A befektetési biztosíték kiválasztásakor a kereskedők figyelembe veszik annak történelmi volatilitását, hogy meghatározzák a potenciális kereskedelem relatív kockázatát. Számos olyan mutató létezik, amelyek különféle kontextusokban mérik a volatilitást, és minden kereskedőnek van kedvence. Függetlenül attól, hogy melyik mutatót használ, a volatilitás fogalmának és annak mérésének módjának szilárd megértése elengedhetetlen a sikeres befektetéshez.
Egyszerűen fogalmazva: a volatilitás az ár mozgásának mértékét tükrözi. Nagyon ingadozónak tekintik egy olyan részvényt, amelynek ára vadul ingadozik, új magas és mélypontra lép, vagy tévesen mozog. A viszonylag stabil árat fenntartó részvények volatilitása alacsony. Az erősen ingadozó állomány természetéből fakadóan kockázatosabb, de ez a kockázat mindkét irányt csökkenti. Ingataland értékpapírba történő befektetéskor a siker kockázata ugyanúgy növekszik, mint a kudarc kockázata. Ezért sok, magas kockázatú toleranciával rendelkező kereskedő a volatilitás többszörös mérlegelésére törekszik, hogy segítse a kereskedelmi stratégiák ismereteit.
A volatilitás mérése
A kereskedők és elemzők által alkalmazott volatilitás elsődleges mértéke a szórás. Ez a mutató tükrözi azt az átlagos összeget, amelyben a részvények ára egy adott időszakban különbözik az átlagtól. Ezt úgy számítják ki, hogy meghatározzák a megállapított időszak átlagárát, majd ezt az árat levonják az egyes árpontokból. A különbségeket ezután négyzetre osztják, összegezik és átlagolják a variancia előállításához.
Mivel a szórás a négyzetek szorzata, ezért már nem tartozik az eredeti mértékegységbe. Mivel az árat dollárban mérik, egy olyan mutatót, amely dollár négyzetet használ, nem nagyon könnyű értelmezni. Ezért a szórást úgy kell kiszámítani, hogy figyelembe vesszük a variancia négyzetgyökét, amely visszaadja azt ugyanabba a mértékegységbe, mint az alapul szolgáló adatkészlet.
A volatilitás kiszámítása az átlagos valódi tartományban
A chartistok a Bollinger sávoknak nevezett műszaki mutatót használják az időbeli eltérés elemzésére. A Bollinger sávok három sorból állnak: az egyszerű mozgóátlagból (SMA) és a két sávból egy szabványos eltérés található az SMA felett és alatt. Az SMA egy mozgó átlag, amely az egyes szekciókkal változik, hogy beépítse az adott nap változásait, és a külső sávok tükröződnek, amelyek változnak, hogy tükrözzék a szórás megfelelő beállítását. A szórást a Bollinger sávok szélessége tükrözi. Minél szélesebb a Bollinger-sáv, annál ingatagabb a részvényárfolyam az adott időszakban. Az alacsony volatilitású részvények nagyon szűk Bollinger-sávokkal rendelkeznek, amelyek az SMA közelében helyezkednek el.
Az alábbi példában a Snap Inc. (SNAP) diagramja látható, amelyen engedélyezve van a Bollinger sávok. A zenekarok felső és alsó részén hat hónap alatt a részvények részvényenként körülbelül 12-18 dollár közötti kereskedelmet folytattak.
A kockázat átfogóbb értékelése érdekében mérje meg a volatilitás több formáját.
Ha a szórás az értékpapír árának az időbeli átlagához viszonyított mozgását méri, akkor a béta az értékpapír volatilitását méri a szélesebb piachoz képest. Az 1-es béta azt jelenti, hogy az értékpapír volatilitása tükrözi a piac egészének fokát és irányát. Ez azt jelenti, hogy ha az S&P 500 élesen bemerül, akkor a kérdéses készlet valószínűleg követni fogja a példát.
A viszonylag stabil értékpapírok, például a közművek béta-értéke kevesebb, mint 1, tükrözve alacsonyabb volatilitását. A gyorsan változó területek, különösen a technológiai ágazat készleteinek béta-értéke meghaladja az 1-et. A 0-os béta azt jelzi, hogy az alapul szolgáló értékpapír nem ingadozik. A készpénz kiváló példa, ha nem feltételezzük az inflációt.
