Az USA és Kína közötti átfogó kereskedelmi megállapodás kilátásai legjobb esetben továbbra sem bizonyultak, és a folytatódó kereskedelmi, politikai és gazdasági feszültségek valószínűleg sokáig fennmaradnak a 2020-as amerikai választások lejártát követően is - jegyezte meg Samantha Azzarello, a JPMorgan Asset Management globális piaci stratégiája. amelynek 1, 7 trillió dollár vagyonkezeléssel rendelkezik (AUM). A jelenlegi piac "tisztító hatásúnak tűnik a befektetők számára" - jegyezte meg a Business Insider széles körű interjújában. "A stabil, változatos jövedelemáramlás összefogása az, amit befektetőként kell tennie" - tette hozzá.
Az Azzarello javasolja ezt a négy kulcsstratégiát: nemzetközi részvények vásárlása, pénz elhelyezése rövid távú eszközökbe, például rövid lejáratú CD-kbe és pénzpiaci alapokba, az előnyben részesített részvények vásárlása, valamint az olyan osztalékkedvezmények támogatása, amelyeknek története osztaléknövekedéssel jár. Időközben a Societe Generale nemzetközi bank óriás is osztaléktermelőket javasol, ám általában pozitívabb az USA részvényein, mint a JPMorgan Azzarello-nál, egy másik BI történetet tekintve.
Kulcs elvihető
- A JPMorgan stratégiája a tőzsdei nyomást 2020 után is tartja. Most óvatos, jövedelemorientált befektetést javasol. Úgy tűnik, hogy a 2020-as enyhe recesszió esélyei növekednek. A kereskedelmi megállapodás valószínűleg nem szünteti meg az USA és Kína közötti feszültségeket.
Jelentőség a befektetők számára
Azzarello szerint a befektetők különösen zavarosak, mivel a lehetséges eredmények skálája a jóról a rosszra egyre szélesebbnek tűnik a kereskedelemben, az USA politikájában és a globális gazdaságban. Ennek eredményeként a globális kereskedelem, a fogyasztói kiadások és az üzleti bizalom valószínűleg depressziós lesz 2020-ban és azt követően.
Azt javasolja a befektetőknek, hogy legyen türelmes és óvatos, és ne vállaljanak túlsúlyos pozíciókat, hanem tartsák portfóliójukat kiegyensúlyozottan és a jövedelemtermelés irányába. 4 stratégiájának összegzése követi.
. "Az általános nemzetközi kitettség jó hozamot biztosít és diverzifikált" - mondta Azzarello a BI-nek. Megjegyzi, hogy az ex-amerikai MSCI All Country World Index 3, 5% -os osztalékhozamot jelent, szemben mindössze 2, 1% -kal vagy az S&P 500-tal. Az SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI) továbbra is jobban teljesít, 4, 32% hozammal, eftdb-nél..com.
. Azzarello azt javasolja, hogy csökkentsék a részvények kitettségét, és várják meg a nagyobb stabilitást és a jobb lehetőségeket. Különböző FDIC biztosított pénzpiaci számlák és egyéves CD-k hozama legalább 2%, a Bankrate.com oldalon.
. Az előnyben részesített részvények kevesebb felfelé mutató potenciált kínálnak, mint a közönséges részvények, ám magasabb osztalékot fizetnek, és kevésbé vannak hátrányosak. Az Azzarello a "fix élettartamra" preferenciákat javasolja, amelyek garantálják a meghatározott osztalékokat, nem pedig a "fix floathoz" preferenciákat, amelyek csökkenthetik az osztalékukat.
. "Az osztalék növekedése valójában vonzóbbá teszi részvényeit" - mondta Azzarello. Valójában, az osztalékok növekedésével megegyezik a kezdeti befektetés tényleges hozama is.
Sophie Huynh, a Societe Generale keresztirányú eszközstratégiája azt mondta a BI-nek, hogy elvárja, hogy az Egyesült Államok 2020 második negyedévére enyhe recesszióba kerüljön. Ugyanakkor úgy véli, hogy az amerikai részvények mélypontját a Federal Reserve kamatcsökkentése korlátozza, és valamint osztalékok, amelyek jövedelemorientált befektetőket vonzanak.
Huynh úgy találja, hogy az amerikai részvények több mint egy évig túlmutatnak az Egyesült Államokon kívüli részvényeknél, miután a Fed kezdeményezte a kamatcsökkentési ciklust, és azt ajánlja, hogy az osztaléknövekedést mutató részvények álljanak elő, mint például a JPMorgan Azzarello. Emellett jobb értéket talál a feltörekvő piaci részvényekben, mint a nagy amerikai technológiai cégek, amelyek szabályozási ellenőrzést végeznek, új adószabályokkal néznek szembe, amelyek csökkenthetik a nyereséget, és nyomást gyakorolnak a jövedelemnövekedésre. Végül, Huynh az S&P 500 nagykapacitást részesíti előnyben a Russell 2000 kiskapacitással szemben, mivel általában kevésbé tőkeáttételes, mivel a vállalati adósság magas szintjével kapcsolatos aggályok közepette vannak.
Előretekintve
Ron Temple, a Lazard Asset Management amerikai részvényese vezetője figyelmezteti, hogy az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi megállapodás kilátásaival kapcsolatos közelmúltbeli izgalom helytelen. "Sok befektető alábecsüli a kapcsolat ezen nemzetbiztonsági részének nehézségeit és potenciális súlyosságát, és alábecsüli azt, amit jelent, amikor a gazdasági versenytársakról alapvetően stratégiai ellenfelekre állsz" - mondta a Temple egy másik jelentésben a BI-nek. "Még ha valamilyen megállapodást is elérünk, akkor az a kérdés, mikor az Egyesült Államok Kínát azzal vádolja, hogy megtévesztette” - tette hozzá.
"Még ha rövid távú megállapodást is kapunk, azt hiszem, nem valószínű, hogy látni fogják a bevezetett tarifákat." Folytatta Temple, megjegyezve, hogy szerinte enyhe recesszió várható. "Lehet, hogy valami igazán rövid és sekély, de a vállalati jövedelmekre gyakorolt hatás sokkal jelentősebb, mint amire gondolnánk. És ha a piac sok részén viszonylag magas az értékelése, akkor nincs sok hely tévedés miatt "- figyelmeztette.
