Az S&P 500 Index (SPX) ellen folytatott merőleges fogadások gyorsan növekszenek, és ez csak egy az öt nagy jelek közül, amelyek szerint 2019-ben a részvények durva lesz, ha a befektetők körében növekvő félelmek merülnek fel. "A piaci feszültségek, amelyeket ebben a negyedévben tapasztaltunk, nem voltak önálló események" - állítja Claudio Borio, a Nemzetközi Kiegyenlítési Bank (BIS) Monetáris és Gazdasági Osztályának vezetője, a Business Insider idézetében.
Az alább felsorolt öt veszélyjelzés megdöbbentő visszafordítást jelent a befektetők számára, akik a közelmúltban vágyakoztak arra, hogy részvényeket vásároljanak, függetlenül az árától és annak esésétől.
5 A zavart piac jelei:
- Gyorsan növekvő érdeklődés az S&P 500Néves rekordszámú heti tőkekiáramlásból az amerikai részvényekbőlRecord heti tőkekiáramlás a globális részvényekbőlKis tőkepiaci részvények a medvepiaconBIS több turbulenciát lát el 2019-ben
Források: Business Insider, Barron's
Jelentőség a befektetők számára
A fenti három első mutató azt sugallja, hogy az aggódó befektetők elmenekülnek a részvényektől, fedezeti ügyleteket mutatnak egy piaci hanyatlás ellen, vagy profitálásra törekszenek a piac összeomlásából. Az SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) iránti rövid érdeklődés a forgalomban lévő részvények 6% -ának közelében van, nagyjából kétszerese annak a szintnek, amely 2018-ban nagy részben fennmaradt, az IHS Markit adatai alapján, amelyeket a Business Insider idéz.
A befektetők nettó 27, 6 milliárd dollárt vásároltak az amerikai részvényekből a december 12-én végződő héten, a Bank of America Merrill Lynch elemzése alapján, a Business Insider szerint. Ez volt valaha a második legmagasabb heti kivonás. Ugyanezen a héten rekordszámú 39 milliárd dollárt távolítottak el a készletekből világszerte.
A Russell 2000 Index (RUT), amely az Egyesült Államokban a legkisebb értékpapírokkal foglalkozó részvények vezető referenciaértéke, több mint 20% -kal esett vissza az augusztus 31-i rekord magas szintjéből, így medvepiacra került. Ráadásul a Russell 2017. augusztus óta feladta az összes nyereséget, és egy olyan közelmúltbeli legalacsonyabb értéket ért el, amely éves szinten több mint 10% -os veszteséget jelentett, több mint kétszeresére csökkent az S&P 500 csökkenése ugyanebben az időszakban.
A kis tőketartalmú részvények több okból kockázatosabbak, mint az S&P 500 nagy tőkéjű részvényei, Barrononként: kevesebb árképzési erő az ügyfelekkel, kevesebb tárgyalási erővel a beszállítókkal, kevesebb diverzifikáció, nagyobb tőkeáttétel és kevésbé valószínűleg jövedelmező. Ugyanez a cikk megjegyzi, hogy a befektetők hajlamosak elmenni a kis sapkákról "egy ciklus későbbi szakaszában, amikor a kamatlábak emelkednek, és a gazdaság lassúnak tűnik". Ennek eredményeként a kis sapkákkal rendelkező medvepiac jelzi a további csökkenést más részvénykategóriákban. A világ számos jelentős tőzsdeindexe már jelentős visszaesést szenvedett, amint azt egy másik Investopedia cikk ismerteti.
Végül, a BIS megfigyelései nagy súlyt hordoznak, mivel ez kulcsfontosságú agya a nemzetközi pénzügyi rendszerben, amelyet gyakran "a központi bankoknak" neveznek. A BIS tisztviselője, Claudio Borio, a fenti idézeten kívül, "a globális gazdaság vegyes jeleit… a pénzügyi feltételek szigorítását… az elhúzódó kereskedelmi feszültségeket… fokozta a politikai bizonytalanságot" látja 2019-re forduló kulcsfontosságú kérdésekként.
Előretekintve
Még ha a kereskedelmi konfliktusok enyhülnek is, és a világgazdasági növekedés nem lassul le olyan gyorsan, mint a pesszimisták félnek, a befektetők által jelenleg regisztrált részvényekbe vetett nagy bizalomhiányos szavazat 2019-ben bevételt jelenthet.
Paul Ciana, a globális FICC (fix kamatozású, valuták és áruk) műszaki stratégiája, Merrill Lynch, a befektetőknek tanácsolja az S&P 500 rövidítését és az USA dollár megvásárlását CNBC-nként. Bemutatott egy diagramot, amely azt mutatja, hogy a dollár és az S&P 500 értékének aránya az 1990-es évek eleje óta csökken. A korábbi, 2000-es (a dotcom összeomlása előtt), a 2008-as (a pénzügyi válság idején) és a 2014–2015-es fenékrészleteket dollár emelkedése és az S&P 500 zuhanása követte.
