Mivel a Qualcomm Inc. (QCOM) NXP Semiconductors NV (NXPI) vásárlására vonatkozó üzlet az út mentén esik, és a chipmaker új, 30 milliárd dolláros részvény-visszavásárlási programot hirdetett meg, az Street egyik bikacseréje újból megvizsgálja disszertációját.
A Cowen & Co. elemzői a Qualcomm részvényeit a piacról továbbfejlesztették, hogy felülmúlják a teljesítményt, az állományt „kényszerítő vételnek” hívják, különféle tényezők miatt, ideértve az Apple Inc.-vel (AAPL) vagy a Huawei-vel történő megegyezést, a visszavásárlás végrehajtását, vontatás a szomszédos termékekkel nem mozgó vertikálisságra és "új ötletek potenciális beolvadása a menedzsmentbe".
Az Apple befolyása a Qualcomm felett most "minimális"
"Számos potenciális katalizátor nyithat jelentős értéket a Qualcomm franchise-ban" - írta Cowen Matthew Ramsay hétfőn az ügyfeleknek szóló levélben, a CNBC szerint. A javított kockázati / jutalmi profilra hivatkozva emelt 12 hónapos árcélját 80 dollárra 64 dollárról, tükrözve a kedd reggeli 22% -os emelkedést. A QCOM részvényeinek 0, 5% -kal történő lekötése 65, 40 dollár mellett 2, 2% -kal nőtt évről évre (YTD), szemben az S&P 500 szélesebb körű 7% -os növekedésével azonos időszakban.
"A Qualcomm kedvező tárgyalási helyzetben van", amikor az Apple-kel szembeni bírósági tárgyalások felé tart a Nemzetközi Kereskedelmi Bizottság (ITC) előtt, írta az elemző, aki arra számít, hogy a folyamatban lévő peres ügyekben megállapodást lehet elérni akár az Apple, akár a kínai Huawei Technologies segítségével. "Az Apple befolyása a Qualcomm üzleti tevékenységére jelenleg minimális" - írta Ramsay. "Úgy gondoljuk, hogy a Qualcomm elleni nem szabványos szabadalmi ITC-ügybe történő kockázat / jutalom kedvezőtlen az Apple számára."
Cowen 20% -kal, 5, 93 dollárra emelte a 2019-es részvényenkénti jövedelmét (EPS), hogy "1 milliárd dollárra csökkentse a tervezett kiadások csökkentését, megnöveli a megnövekedett jogi költségeket, valamint hogy az Apple és a Huawei jogdíjjogi rendezése esetén az alacsonyabb határidős részvényarányt elérje". Ramsay jelezte, hogy a chipmaker megközelítőleg 8 dolláros 2020-os EPS-rátát érhet el, teljes mértékben évesítve a 2019-es költségvetési katalizátorokat, sőt, akár medve forgatókönyv esetén, egy 50% -os jogdíjkedvezményt az Applenél, a Benziga jelentése szerint.
