Mi a történelmi volatilitás (HV)?
A történeti volatilitás (HV) egy adott értékpapír vagy piaci mutató hozamainak eloszlása egy adott időszakra vonatkozó statisztikai mértéke. Általában ezt az intézkedést úgy számítják ki, hogy meghatározzák a pénzügyi instrumentum átlagos árától való eltérést az adott időszakban. A szórás használata a leggyakoribb, de nem az egyetlen módszer a történeti volatilitás kiszámítására. Minél magasabb a múltbeli volatilitási érték, annál kockázatosabb a biztonság. Ez azonban nem feltétlenül rossz eredmény, mivel a kockázat mindkét irányban működik - bullish és medve.
A történelmi volatilitás (HV) megértése
A történeti volatilitás nem határozza meg kifejezetten a veszteség valószínűségét, bár erre felhasználható. Azt méri, hogy egy értékpapír ára mennyiben tér el az átlagos értékétől.
A trendben levő piacok esetében a történeti volatilitás azt méri, hogy a kereskedett árak mennyiben távolodnak a központi átlagtól vagy a mozgó átlagától. Így lehet az erősen trendző, de sima piac alacsony volatilitása, annak ellenére, hogy az árak drasztikusan változnak az idő múlásával. Értéke nem változik drámai módon a napról napra, hanem az érték folyamatosan változik az idő múlásával.
Ezt az intézkedést gyakran hasonlítják a hallgatólagos volatilitással annak meghatározására, hogy az opciók árai túlértékelődtek-e vagy sem. A történeti volatilitást a kockázatértékelés minden típusában is használják. A nagy múltbeli volatilitású készletek általában nagyobb kockázati toleranciát igényelnek. A magas volatilitású piacok szintén szélesebb stop-loss szintet és esetleg magasabb fedezeti követelményeket igényelnek.
Az opcionális árazás mellett a nagyfeszültségű tényezőt gyakran felhasználják más műszaki tanulmányok, például a Bollinger sávok elemzéséhez is. Ezek a sávok szűkülnek és egy központi átlag körül tágulnak a volatilitás változására adott válaszként, a szórást mérve.
A történelmi volatilitás használata
A volatilitás rossz konnotációval rendelkezik, de sok kereskedő és befektető nagyobb nyereséget szerezhet, ha a volatilitás nagyobb. Végül is, ha egy részvény vagy más értékpapír nem mozog, alacsony volatilitással rendelkezik, de tőkenyereség elérésének alacsony esélye is van. Ezen érv másik oldalán egy nagyon magas volatilitási szintű részvény vagy egyéb értékpapír óriási profitpotenciállal járhat, ám hatalmas költségekkel. A veszteség lehetősége szintén óriási. Bármely ügylet ütemezésének tökéletesnek kell lennie, és még egy helyes piaci felhívás is pénzt veszíthet, ha az értékpapír széles áringadozása stop-loss vagy margin felhívást vált ki.
Ezért a volatilitási szinteknek valahol a közepén kell lennie, és ez a középérték piacokonként és akár részvényenként is változik. A kölcsönös értékpapírok összehasonlítása segíthet meghatározni, hogy a volatilitás milyen szintű "normál".
