Mi az a P / E arány?
Az ár / jövedelem arány (P / E) az egyik leggyakrabban használt és legmegbízhatóbb részvényértékelési mutató. Ezt úgy számítják ki, hogy elosztják a társaság részvényárát a részvényenkénti eredményével. Ez megadja a jövedelem után fizetendő ár mértékét.
A vállalat P / E önmagában nem ad teljes képet arról, hogy milyen drága a készlete. Fontos, hogy ezt a vállalat iparához vagy széles piaci indexhez, például az S&P 500 vagy a Dow Jones ipari átlaghoz (DJIA) viszonyítva vizsgáljuk meg.
Kulcs elvihető
- A szakértők azt javasolják, hogy a pontos P / E leolvasás elérése érdekében az elemzők és a befektetők menjenek az indexkiadó webhelyére. Az olyan mutatókhoz, mint például az S&P 500, a legpontosabb P / E arány megtalálható, ha egy befektető kiszámítja a P / E Az indexet alkotó összes részvény E arányai.
S&P 500 P / E arány és Dow Jones P / E arány
Sok pénzügyi weboldal rendelkezik P / Es értékkel az egyes vállalatok számára, de az indexeknél nem, mint például a Dow vagy az S&P 500. És bár egyes webhelyek tartalmaznak az indexek P / E arányát, az index pontos P / E aránya, amely az index teljes Az árat elosztva a teljes jövedelemmel, néha nehéz lehet megszerezni. Az index P / E arányának egyes számításai vagy felsorolása nem foglalják magukban az indexben szereplő olyan vállalkozásokat, amelyek negatív eredményt mutatnak, vagy amelyek nem veszik figyelembe az index súlyozását. A pontos P / E leolvasáshoz általában az elemzőknek és a befektetőknek az indexkiadó webhelyére kell menniük.
Az index legpontosabb P / E arányát akkor lehet megállapítani, ha egy befektető kiszámítja az indexet alkotó összes részvény P / E arányát. Mivel ez időigényes folyamat lehet, egyes befektetők inkább elfogadják a tőzsdén forgalmazott alap (ETF) P / E arányának közelítését, amely szorosan nyomon követi a kérdéses indexet.
Noha ez a mérték nem olyan pontos, mint az index saját mérőszáma, az információkat sokkal könnyebb megtalálni. Például azok, akik meg akarják tudni az S&P 500 P / E arányát, megnézhetik az SPDR S&P 500 ETF-et (SPY), a Dow esetében pedig a befektetők az SPDR Dow Jones ipari átlag ETF-vel (DIA) foglalkozhatnak.
A magas P / E arány nagyobb befektetői bizalmat jelent a vállalat jövőbeli kilátásaival szemben, de ez is jele lehet annak, hogy a részvények túlértékelődnek.
Alsó vonal
Valószínűleg van némi eltérés az ETF P / E aránya és maga az index között. Ez az eltérés az ETF-en felszámított díjaknak, valamint annak a ténynek a következménye, hogy az ETF-ekkel a tőzsdén kereskednek. Az ETF áringadozásait befolyásolja mind az alapul szolgáló index, mind az ETF szokásos ármozgása, amely részvényként viselkedik.
Egy másik eltérés abból adódhat, hogy az ETF részesedése nem feltétlenül egyezik meg az index saját tőkéjével. Ennek ellenére az ETF hozama gyakran nagyon közel áll az index hozamához, és az ETF P / E aránya gyakran jó közelítést nyújt az általuk követett index P / E értékéhez.
