelenleg a legutóbbi emelkedésben fellendülnek, nyereségüket valószínűleg egy fordított hozamgörbe fogja nyomni, amely megszorítja a jövedelmet. Ezzel szemben a KBW kutatási igazgatója, Frederick Cannon szerint a nem banki pénzügyi készleteket ez a tendencia nem befolyásolja. Miközben a bankok nagymértékben támaszkodnak a hitelek felárán a jövedelemszerzésre, Cannon szerint "az alacsonyabb kamatlábak támogatják a gazdasági növekedést, és a pénzügyi szolgáltatási szektor sokrétű, és számos lehetőséget kínál a befektetők számára az elterjedt hitelezőkön túl".
8 pénzügyi készlet a piac felfordulásának közepette
- American International Group (AIG): biztosításApollo Global Management (APO): magántőkeBlackstone Group (BX): vagyonkezelőFidelity National Financial (FNF): jelzálog, diverzifikált szolgáltatásokElső American Financial (FAF): házbiztosításMGIC Investment (MTG): magánbiztosítási jelzálogbiztosításRadian Group (RDN); magán jelzálogbiztosításEssent Group (ESNT); biztosítás
Fordított hozamgörbe akkor fordul elő, ha a hosszú lejáratú adósságinstrumentumok alacsonyabb hozammal rendelkeznek, mint az azonos hitelminőségű rövid lejáratú adósságinstrumentumok, és széles körben tekintik a gazdasági recesszió előrejelzőjének. Számos befektető bizonyítékként megemlíti a három hónapos kincstári adósság és a 10 éves kincstárjegyek hozamait, amelyeket szilárdan fordítottan megfordítottak. De mások szerint a tendencia kevésbé egyértelmű, mivel egy másik referenciaérték, mint például a 10 éves és a 2 hónapos adósság, még nincs megfordítva.
Függetlenül attól, hogy az AIG és a Blackstone Group olyan vállalatok valószínűleg még akkor is virágzik, amikor egy fordított hozamgörbe problémákat okoz a nagy bankok számára.
AIG
Az AIG, amelyet egy évtizeddel ezelőtt az amerikai kormány támogatta a pénzügyi válság idején, látta, hogy részvényesei közel 34% -kal ugráltak az előző évhez képest, felülmúlva az S&P 500 14, 8% -ának emelkedését ugyanebben az időszakban.
Miközben a biztosítási óriás részvényei még mindig távol vannak minden idők csúcsától, az elemzők felkészültek az átszervezett üzletre, amely megszüntette pénzügyi termékeinek divízióját, és ingatlan- és életbiztosítási termékekre szűkült, egy másik Barron jelentésében. Az RBC elemzője, Mark Dwelle azon bikák között szerepel, akik arra számítanak, hogy az AIG felülmúlja a teljesítményét, és kilátásainak a biztosítási különbözetek javítását tulajdonítja.
Blackstone Group
A Blackstone Group részesedése ebben az évben mintegy 43% -kal emelkedett, részvényeit a vezető alternatív eszközkezelő tervei támogatták, a társaság társaságról való átalakulására, a Barron jelentése szerint. Ez a lépés növeli a potenciális befektetők körét, és elősegíti a társaság kihasználását az amerikai kormány hatalmas társasági adócsökkentéseiből.
Előretekintve
Az biztos, hogy a befektetők saját kockázataikkal szembesülnek a nem bank pénzügyi társaságok e csoportjával. Annak ellenére, hogy az AIG ebben az évben jelentős tőzsdei nyereséget mutat, a társaság hosszú idővel elmulasztotta az első negyedéves becsléseket, mivel a tulajdon- és balesetbiztosítási üzlet folytatta küzdelmét, emlékeztetve arra, hogy az AIG hosszú fordulatszáma még messze van felett.
