A streaming-korszak brutális gazdaságossága azt jelenti, hogy csak néhány társaság rendelkezik a legmegfelelőbb helyzetben a költséges Pay TV-s streaming háborúk megnyeréséhez. "Legtöbbjük nem fog túlélni" - mondta Alexia Quadrani, a JPMorgan médiaelemzője, az alábbiakban összeállított részletes jelentésben. "A közgazdaságtan nem fenntartható" - tette hozzá.
A cikk szerint a valószínűsíthető nyertesek közé tartozik a Comcast Corp. (CMCSA), a Walt Disney Co. (DIS), a Discovery Inc. (DISCA), az Alphabet Inc. (GOOGL), az Apple inc. (AAPL) és az Amazon.com Inc. (AMZN). Arra számít, hogy a Netflix Inc. (NFLX), a Roku Inc. (ROKU), a CBS Corp. (CBS) és a Viacom Inc. (VIAB) harcolni fog.
Kulcs elvihető
- A video streaming egyre zsúfoltabb terület.Disney, Comcast, Discovery, Amazon, Apple és Alphabet erősen néznek ki.Netflix, CBS, Viacom és Roku küzdhet.Netflix magas pénzforgalommal rendelkezik, tartalomvesztést szenved, és árképzési nyomással néz ki. versenyképes kilépés valószínű.
Jelentőség a befektetők számára
Quadrani szereti a Disney-t, mondván: „Az indítás után gyorsan meg fog látni elég nagy számokat.” Az új Disney + szolgáltatás a Pixar, a Marvel és a Star Wars könyvtáraiban fog felhasználni, új tartalmat is hozzáadva. A társaság azt várja el, hogy a szolgáltatás egyenetlen lesz. Ez körülbelül 5 év alatt kínál Hulu-t és ESPN + -ot is.
A felfedezés John Maloney, az M&R Capital Management vezérigazgatója. Tulajdonságai közé tartozik az Élelmiszer-hálózat és a HGTV. Készlete olcsó, a előre jelzett P / E arány csak a nyolcszorosa a becsült jövedelemnek.
A Comcast ésszerű, tizennégyszeres előre haladással kereskedik, és 2020 áprilisában indítja Peacock streaming szolgáltatását, új és régi tartalommal. Európában Sky és Now TV-vel rendelkezik, amely az egyik legnépszerűbb (OTT) szereplő. A Comcast előnye, hogy vezető kábelszolgáltató és internetes szolgáltató. Az Xfinity Flex szolgáltatás ingyenes a csak szélessávú ügyfelek számára.
Az Amazon hatalmas és bővülő video streaming könyvtárat kínál, elsősorban ingyenes megvásárlásként az Amazon Prime gyakori vásárlóinak. Az Alphabet a YouTube TV-t kínálja, de a YouTube videomegosztó szolgáltatása Barrononként "végtelen aranybánya". Az Apple eredeti tartalommal hozza forgalomba az Apple TV + -ot, de elsősorban az eszközértékesítés növelésére lehet tervezni, részben a csomagolás révén.
A Netflix részvénye kb. 25% -kal esik vissza a 2018-as csúcshoz képest, mivel a befektetők egyre szkeptikusabbak a készpénzégető üzletekkel szemben. Több mint 5 milliárd dollár készpénzt égetett el az elmúlt 3 évben, és körülbelül 7 milliárd dollárra növekedett a 2019-től kezdődő 3 évben. A stúdiók, nevezetesen a Disney, tartalmat húznak, a termelési költségek növekednek, és az új verseny korlátozza az áremelkedéseket.
A CBS és a Viacom függőben lévő egyesüléssel rendelkezik. A CBS rendelkezik OTT opcióval a Showtime megtekintéséhez, a Viacom pedig Nickelodeon, MTV, Comedy Central, valamint a Paramount filmeivel rendelkezik. Mindkét társaság olcsón kapja a jövedelem 5-6-szorosát, ami jelzi a befektetői lelkesedés hiányát és a szerény növekedés kilátásait.
A Roku részvénye körülbelül 9-szeresére növekedett a szeptemberi IPO-ja óta, de a névfelismerés és a tartalom elmarad. Például a Roku webhelye a közelmúltban számlázta az eredeti Terminator film 1984-es filmjét.
Előretekintve
Alexia Quadrani azt jósolja, hogy a jövőbeli TV-nézők kötegeket fognak vásárolni az alapvető streaming szolgáltatásokról, valamint a már elérhető kábelcsomagokhoz hasonló niche-szolgáltatásokat. Megjegyzi azonban, hogy már túl sok lehetőség van, ami arra enged következtetni, hogy a legtöbb eltűnik.
"A fiatal szalagok alacsonyan lógó gyümölcsét betakarították" - írta John Maloney. "Olyan sokféle szolgáltatás áll rendelkezésre, hogy az idősebb nézők megfagyhatnak és azt mondhatják:" Később kitalálom "." - tette hozzá.
