Mi a szerkezetátalakítás?
A szerkezetátalakítás olyan intézkedés, amelyet egy társaság a vállalat pénzügyi és működési szempontjainak jelentős mértékű módosítása érdekében hozott, általában akkor, amikor az üzleti vállalkozás pénzügyi nyomásnak van kitéve. A szerkezetátalakítás egy olyan vállalati intézkedés típusa, amely magában foglalja a társaság adósságának, működésének vagy szerkezetének jelentős módosítását a pénzügyi kár korlátozásának és az üzleti tevékenység javításának egyik módjaként.
Amikor egy társaságnak nehézségei vannak az adósságon történő kifizetésekkel, akkor gyakran konszolidálja és kiigazítja az adósság feltételeit adósságátalakítás során, így lehetőséget teremtve a kötvénytulajdonosok kifizetésére. A társaság átszervezi működését vagy szerkezetét a költségek csökkentésével, például a bérszámfejtéssel, vagy méretének csökkentésével az eszközök eladásával.
A szerkezetátalakítás megértése
A társaság átalakulhat úgy, hogy eladásra, felvásárlásra, egyesülésre, általános célok megváltoztatására vagy rokonra való átruházásra készüljön. A társaság úgy dönthet, hogy átszervezi, miután nem sikerül új terméket vagy szolgáltatást elindítania, amely abban a helyzetben hagyja, hogy nem képes elegendő bevételt generálni a bérszámfejtés és az adósságok fedezésére.
Ennek eredményeként a részvényesek és a hitelezők megállapodásától függően a társaság értékesítheti vagyonát, átszervezheti pénzügyi megállapodásait, kibocsáthat saját tőkét az adósság csökkentése érdekében, vagy csődöt nyújthat be, amikor az üzlet folytatja működését.
Hogyan működik a szerkezetátalakítás?
Amikor egy vállalat szerkezetátalakul, a működés, folyamatok, részlegek vagy tulajdonosi viszonyok megváltozhatnak, lehetővé téve az üzleti vállalkozások integráltságát és jövedelmezőségét. A szerkezetátalakítási tervek tárgyalására gyakran pénzügyi és jogi tanácsadókat alkalmaznak. A társaság egy részét eladhatják a befektetőknek, és új vezérigazgatót (vezérigazgatót) lehet felvenni a változások végrehajtásának elősegítésére.
Az eredmények változhat az eljárásokban, a számítógépes rendszerekben, a hálózatokban, a helyekben és a jogi kérdésekben. Mivel a pozíciók átfedésben lehetnek, megszüntethetők a munkahelyek és elbocsáthatók az alkalmazottak.
A szerkezetátalakítás zavaró, fájdalmas folyamat lehet, mivel a vállalat belső és külső szerkezetét módosítják, és a munkahelyeket csökkenti. De a befejezés után a szerkezetátalakításnak simább, gazdaságilag megalapozottabb üzleti műveleteket kell eredményeznie. Miután az alkalmazottak alkalmazkodnak az új környezethez, a vállalat általában jobban fel van készülve céljainak elérésére a termelés nagyobb hatékonysága révén.
Különleges megfontolások
A költségek gyorsan összeadódhatnak, például a termék- vagy szolgáltatási vonal csökkentése vagy megszüntetése, a szerződések megszüntetése, a szétválások megszüntetése, az eszközök leírása, a létesítmények bezárása és az alkalmazottak áthelyezése miatt. Új piacra lépés, termékek vagy szolgáltatások hozzáadása, új alkalmazottak képzése és ingatlanvásárlás további költségeket eredményez. Az adósság új jellemzői és összegei gyakran annak következményei, hogy egy vállalkozás kibővíti vagy szerződést köt-e működésével.
Példák a szerkezetátalakításra
2019. március végén a Savers Inc. az Egyesült Államok legnagyobb profit-takarékossági üzletlánca olyan szerkezetátalakítási megállapodást kötött, amely 40% -kal csökkenti adósságterhelését, és azt látja, hogy azt az Ares Management Corp. és a Crescent Capital Group LP veszi át, jelentette a Bloomberg..
A bíróságon kívüli szerkezetátalakítás, amelyet a társaság igazgatósága jóváhagyott, magában foglalja a 700 millió dolláros első zálogjog refinanszírozását és a kiskereskedő kamatköltségeinek csökkentését. Az ügylet értelmében a társaság meglévő lejáratú hiteltulajdonosai teljes összeget fizetnek, míg az idősebb kötvénytulajdonosok cserélték adósságaikat tőkére.
2016 júliusában az Arch Coal, Inc. befejezte a megegyezést a Biztosíthatatlan Hitelezők Hivatalos Bizottságával (UCC) néhány olyan magas rangú, biztosított hitelezővel, aki az első zálogjogú kölcsön több mint 66% -át birtokolta. A vállalat szerkezetátalakítási tervének részeként az Arch benyújtotta a rendezést tartalmazó módosított reorganizációs tervet és a kapcsolódó közzétételi nyilatkozatot az USA Missouri keleti kerületének csődbírósága számára. A nyilvánosságra hozatali nyilatkozat jóváhagyása után az Arch azt tervezi, hogy megszerezi a hitelező jóváhagyását, és kéri a csődbíróság megerősítését a tervről, a globális egyezségről szóló megállapodásban rögzített ütemterv szerint.
Kulcs elvihető
- A szerkezetátalakítás olyan társasági cselekvés, amelyet egy társaság vállal annak érdekében, hogy jelentősen megváltoztassa pénzügyi vagy működési struktúráját, általában akkor, amikor pénzügyi nyomás alatt áll. A vállalatok szerkezetátalakulást is végezhetnek eladás, felvásárlás, egyesülés, általános célok megváltoztatása vagy tulajdonjog átruházása során. Amikor a szerkezetátalakítás néha kihívást jelentő folyamata befejeződik, ideális esetben a társaságot simább, gazdaságilag megalapozottabb üzleti műveletekkel kell hagyni.
