Az infláció és a kamatlábak gyakran össze vannak kapcsolva és gyakran hivatkoznak a makroökonómiaban. Az infláció az áruk és szolgáltatások áremelkedésének üteme. Az Egyesült Államokban a kamatláb, vagy az az összeg, amelyet a hitelező felvesz egy hitelfelvevőhöz, a szövetségi alapok kamatlábán alapszik, amelyet a Federal Reserve (más néven "Fed") határoz meg.
A szövetségi alapok kamatcéljának meghatározásával a Fed rendelkezésére áll egy hatékony eszköz, amelyet az infláció mértékének befolyásolására használ. Ez az eszköz lehetővé teszi a Fed számára, hogy a szükséges foglalkoztatási ráták, stabil árak és stabil gazdasági növekedés eléréséhez a pénzkínálatot kibővítse vagy szerződést kössön.
Kulcs elvihető
- A kamatlábak és az inflációs ráták között fordított kapcsolat van. Az Egyesült Államokban a Federal Reserve felel az ország monetáris politikájának végrehajtásáért, ideértve a szövetségi alapok azon kamatának meghatározását is, amely befolyásolja a bankok által a hitelfelvevőktől felszámított kamatlábakat. Általában, amikor a kamat alacsonyak, a gazdaság növekszik és az infláció növekszik. Ezzel szemben, ha magas kamatlábak, a gazdaság lelassul, és az infláció csökken.
A kamatlábak és az infláció fordított összefüggése
A részleges tartalékbanki rendszerben a kamatlábak és az infláció fordítva korrelálnak. Ez a kapcsolat a kortárs monetáris politika egyik központi tétele: a központi bankok a rövid távú kamatlábakat manipulálják, hogy befolyásolják a gazdaság inflációs rátáját.
Az alábbi ábra bemutatja a kamatlábak és az infláció közötti fordított összefüggést. A diagramban a fogyasztói árindex a fogyasztói árindexre utal, egy olyan mérésre, amely nyomon követi az árak változásait. A CPI változásai az infláció és a defláció periódusainak azonosítására szolgálnak.
Általában véve, mivel a kamatlábak csökkennek, több ember képes több pénzt kölcsönözni. Ennek eredményeként a fogyasztóknak több pénzt kell költeni, ami a gazdaság növekedését és az infláció növekedését okozza.
Éppen ellenkezőleg igaz az emelkedő kamatlábak. A kamatlábak emelkedésével a fogyasztók hajlamosak megtakarítani, mivel a megtakarítások hozama magasabb. Ha a kamatlábak emelkedése miatt kevesebb rendelkezésre álló jövedelmet költenek, a gazdaság lelassul, és az infláció csökken.
Az infláció és a kamatlábak közötti kapcsolat jobb megértése érdekében fontos megérteni a bankrendszert, a pénzmennyiség-elméletet és a kamatlábak szerepét.
Az infláció és a GDP finom táncja
Frakcionált tartalékbanki tevékenység
A világ jelenleg részleges tartalékbanki rendszert használ. Amikor valaki 100 dollárt utal be a bankba, akkor fennmarad a 100 dollár követelése. A bank ezeket a dollárokat azonban a központi bank által meghatározott tartalékráta alapján kölcsönzheti. Ha a tartalékráta 10%, a bank kölcsönözheti a másik 90% -ot, amely ebben az esetben 90 USD. A pénz 10% -ának része a banki boltokban marad.
Mindaddig, amíg a későbbi 90 dolláros hitel fennáll, a gazdaságban összesen 190 dollár áll fenn. Más szóval, a pénzkínálat 100 dollárról 190 dollárra nőtt. Ez egy egyszerű bemutató annak bemutatására, hogy a bankok hogyan növelik a pénzkínálatot.
A pénzmennyiség-elmélet
A közgazdaságtanban a pénzmennyiség-elmélet szerint a pénzkínálat és -kereslet határozza meg az inflációt. Ha a pénzkínálat növekszik, az árak általában emelkednek, mert minden egyes papírdarab kevésbé lesz értékes.
A hiperinfláció olyan gazdasági kifejezés, amelyet a szélsőséges infláció leírására használnak, ahol az áremelkedés gyors és ellenőrizetlen. Míg a központi bankok általában egy 2–3% -os éves inflációs rátát céloznak meg, mint az egészséges gazdaság elfogadható mértékét, addig a hiperinfláció jóval meghaladja ezt. Azokban az országokban, ahol hiperinflációt tapasztalnak, az inflációs ráta havonta legalább 50%.
Kamatlábak, megtakarítások, kölcsönök és infláció
A kamatláb a pénz megtartásának vagy kölcsönzésének ára. A bankok kamatlábat fizetnek a megtakarításokról a betétesek vonzása érdekében. A bankok kamatlábat kapnak a betéteikből kölcsönözött pénzért is.
Ha alacsony kamatlábak, az egyének és a vállalkozások hajlamosak több kölcsönt igényelni. Minden bankhitel növeli a részarányos bankrendszer pénzellátását. A pénzmennyiség-elmélet szerint a növekvő pénzkínálat növeli az inflációt. Így az alacsony kamatlábak inkább növelik az inflációt. A magas kamatlábak általában alacsonyabb inflációt mutatnak.
Ez a kapcsolat nagyon egyszerűsített változata, de rávilágít arra, hogy a kamatlábak és az infláció miért vannak fordítva összefüggésben.
A Szövetségi Szabadpiaci Bizottság
A Szövetségi Szabad Piaci Bizottság (FOMC) évente nyolc alkalommal ülésezik, hogy áttekintsék a gazdasági és pénzügyi feltételeket, és döntsenek a monetáris politikáról. A monetáris politika a megtett intézkedésekre utal, amelyek befolyásolják a pénz és a hitel rendelkezésre állását és költségét. Ezen üléseken meghatározzák a rövid távú kamatlábakat.
A gazdasági mutatók, például a fogyasztói árindex (CPI) és a termelői árindexek (PPI) felhasználásával a Fed meghatározza a kamatláb-célokat, amelyek célja a gazdaság egyensúlyának fenntartása. A kamatláb-célok felfelé vagy lefelé mozgatásával a Fed megpróbálja elérni a foglalkoztatási célokat, a stabil árakat és a stabil gazdasági növekedést. A Fed emeli a kamatlábakat az infláció csökkentése érdekében, és a kamatlábakat a gazdasági növekedés ösztönzése érdekében.
A befektetők és a kereskedők szorosan figyelemmel kísérik a FOMC kamatláb-döntéseit. A FOMC nyolc ülése után mindenki bejelenti a Fed döntését a kamatlábak emeléséről, csökkentéséről vagy fenntartásáról. Egyes piacok előreléphetnek a várható kamatlábak változása előtt és a tényleges bejelentésekre válaszul. Például az amerikai dollár általában a kamatláb-emelkedés hatására emelkedik, míg a kötvénypiac reagál az árfolyam-emelkedésre.
