A kőolaj-kereskedelem kiváló lehetőségeket kínál a profitra szinte minden piaci körülmények között, mivel a világ gazdasági és politikai rendszere egyedülálló. Az energiaszektor volatilitása az utóbbi években is meredeken emelkedett, biztosítva az erős tendenciákat, amelyek következetes hozamot eredményezhetnek a rövid távú swing-kereskedelem és a hosszú távú ütemezési stratégiák számára.
A piaci szereplők gyakran nem tudják teljes mértékben kihasználni a kőolaj-ingadozásokat, akár azért, mert még nem tanultak meg e piacok egyedi jellemzőit, sem pedig mert nem tudják a rejtett buktatókat, amelyek bevételt eredményezhetnek. Ezenkívül nem minden energiaközpontú pénzügyi eszközt hoznak létre egyenlően, ezen értékpapírok egy részhalmaza valószínűleg pozitív eredményeket hoz.
Hogyan vásárolhatom meg az olajat befektetésként?
Öt lépés szükséges a következetes nyereség eléréséhez ezeken a zavaros piacokon.
1. Tudja meg, mi mozgatja a nyersolajat
A kőolaj a kínálat és a kereslet felismerésén keresztül mozog, amelyet a világméretű kibocsátás, valamint a globális gazdasági jólét befolyásol. A túlkínálat és a csökkenő kereslet arra ösztönzi a kereskedőket, hogy alacsonyabb földterületre adják el a kőolajpiacot, míg a növekvő kereslet és a csökkenő vagy alacsony szintű termelés arra ösztönzi a kereskedőket, hogy a nyersolajra magasabb földterületre tegyen ajánlatot.
A pozitív elemek szigorú konvergenciája hatalmas emelkedéseket eredményezhet, például a nyersolaj hordónkénti emelkedése 145, 81 dollárra hordónként 2008 áprilisában, míg a negatív elemek szoros konvergenciája ugyanolyan erős visszaeséseket hozhat létre, mint például a 2015. augusztus összeomlása hordónkénti 37, 75 dollárra. Az árellenőrzés hajlamos arra, hogy szűk kereskedelmi tartományokat építsen ki, amikor a kőolaj vegyes körülményekre reagál, az oldalirányú fellépés gyakran évekig tart fenn.
2. Ismerje meg a tömeg
A professzionális kereskedők és fedezeti ügynökök uralják az energia határidős piacokat: az ipari szereplők pozíciókat lépnek fel a fizikai kitettség ellensúlyozására, míg a fedezeti alapok hosszú és rövid távra spekulálnak. A kiskereskedők és a befektetők itt kevesebb befolyást gyakorolnak, mint az érzelmesebb piacokon, például a nemesfémek vagy a nagy béta növekedésű készletek.
A kiskereskedelem befolyása növekszik, amikor a kőolaj hirtelen tendenciája van, és vonzza a tőkét azokból a kis szereplőkből, akiket ezekre a piacokra vonnak fel a kezdőlapok és az asztalokat forgató beszélő fejek. Az ezt követő kapzsiság és félelem hullámai fokozhatják a trend lendületét, hozzájárulva a történelmi csúcspontokhoz és összeomlásokhoz, amelyek rendkívül nagy volumenű nyomtatást eredményeznek. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Pénzügyi piacok: Amikor a félelem és a kapzsiság átveszi .)
3. Válasszon a Brent és a WTI nyersolaj közül
A kőolaj két elsődleges piacon, a West Texas Intermediate Crude és a Brent Crude kereskedelmet folytat. A WTI az Egyesült Államok Perm-medencéből és más helyi forrásokból származik, míg a Brent több mint tucat mezőből származik az Atlanti-óceán északi részén. Ezek a fajták eltérő kéntartalmat és API-gravitációt tartalmaznak, alacsonyabb WTI-szinttel, amelyet általában könnyű, édes nyersolajnak neveznek. A Brent az utóbbi években a világméretű árképzés jobb mutatójává vált, bár a WTI-nek a 2017. évi súlyosabb kereskedelme a határidős világpiacokon történt (a Brent volumenének vezetése két év után).
Az árfolyamok e kategóriák között évekig szűk sávban maradtak, de 2010-ben véget ért, amikor a két piac a gyorsan változó kínálat és a keresleti környezet következtében hirtelen különbözött. Az USA olajtermelésének növekedése, amelyet a palag és a krakkolás technológiája vezet, növelte a WTI-kibocsátást, ugyanakkor a Brent fúrása gyorsan csökkent.
Az arab olajembargónak az 1970-es években nyúló amerikai törvényei tovább súlyosbították ezt a megosztást, megtiltva a helyi olajtársaságok számára, hogy készleteiket értékesítsék a tengerentúli piacokon. Ezek a törvények valószínűleg megváltoznak az elkövetkező években, valószínűleg csökkentik a WTI és a Brent közötti különbséget, de más ellátási tényezők beavatkozhatnak és fenntarthatják a különbségeket.
