Az elmúlt év piaci zavara elrejtette a két tőzsdei ágazat drámai teljesítményét, ami arra utal, hogy sok befektető továbbra is mélyen szkeptikusnak tartja a bikapiac hosszú élettartamát - sőt a 2019-es visszapattanást is. A biztonságos menedéket biztosító szektorok - ideértve a közüzemeket és az ingatlanokat is - teljes hozama többszöröse volt az S&P 500 indexnek (SPY), mint az elmúlt 12 hónapban, mivel a befektetők kötvényszerű részvényeket használnak, hogy megvédjék magukat a növekvő piaci listáról. és gazdasági kockázatok.
Ezeknek az ágazatoknak az erőssége, különös tekintettel a közművekre, feltárja azoknak a befektetőknek a hatását, akik „nem igazán vásárolják meg a versenyt” - mondta Jim Paulsen, a Leuthold csoport fő befektetési stratégiája, Barronnak a témáról szóló részletes történetében. Még mindig szeretnének részt venni a tőzsdén, de óvatosak maradnak a konzervatívabb szektorokba történő befektetéssel - mondja Paulsen.
2 biztonsági ágazat az S&P 500 zúzásához
- Utilities Select Sector SPDR ETF; + 20, 3% (teljes hozam); ide tartozik a Nextra, a Duke és a Sempre.Vanguard Real Estate ETF; + 18, 3%; magában foglalja a Prologist, a Simon Property-t és az Avalon Bay-t.
Mit jelent ez a befektetők számára?
Paulsen betekintése segít megmagyarázni, hogy a kötvénypiacok miért vonzták a befektetőket még akkor is, amikor a tőzsde emelkedik. Az emelkedő részvények általában tükrözik a gazdasági bullish érzelmeket, míg a növekvő kötvényárak (és a csökkenő hozamok) a biztonság felé való rohanásra utalnak. A részvények és a kötvények árának egyidejű növekedése vegyes jelzést ad.
Az egyik oka annak, hogy a részvények továbbra is jól működnek, még akkor is, ha a befektetők óvatosak, az az, hogy a kötvények vonzóbbá válásakor a magasabb kereslet csökkenti hozamaikat. Az alacsonyabb hozamok ezeket kevésbé vonzóvá teszik. A biztonságos menedzsment részvények azonban középteret kínálnak a befektetőknek - valamivel nagyobb biztonságot nyújtanak, mint az átlagos részvény, de kissé több hozammal, mint amit a kötvények kínálnak.
Előretekintve
A biztonságos menedékjogi részvények valószínűleg jelentős növekedést fognak elérni közeljövőben, mivel a befektetők számos bizonytalansággal szembesülnek, ideértve az USA és Kína közötti kereskedelmi tárgyalásokat és a Brexit-megállapodás véglegesítését. Ezeknek a biztonságos menedékhelyeknek a nyeresége azonban már lelassult az éles 2019-es rally során. Az általános gazdasági kilátások bármiféle megvilágosodása azt jelentené, hogy a befektetők elvonják a biztonságos menedéket a kockázatosabb fogadásokra.
