Az 1989. december 27-én elindított Fidelity alacsony árú részvényalap (FLPSX) a társaság egyik legnagyobb befektetési alapjává vált. Az alapot eredetileg úgy hozták létre, hogy elsősorban a kisvállalati értékű részvényekbe fektessen be. Ahogy az eszközök idővel növekedtek, nőtt a befektetési lehetőségek világa. A tőzsdei emelkedés következtében a részvényárak tovább emelkedtek.
Az alap eredetileg 25 dollár és annál alacsonyabb árfolyamú részvényeket célozott meg, de azóta e korlátot 35 dollárra emelt. Az alap eszközei 2018-ban csaknem 35, 8 milliárd dollárra növekedtek. Az alapkezelőknek csak annyi lehetősége van a kisvállalati részvényekben, ha ilyen nagy eszközállományuk van. Az alap kezelõinek át kellett állniuk a közepes kapitalizációjú részvényekbe, hogy pénzt lehessenek hatékonyan mûködtetni.
A Morningstar teljes négycsillagos besorolását követően az alacsony árú részvényalap továbbra is a Fidelity népszerűbb befektetési lehetőségeinek egyike.
cég áttekintés
A Fidelity Investments 1946 óta működik, és 2018 augusztusától a második legnagyobb befektetési alap-társaság. A hűség olyan társaságként indult, amely külön-külön kezelt számlákat felügyel, és azóta kibővült brókerszámlákkal, munkahelyi nyugdíjazási tervekkel, mint például a 401 (k), és befektetési tanácsadási szolgáltatásokkal. 2018 márciusától kezdve a társaság 2, 5 trillió dollár befektetési eszközöket kezelt.
Alapkezelő csapat
Joel Tillinghast egyedül az alap kezdetétől 2011. szeptember 6-ig kezeli az alacsony árú részvényalapot, amikor hat társkezelőt adtak hozzá. Míg a Fidelity sok menedzsere különféle alapok felé fordul, vagy több alapot kezel, a Tillinghast viszonylag koncentrált maradt. Az alacsony árú részvényalapon kívül a Tillinghast csak a Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fundot ("FDMLX") kezeli, amely alapkezelési stílus hasonló az alacsony árú részvényalaphoz, de a részvényár-korlátozás nélkül.
A 2011-ben kinevezett társkezelők két tagja továbbra is az alapot kezeli: John Mirshekari és Shadman Riaz.
Alap áttekintése
Az alacsony árú részvényalap a befektetési alapok ágazatában az egyedibb befektetési célokkal rendelkezik. A részvényárfolyamok alapvetően önkényesek, tehát a 35 dollár alatti részvényekre való összpontosítás elméletileg nem szabad kiküszöbölni az adott szektor vagy társaság méretét. Az alacsony részvényárak általában kisebb társaságokhoz vezetnek, amelyekre az alap kezelői összpontosítanak.
Az alap célja a hosszú távú tőkeemelés megvalósítása azáltal, hogy elsősorban kisebb társaságokba fektet be, amelyeket a vezetők úgy vélenek, hogy belső értékeikhez képest alulértékeltek. A kisvállalatokba történő befektetések általában kockázatosabbak, és ez az alap az átlag feletti általános kockázatot hordozza, összehasonlítva a nagy kapitalizációjú befektetési alapokkal. Az alapot a Russell 2000 Index (kis kapitalizációjú index) alapján viszonyítják.
Az alapot a múltban számos ponton bezárták az új befektetők számára. 2018. október óta az alap nyitva áll új befektetők számára, és nem igényel minimális kezdeti befektetést a számlanyitáshoz. A Fidelity alacsony árú részvényalap teljes kiadási aránya 0, 62% 2018. szeptember 28-tól.
Befektetési filozófia
Az alap elsősorban a kis- és közepes kapitalizációjú részvényekre koncentrál, amelyek megfelelnek az alapkezelők értékkritériumainak. Ezek a kritériumok általában magukban foglalják az alacsony ár / bevétel (P / E) szorzókat, az ágazati vezetést, a szilárd cash flow-t és az erős mérlegeket. Az alap bármilyen szektorban befektethet, és külföldön is befektethet.
Portfólió összetétele és visszatérése
2018. július 31-én az alap eszközallokációja:
- 9, 13% készpénz53, 65% amerikai részvények37, 17% nem amerikai részvények0, 01% kötvények0, 04% egyéb
Az alacsony árú részvényalap sokkal nagyobb részesedéssel rendelkezik, mint a tipikus befektetési alap. 2018. szeptember 10-ig az alap 953 részesedést tart fenn portfóliójában, az első tíz pedig az alap összes eszközének kb. 25% -át teszi ki. Tillinghast azt mondta, hogy ezeknek a pozícióknak körülbelül 200 nagyon kicsi. A legalacsonyabb részesedések között szerepel a UnitedHealth Group, Inc., a Ross Stores, Inc., a Best Buy Co. Inc., a Next PLC és a Seagate Technology.
