Őt minden idők legjobb befektetőjének hívták. De miért szeretné Warren Buffett, hogy kevesebb pénze legyen befektetésére? Olvassa tovább, és megtudhatja, hogy az Önhöz hasonló kisbefektetőknek hogyan lehet könnyebben magas befektetési hozamot elérni, mint a gazdag, Warren Buffett befektetési guru számára. (Warren Buffettről és jelenlegi részesedéséről bővebben a Coattail Investor oldalon olvashat.)
Az értékbefektetés művészete
Warren Buffett tökéletesítette az értékbefektetés művészetét. Buffett Benjamin Graham odaadó hallgatója volt, aki az 1920-as években hírnevet szerzett azáltal, hogy egyszerű befektetési filozófiájával méri az üzleti vállalkozás belső értékét. E stratégia szerint, ha egy társaság részvényárfolyama ténylegesen alacsonyabb értéken kereskedik, akkor megvásárolja. A Buffett jól irányított társaságokat keres, egyszerű, könnyen érthető üzleti modellekkel, magas haszonkulcsokkal és alacsony adósságszintekkel. Ezután meghatározza, hogy mit gondol a vállalat növekedési kilátásairól a következő öt vagy 10 évben. Ha a vállalat részvényeinek ára ezen jövőbeli várakozások alatt marad, ez általában hosszú távú részesedésként jelentkezik Buffett portfóliójában. (Tudja meg, hogyan kell megítélni egy társaságot az Immateriális javak rejtett értéke című oldalt olvasva.)
Buffett a Berkshire Hathaway-t 200 milliárd dolláros üzletágba építette. Gerald Martin és John Puthenpurackal 2005. augusztusi tanulmánya szerint a Buffett befektetési stratégiája 1980 és 2003 között 24 évből 20-ra meghaladta a Standard & Poor's 500 indexet (S&P 500), és 12, 24-rel meghaladta az S&P 500 átlagos hozamát. %. Ezeket a magas megtérülést nem sikerült magas kockázatvállalással elérni. A Berkshire Hathaway portfóliója nagyrészt nagy tőkeértékű részvényekből áll, mint például a Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), az Anheuser-Busch (NYSE: BUD) és a Kraft Foods (NYSE: KFT). (A nagy és a kis kapitalizációjú részvények közötti különbség megismeréséhez lásd: Meghatározott piaci kapitalizáció .)
Növekedés
Warren Buffett sikere szempontjából fontos az összevonás. A radarképernyő elkészítéséhez az állománybefektetésnek nagy valószínűséggel kell elérnie legalább 10% -os éves jövedelemnövekedési ütemet. Amikor négy évtizeddel ezelőtt kezdte, Buffett széles választékát kínálja, amely eleget tett vagy meghaladta a minimális hozamkövetelményt. Akkoriban azonban Buffett befektetési portfóliójának mérete sokkal könnyebben kezelhető volt.
Manapság az, hogy ilyen nagy és sikeres, még Buffett számára is problémát jelent. Kihívása abban rejlik, hogy ilyen nagy összegeket hogyan lehet összekapcsolni egyre növekvő arányban. A hatalmas portfólió magas szintű vegyes hozamának generálása érdekében a Buffettnek nagyon nagy pozíciókat kell felvennie, és csak a nagy sapkás tőkeelemek közül választhat. Mint ilyen, a küszöböt elérő készletek drámai módon csökkentek.
Például 2007 közepén Buffett 59, 1% -kal, vagyis közel 14 millió részvénnyel növelte részesedését az USA Bancorpban (NYSE: USB), ám portfóliójának hatása mindössze 0, 74% volt. 326% -kal egészítette ki a Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) részesedését, összesen 3, 5 millió részvénynél, ám portfóliójának hatása mindössze 0, 18% volt.
Kis beruházások, magas hozam
Az 1999. évi részvényesek találkozóján Warren Buffett sajnálta, hogy 50% -os hozamot érhet el, ha csak kevesebb pénze lenne befektetésére. Nem tudta összevonni 100 millió vagy 1 milliárd dollárt, 50% -kal. Ennek oka az, hogy általában a kisebb, gyorsabban növekvő vállalatok kínálják a legmagasabb hozamot. A kis tőkésítésű készletek azonban nem tudják segíteni Warren Buffett-t. Például, ha Buffett egy 240 millió dolláros piaci cap társaságba fektetett be, és annak értéke megduplázódna, a hatás mindössze 0, 3% -kal növeli a Berkshire Hathaway portfólióját. Figyelembe véve az elvégzett kutatások mennyiségét, lehet, hogy nem éri meg idejét. Buffett távol tartja magát a kis sapkás tőzsdei részvényektől, annak ellenére, hogy nagy megtérülési potenciállal jár, mert nem akarja sem a kis sapkás részvények árának felfutását, sem pedig ellenőrző részesedést nem akar. (Tudja meg, hogy a kis sapkákkal miért van nagyobb növekedési potenciál, olvassa el a Kis sapkák nagy előnyeket .)
Buffett nem az egyetlen, aki saját sikerének áldozata lett. Sok a legjobban teljesítő befektetési alap és befektetési portfólió gyakran bezárul az új befektetőkhöz, mert túl nagyok lettek kezelésre. Az eszközhullám megnehezíti a kiemelkedő hozam elérését, amelyet a befektetők elvárhatnak az ilyen alapoktól.
Alsó sor
Az átlagos befektető számára valódi előnye, ha kisebb pénzösszegek vannak befektetésre. Az online befektetésnek, a nagyteljesítményű kisvállalati társaságok elterjedésének és az olyan részvényeknek a sokaságának, amelyet közvetlenül meg lehet vásárolni a társaságoktól bróker nélkül, például osztalék-újrabefektetési tervek (DRIP) vagy közvetlen vásárlási tervek, kisvállalkozóként még soha nem volt könnyebb vagy olcsóbb. A kisbefektetők korlátozott befektetési dollárokkal továbbra is diverzifikálódhatnak. Hajtsa végre házi feladatát, tartsa be a fegyelemét, válasszon minőségi vállalatokat és tartson hosszú távon. Ha igen, akkor pénzed gyorsan összegyűlik, maga Warren Buffett irigységével.