A CME Group számos New York Mercantile Exchange (NYMEX) határidős ügylete nyomon követi a WTI referenciaértéket, a „CL” ticker jelentős napi forgalmat vonz. A határidős kereskedők többsége kizárólag erre a szerződésre és annak számos származékos termékére összpontosíthat. A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) és a tőzsdén forgalmazott értékpapírok (ETN) részvényekhez való hozzáférést kínálnak a kőolajhoz, ám matematikai felépítése jelentős korlátokat generál a contango és a hátrányos helyzet miatt.
4. Olvassa el a hosszú távú diagramot
A WTI nyersolaja a második világháború után emelkedett, és a felső 20 dollárban csúcsra lépett, és keskeny sávba lépett be, amíg az 1970-es évek embargója parabolikus rallyt indított 120 dollárra. Az évtized végén tetőzött és kínos hanyatlást indított, az új évezred előtti tizenévesekbe esett. A kőolaj 1999-ben új és erőteljes fellendülési tendenciát mutatott, és 2008 júniusában a mindenkori csúcsra emelkedett, 157, 73 dollárra. Ezután egy hatalmas kereskedési tartományba esett az említett szint és a felső 20 dollár között, 2017 végén 55 dollár körül rendezve.
5. Válassza ki a helyszínét
A NYMEX WTI könnyű édes nyersolaj határidős szerződés (CL) havonta több mint 10 millió szerződést keres, kiváló likviditást kínálva. Viszonylag magas kockázattal jár az 1000 hordós szerződéses egység és a 0, 01 hordónkénti minimális áringadozás miatt. Több tucat más energiaalapú terméket kínálnak a NYMEX-en keresztül, amelyek túlnyomó többsége professzionális spekulánsokat vonz, de kevés magánkereskedő vagy befektető.
Az USA Olaj Alapja kínálja a legnépszerűbb módszert a kőolaj részvényeken keresztüli értékesítésére, a napi átlagos forgalom meghaladja a 20 millió részvényt. Ez a biztonság nyomon követi a WTI határidős ügyleteit, de érzékeny a contangora, mivel az első hónap és a hosszabb lejáratú szerződések közötti eltérések miatt csökkennek az áremelések nagysága. Az iPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN egy alternatívát kínál, amelynek átlagos napi forgalma meghaladja a hárommillió részvényt, de érzékeny a hasonló nyereségcsökkentő hatásokra is.
Az olajtársaságok és az ágazati alapok változatos iparági kitettségeket kínálnak, a termelési, feltárási és olajszolgáltatási tevékenységek különböző tendenciákat és lehetőségeket mutatnak be. Míg a vállalatok többsége nyomon követi az általános kőolaj-tendenciákat, hosszú időn át élesen eltérhetnek. Ezek az ellenkező ingadozások gyakran akkor fordulnak elő, amikor a részvénypiacok hirtelen tendenciákat mutatnak, amikor a rally-k vagy eladások indítják el a piacok közötti összefüggést, amely elősegíti a különféle ágazatok közötti lépések viselkedését.
Néhány legnagyobb amerikai olajipari társaság és az átlagos napi mennyiség:
- SPDR Energy Select Sector ETF: 13, 690, 722SPDR S&P olaj- és gázkitermelés és -termelés ETF: 19, 568, 643VanEck Vectors Oil Services ETF: 7, 312, 246iSresres USA Energy ETF: 598, 835Vanguard Energy ETF: 349, 808
A tartalék valuták kiváló módot kínálnak a kőolaj hosszú távú kitettségének figyelembevételére, sok nemzet gazdaságainak szorosan kihasználva energiaforrásaikat. Az amerikai dollár keresztezi a kolumbiai és a mexikói pesót, az USD / COP és az USD / MXN ábrázolók alatt évek óta követi a kőolajat, rendkívül likvid és könnyedén hozzáférhető spekulánsokat kínálva az emelkedésekhez és hanyatlásokhoz. A medve nyersolaj pozíciók megkövetelik ezen keresztek vásárlását, míg a bullish pozíciók megkövetelik, hogy rövid áron értékesítsék.
Alsó vonal
A nyersolaj- és energiapiacok kereskedelme rendkívüli készségeket igényel a következetes nyereség megteremtéséhez. A nyersolaj határidős ügyleteivel és annak számos származékaival kereskedő piaci szereplőknek meg kell tanulniuk, mi mozgatja az árut, az uralkodó tömeg jellegét, a hosszú távú áratörténetet és a különböző kategóriák közötti fizikai különbségeket.
(A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Bevezetés az olajfutárok kereskedelméhez .)
