Azok a tőzsdei befektetők, akik úgy vélik, hogy a globális fellendülés fellendülése gördülékenynek számít a bullish tőzsdei szedés lehetőségeinek, szintén bölcs dolog megvizsgálni az iparági konszolidáció potenciális hátrányait. A Moody's 1000 társaságot vizsgált, és megállapította, hogy ezek 14% -a, vagyis 140 vállalat érzékeny a "koncentráció kockázatára" a piacukon zajló jelentős konszolidáció és fúziók miatt. Ez a vállalatok részvényeit érzékenyebbé teszi a leminősítésre, ami viszont hátrányosan befolyásolhatja részvényeik árait. A befektetési vállalkozás által idézett négy társaság közé tartozik a Mattel Inc. (MAT), a TransDigm Group Inc. (TDG), a B&G Foods Inc. (BGS) és a Griffon Corp. (GFF), Barrononként.
M&A kockázat 140 részvényre
- Az 1000 leépítésre kiszolgáltatott vállalat 14% -a140 kiszolgáltatott vállalatcsoportba tartozik a Mattel, a TransDigm Csoport, a B&G Food és a Griffon
Kisvállalkozások sebezhetőek
Két évtizedes, az Egyesült Államokban folyó, nagy sikerű M&A felhívta a törvényhozók figyelmét, hivatkozva olyan kutatásokra, amelyek azt mutatják, hogy az iparágak 75% -ának vagy annál nagyobb töredéke koncentrálódott a 90-es évek vége óta. Noha sokan az ipari óriások, köztük a FAANG tech behemótok széttöredezése mellett foglalkoztak, a kockázatokra koncentráltak, amelyeket a konszolidáció a fogyasztók, az alkalmazottak és a termelékenység növekedése miatt jelentenek, valószínűleg figyelmen kívül hagyják a sebezhetőséget, amelyet a kisebb vállalkozásoknak vetnek fel, amelyek ma már hatalmas beszállítókra támaszkodnak. és az ügyfelek.
A Moody's szerint jelentős számú kisvállalkozás számára, ha egy vagy két fő vállalati beszállító vagy ügyfél elhagyja őket, fájdalmasan drága vagy akár halálos esemény is lehet. Ezeknek a nagyvállalatoknak a kitettsége alacsonyabb minősítést eredményezhet a kisebb cégek számára, amelyek kisebb piaci korlátjuk miatt gyakran érzékenyebbek a részvényáraik ingadozására. Fontos beszállító vagy ügyfél elvesztése általában a vállalatok költségeinek növekedését is eredményezi, ami nehezebbé teszi a szolgáltatási adósság kiszámítását. A Moody kutatása azt mutatja, hogy az elmúlt 18 hónapban ezek közül a kisebb cégek közül legalább nyolc szenvedett ilyen forgatókönyvet.
A Mattel a Moody's által idézett számos vállalat közül egy, amely az ipari M&A áldozatává vált. A játékgyártó részvényeit a pénzügyi szolgáltató vállalkozás csökkentette, miután a legfontosabb kiskereskedő, a Toys 'R' Us csődbe került. Az esemény a Moody's szerint jelentősen megemelte a Mattel hitelfelvételi költségeit.
Előretekintve
Az utóbbi évtizedekben az M&A rekordhulláma, valamint a potenciális visszaesés, amely kiszoríthatja a beszállítókat, még jobban megbántja ezeket a kisebb vállalatokat, és részvények zuhanásával jár. A továbblépéskor a befektetőknek óvatosnak kell lenniük a kisebb társaságok iránt, amelyek nagy részének üzleti tevékenysége egy vagy két kulcsfontosságú szereplőre támaszkodik.
