Mi az újraosztályozás?
Az átsorolást leggyakrabban úgy nevezik, mint a befektetési alapok osztályának megváltoztatásának folyamata. Ez akkor fordulhat elő, ha bizonyos követelmények teljesülnek, vagy a befektetési alaptársaság változásai okozhatják. A legtöbb esetben az átsorolást nem kell adóköteles eseménynek tekinteni.
ALKALMAZÁS Átsorolása
Az átsorolást fel lehet használni a nyílt végű befektetési alapok strukturálásában. Biztosít bizonyos rugalmasságot a befektetési alap számára a részvényosztály jellemzőinek kezelésére. Előnyt jelenthet a befektetők számára is.
Osztálykonverzió
Nyíltvégű befektetési alapokban az alap tipikusan több részvényosztályt bocsát ki. Mindegyik részvényosztályt felépítik a saját díjai és értékesítési terhei alapján. Egyes befektetési alapokkal foglalkozó társaságok bizonyos részvényeket strukturálhatnak átsorolási rendelkezésekkel, azok időtartamának alapján. A B osztályú részvényeket általában meghatározott idő elteltével konvertálják A osztályú részvényekké.
A B osztályú részvények esetében a befektető potenciálisan elkerülheti az eladási díjakat, és alacsonyabb költségarányt fizethet az átalakítás után. A B osztályú részvények általában csak visszamenőleges halasztott eladási díjakat vetnek fel, amelyek idővel csökkennek. Egy meghatározott időtartam elteltével ezeket a részvényeket gyakran A osztályú részvényekké konvertálják. Az átalakítás nem adóköteles esemény, és az A osztályú részvényeknél a részvényosztály költsége aránya gyakran alacsonyabb, ami további előnyt jelent a részvényes számára.
Egyes alapkezelő társaságoknak vannak bizonyos követelményeik, amelyek kiváltják a részvényosztály átsorolását. A Vanguard egy példát admiral részvényeivel mutat, amelyek nagy nettó értéket képviselnek. Ha egy befektető a minimális befektetés alá esik, részvényeit automatikusan átsorolják az alap befektetői részvényosztályába.
Az alapcsaládon belüli alapokat átválthatják a cserejogok miatt. A tőzsdei kiváltságok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy könnyedén cseréljék részvényosztályaikat egy alapon. Kicserélhetik részvényeiket egy új alapra is a befektetési társaság alapjaiban.
Részvényosztály átszervezése
Egyes alapok dönthetnek úgy, hogy a részvényosztályokat átstrukturálják saját belátásuk szerint. Ez akkor fordulhat elő, amikor a működési változások befolyásolják az alapot. A részvényosztály átszervezése szintén a kereslet következménye lehet. Előfordulhat, hogy egy bizonyos részvényosztálynak alacsony az igény, ezért az alapkezelő társaság egyesíti azt egy másik részvényosztállyal. Egy társaság létrehozhat egy új részvényosztályt az átsoroláshoz, amely megfelel bizonyos típusú ügyfelek igényeinek.
Egyéb átsorolások
A társaságok átsorolhatják a kifizetett osztalékokat, amelyek befolyásolhatják a befektető adóit. Az alapkezelő társaság az alacsony kereslet vagy teljesítmény miatt dönthet úgy, hogy egyesíti az alapokat. Az ilyen típusú átsorolás adóköteles eseményt hozhat létre a befektető számára a részvény átalakításának ára alapján, amikor az új alapba egyesülnek.
