Tartalomjegyzék
- 1. Keressen egy befektetési témát
- 2. Elemezze a statisztikával
- 3. Készítsen egy készletképernyőt
- 4. Végezzen mély elemzést
- Alsó vonal
A tőzsdei szedés a részvények kiválasztása egy bizonyos kritérium alapján, a pozitív hozam elérésének reményében. A mai globális gazdaságban nagyon nehéz elemezni a hatalmas mennyiségű információt a befektetési döntés meghozatalához.
Van azonban néhány lépés, amelyet megtehet egy átvilágítási folyamat létrehozásához, amely segít átgondolni az ötletek nagy világegyetemét, és kezelhető számú készletet eredményez, amelyek további vizsgálatot igényelnek. Itt végigvezeti Önt a négy lépésben.
Kulcs elvihető
- A befektetők gyakran szeretnének olyan részvényeket válogatni, amelyek szerint a piacon és a társaikkal szemben túlteljesítők lesznek.A részvénykiválasztást szisztematikus módon kell elvégezni, amely maximalizálja a siker valószínűségét.A kulcsfontosságú lépéseket kell követni az összes részvény univerzumának átvilágításához. csak azokat, amelyek megfelelnek a befektetési kritériumoknak.
1. Keressen egy befektetési témát
Egyes befektetők egy iparággal vagy témával kezdik a keresést, amelynek kényszerítő hajtóereje van a növekedésnek, de jelenleg nem támogatja. Például a háztartások kialakulásának növekvő kilátásai arra késztetik egyes befektetőket, hogy az 1990-es évek elején bekövetkezett ingatlan-összeomlás után az építési részvényeket részesítsék előnyben.
Mások olyan erős iparágakat keresnek, amelyek még pozitív, hosszú távú alapjaik alapján még növekedésnek vannak kitéve. Az idősödő baby boomer népességgel az egészségügy az elmúlt évtizedben ilyen téma volt. A téma kiválasztása lehet az első lépés egy kisebb készlet létrehozásához.
2. Elemezze a lehetséges befektetéseket a statisztikákkal
A téma meghatározása után szükség van a készletek lehetséges univerzumának lebontására. Sok befektetőnek van egy adott vállalati mérete, amelyikkel kényelmesebb. A cég piaci kapitalizációja, amelyet a forgalomban lévő részvények számának megszorozásával számolnak a jelenlegi részvényárral, a társaság méretének általános mércéje. Általában a cégeket mikro-, kis-, közép- és nagykapitalizációba sorolják, részvényeik kiemelkedő értékétől függően.
A legtöbb befektető ismeri a háztartási név alatt álló nagyvállalati társaságokat, például az Apple (AAPL), az Amazon.com (AMZN) és az ExxonMobil (XOM). Egyes témák azonban a piac homályosabb szegmenseire összpontosítanak, ahol csak kisebb vállalatok vesznek részt, például etanol vagy moduláris bérleti társaságok.
Miután szűkítették a lehetséges vállalati listát piaci kapitalizáció alapján, a befektetők áttekinthetik a társaság jellemzőit, ideértve a növekedési kilátásokat. Ha egy vállalat vagy iparág az üzleti élet vagy a termék életciklusának korai szakaszában van, a befektetők általában az értékesítés, a jövedelem vagy más releváns számok nagyon magas növekedésére számítanak. Az érett vállalatok várhatóan lassabb növekedést mutatnak, de folyamatosan növekvő ütemben. A növekedés szerepet játszik az osztalékfizetésben is. A fiatalabb vagy a gyorsan növekvő vállalatok általában visszatelepítik a szabad cash flow-kat a társaságba, míg az érettebb vállalatok dönthetnek úgy, hogy a cash flow-t az átlag feletti osztalékok kifizetésére használják.
A képernyő más összetevői a társaság pénzügyi helyzetére összpontosítanak pénzügyi mutatók, például likviditási mutatók, adósságráták és jövedelmezőségi mutatók révén. A likviditási mutatók általában a társaság készpénz- és rövid lejáratú eszközhelyzetét szemléltetik a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyítva, valamint a rövid távú kötelezettségek teljesítésére való képességüket, különösen a működőtőkét. Az adósságráták általában a társaság adósságkötelezettségeinek kiszolgálására való képességét, valamint a társaság adósságának a saját tőkéjéhez vagy eszközeihez viszonyított nagyságát veszik figyelembe. Végül, a jövedelmezőségi mutatók információkat szolgáltatnak az alkalmazott eszközök megtérüléséről, a befektetett dollárokról vagy a tartott tőkéről.
