A tőzsdei tőzsdén forgalmazott olajtermékek az emelkedő olajárakkal emelkednek. Az ilyen alapok csaknem 90% -kal emelkedtek az év kezdete óta, így 2019-ben a legfontosabb tőzsdén forgalmazott alapok közé sorolhatók, mivel az amerikai olajárak határidős árfolyamai több mint 28% -kal emelkedtek. De ahogyan az olajárak várhatóan magasabbra emelkednek a globális ellátási zavar miatt, a befektetők százmillió dollárt húznak ki ezekből a tőkeáttételes alapokból, állítja a Wall Street Journal.
3 kockázatos ETF
- VelocityShares 3X nyersolaj tőzsdén forgalmazott bankjegy (UWT): + 89% Egyesült Államok 3X Olaj Alap (USOU): + 88% ProShares Ultra Bloomberg nyersolaj ETF (UCO): + 54%
Mit jelent a befektetők számára
A tőkeáttétellel történő befektetés akár háromszor is megnöveli a hozamot, a VelocityShares 3X és az Egyesült Államok 3X alapok esetében. A ProShares Ultra alap célja a napi teljesítmény duplázása. A tőkeáttétel azonban azt jelenti, hogy a veszteségek is növekednek, és ha a befektetők nem értik ezen befektetési eszközök komplexitását, akkor könnyen megéghetnek.
A tőkeáttételes ETF-eket általában naponta visszaállítják. Bármilyen nyereséget is elérnek a nap folyamán, az alapnak újra kell egyensúlyoznia ahhoz, hogy állandó tőkeáttételi mutatót tartson fenn, legyen az akár 2X vagy 3X a befektetett összeg. A 100 dolláros befektetés egy tőkeáttételes ETF-ben, 2X tőkeáttétellel, 200 dolláros kitettséggel jár az alapul szolgáló indexnél. Ha az index 5% -kal emelkedik, akkor a 100 dolláros befektetés 10 dollárt keres. Most azonban a beruházás 110 dollárt ér, azzal a feltétellel, hogy az index 220 dollár lesz. Ha másnap az index 5% -kal csökken, akkor a veszteség ezen a napon 11 dollár lesz, ami az eredeti befektetéshez viszonyítva összesen 1 dollár vagy 1% -os veszteséget eredményez.
Ha nem ismeri az egyensúlyteremtés működését, akkor nyilvánvalóan nagy meglepetéseket okozhat azoknak a befektetőknek, akik a tőkeáttételes alapokat akarnak használni a vétel-és-tartás stratégiájának részeként. Míg a tőkeáttételes ETF-ek általában jól teljesítenek folyamatosan növekvő környezetben, minimális illékonysággal, a nagy napi hinták jelentős káros hatásokkal járhatnak. A nagy napi ingadozásokkal történő kiegyensúlyozás alapvetően a legmagasabb pontok megvásárlását és a mélypontok eladását jelenti. Ez általában soha nem jó stratégia, ezért a tőkeáttételes ETF-eket általában napi kereskedési eszközökként, és nem hosszú távú befektetési eszközökként forgalmazzák.
"Ha kapsz egy fehérfűrészmintát, akkor is, ha az összességében az Ön által választott irányba mozog, kellemetlenül meglepődhet úgy, mint az összes vásárlás magas és alacsony eladási szintje miatt." Elisabeth Kashner, az ETF kutatási és elemzés a FactSetnél, mondta a Journal. Az elmúlt évben, míg az olajárak mindössze 7% -kal csökkennek, a hármas tőkeáttételű termékek közel 40% -ot veszítettek a FactSet szerint.
Előretekintve
Jelenleg az olaj ára felfelé mutató nyomásnak van kitéve az OPEC tagjaira, Iránra és Venezuelára, valamint az algériai tiltakozásokra. De tekintve a Trump kormányának azt, hogy gazdaságpolitikájának központi elemét az alacsonyabb olajárak tartják, továbbra is bizonytalan, hogy a magas árak mekkora lesz. A tőkeáttételes ETF-ekkel járó napi volatilitási kockázatokon kívül az olajkereskedőknek fel kell mérniük az olajárak jelenlegi emelkedő trendjének hirtelen eltolódásának kockázatát.
