A cryptocurrency bitcoin ára 2018-ban esett vissza, miután elérte a 2017-es rekordszintű árszintet. 2019-ben kissé visszapattant, elérte a 12 000 dollárt, de visszaesett a 8000 dolláros tartományba. Egyes tapasztalt befektetők vonakodhatnak a kriptovalutákkal vagy a digitális valutákkal kapcsolatos közvetlen befektetésekbe való bekapcsolódásról, mivel ezek általában nagyon spekulatívak, a piac nagyrészt nincs szabályozva, és biztonságos tárolása kihívást jelenthet. Az olyan vagyonkezelői társaság, amelynek részvényei tőzsdén kívüli kereskedelem alatt állnak, az értékpapír formájában a befektetők számára a Bitcoinnak való kitettséget nyújtja. Különösen a Grayscale Investment Trust (GBTC) segítheti a folyamat egyszerűsítését, de hátrányokkal is jár, például magas díj és éves díj.
További információ a szürkeárnyalatos Bitcoin Trustról
A Grayscale Investment Trust 2013. szeptember 25-én debütált a The Bitcoin Investment Trust cím alatt, akkreditált befektetők számára magánbefektetésként, majd később FINRA jóváhagyást kapott az elfogadható részvények nyilvános kereskedelme érdekében. Ez azt jelenti, hogy a befektetők a GBTC szimbólum alatt hozzáférhetnek a Trust nyilvános részvényeibe. A Grayscale Investments egy tradicionális befektetési eszköznek nevezi, amelynek részvényei a befektető neve. Noha a Trust önmagában nem ETF, Grayscale azt mondja, hogy olyan népszerű nyersanyag-befektetési termékekre épül, mint például az SPDR Gold Trust, egy fizikailag támogatott ETF.
A GBTC nyilvános kereskedelmet folytat az OTCQX-en, a tőzsdén kívüli piacon, az Alternatív Jelentési Szabvány szerint azoknak a társaságoknak, amelyeknek nem kötelesek regisztrálniuk az Értékpapír- és Tőzsdebizottságban (SEC). Sikere visszatükrözi a Bitcoin eredményét, mert értékét kizárólag ebből a kriptovalutából származik.
2019. szeptember 11-ig a GBTC körülbelül 2, 16 milliárd dollár kezelt vagyont és 2, 4 millió részvényt birtokol. A vagyonkezeléshez legalább 50 000 USD befektetés szükséges, és éves díjként 2, 0% -ot kell felszámítani, amely naponta felhalmozódik az akkreditált befektetők számára, akik privát befektetési formában kívánják aláírni a Trustot. Másrészt a befektetők a GBTC nyilvános árajánlatának csak egy részét vásárolhatják meg.
A Grayscale azt sugallja, hogy az alap kezelése többet ér, mint az éves díj, és egyik legfontosabb értékesítési pontja a biztonsága. A kriptovaluta biztonságos tárolása hírhedten kihívást jelent, és a társaság biztosítja a befektetőknek, hogy a Grayscale Bitcoin Trust eszközeit "egy robusztus biztonsági rendszer biztosítja, amely az iparágvezető biztonsági szabványokat használja".
A tőzsdén kívüli kereskedelemmel foglalkozó befektetési eszközként a GBTC elérhető a befektetők számára, hogy szinte bármilyen amerikai értékpapírral azonos módon vásárolhassanak és értékesítsenek. Például a GBTC brókercégén keresztül kereskedhet, és adókedvezményes számlákon is elérhető, mint például IRA vagy 401 (k) s.
Hogyan vásároljunk Bitcoint?
A GBTC hátrányai
Andrew Left, a Citron Research nyilvánosan kritizálta a Grayscale Investment Trustot, és a Citron tweetelt, hogy a GBTC a "legveszélyesebb módszer a Bitcoin birtoklására". A vagyonkezelőbe történő befektetés lehetséges hátrányai közé tartozik a magas díjak fizetése az éves díj mellett, a kriptovaluta-piac általános volatilitásához kapcsolódó kockázati tényezők, valamint a befektetési eszközökkel, amelyeknek nem kötelező a SEC-nél regisztrálni.
Mivel a Trust jelenleg az egyetlen ilyen alap, kifejezetten a bitcoin számára, a befektetők magas díjat fizettek. 2018. szeptemberben a GBTC részvényei 7, 95 dollár csúcsot kereskedtek, ami körülbelül 20% -kal haladta meg a bitcoin értékét, azon bizalmon belül, amelyet az egyes részvények akkor képviseltek. Noha ez a prémium jelentős, alacsonyabb, mint a múltban - a GBTC az alapjául szolgáló bitcoinok értékének kétszeresét meghaladó áron zárt. A Grayscale azt ajánlja, hogy az árakat a piac diktálja, nem maga a Grayscale, tehát az áringadozások a kereslet és a kínálat következményei lehetnek.
2018. október óta a GBTC minden részesedése kevesebb, mint 0, 0001 bitcoin volt. Ez azt jelenti, hogy egy bitcoin birtoklására több mint 1000 GBTC részvényre lenne szükség. A GBTC 2017-ben folyamatosan növekedett, és az év végén tetőzött. A teljesítménye 2018-ban azonban ingadozott, és összességében a GBTC lefelé haladt, és 2018. október óta csaknem 65% -os hanyatlást mutat. A szigorúbb csökkenés azt jelentené, hogy a részvények elveszíthetik értékük legnagyobb részét vagy egészét. 2019-ben, mivel a Bitcoin ára általában felfelé haladt, követte a GBTC.
Egy másik hátrány, amelyet figyelembe kell venni, hogy a Trust magánbefektetési részvényei egyéves tartási periódusra korlátozódnak, mielőtt a befektetők eladhatnák azokat a nyilvános piacon, így a magánbefektetések akkreditált befektetőinek mérlegelniük kell annak kockázatát, hogy ebben az időszakban nincs likviditás. idő. Másrészt a GBTC nyilvános árajánlatában szereplő befektetők ugyanúgy vásárolhatnak és eladhatnak részvényeket, mint más amerikai értékpapírok.