Egy másik képernyő tartalmazza a részvényértékelési paramétereket, amelyek segítenek a befektetőknek meghatározni, hogy a részvényár vonzó-e a társaság jövedelme, eszközei, könyv szerinti értéke és egyéb jellemzői szempontjából. A közös értékelési szorzók magukban foglalják az ár-jövedelem (P / E), az ár-eladás (P / S), az ár-könyvhez (P / B) és a vállalkozás értékének a kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményt (EV / EBITDA).
3. Készítsen egy készletképernyőt
Számos professzionális szoftvercsomag létezik a szűréshez, és számos brókercég és pénzügyi média webhely is kínál ezen információk nagy részét. A fenti kritériumok szerinti képernyő elkészítéséhez a befektetőknek először meg kell határozniuk a befektetési célokat - különösen az időhorizontot, az adókat és a kockázati toleranciát. A célok meghatározása után a befektetők kiválaszthatják a képernyőn használt kritériumparamétereket.
1. példa képernyő
Egy 22 éves befektető éppen az első állását az egyetemen kívül hagyta, és szeretne néhány érettségi ajándék pénzt lerakni egyes részvényekbe. Régi horizontja, minimalizálni akarja az adókat, és magas a kockázati toleranciája. Jól érzi magát egy olyan korai szakaszban működő társaságnál, amely hosszú távon magas növekedési potenciált kínál, ugyanakkor nagyobb kockázatot jelent, mint egy érettebb vállalat.
Szűrési kritériumának a következőkre kell összpontosítania:
- Korai szakaszban működő iparágakNövekvő bevételnövekedésKisebb piaci kapitalizáció (kevesebb, mint 1 milliárd dollár) Arányok: A korai szakaszban lévő vállalatok általában nem vonzóak arányokkal, mivel tőkét keresnek, és többet költenek, mint amennyit el kellene indítaniuk az üzleti értékeléshez: Általában csak a P / S lehetséges mérleg, mivel a jövedelmek általában negatív
2. példa képernyő
A nemrégiben nyugdíjas nőknek, akiknek házastársa kivételével nincs eltartottja és nincs hosszú távú adóssága, általában alacsonyabb a kockázati toleranciája, és gondoskodnia kell arról, hogy megtakarításai élettartama végéig fennmaradjon. Ez a befektető jobban érzi magát az alacsonyabb növekedési potenciállal rendelkező érett vállalatoknál.
Szűrési kritériumainak a következőkre kell összpontosítania:
- Érett iparágak Alacsony vagy nem növekvő vállalatokNövekvő piaci kapitalizációRátók: erős likviditás és alacsony adósságarányok, magas hozamarányokÉrtékelés: általában bármilyen mutató illeszkedik, de a P / E, P / B vagy EV / EBITDA használata gyakori; ennek a befektetőnek alacsony szorzatokra és magas osztalékhozamra kell törekednie
4. Szűkítse a kimenetet, és végezzen mély elemzést
Sok vállalat még a képernyők használata után is megfelelhet az Ön kritériumainak. A lista szűkítése további vizsgálatokat igényel az egyes vállalatokon, például az iparági kényelem szintjén vagy a személyes vagy társadalmi aggodalmakon.
Ha a mezőt eléggé szűkítették, ideje elvégezni a fennmaradó társaságok alapos elemzését az összes nyilvánosan elérhető információ felhasználásával, beleértve az Értékpapír- és Tőzsdebizottsági nyilvántartásokat, valamint a vállalati vagy befektetői weboldalakat.
Alsó vonal
Míg a rengeteg információ és opció megkönnyíti a befektetést, a befektetési célok megértése és az ezek alapján épülő képernyő készítése segít kiválasztani az igényeinek megfelelő részvényeket. Fontos azonban megjegyezni, hogy ezek a szűrési lépések, bár szűkítik a potenciális befektetési jelöltek listáját, nem helyettesítik a mélyreható alapvető elemzést.
