A pénzforgalmi kimutatás műveleti szakasza összeegyezteti a nettó jövedelmet és a cash flow-kat azáltal, hogy összeadja a nem készpénzes költségeket és a forgótőke változásaiból származó pénzt. A forgóeszközök növekedését és a rövid lejáratú kötelezettségek csökkenését olyan készpénz felhasználásnak kell tekinteni, amely a nettó jövedelemhez viszonyítva csökkenti a működési tevékenységből származó cash flow-kat.
Egy olyan stratégia létrehozásához, amely elkerüli a műveletekből származó készpénz csökkenését, a vállalkozásoknak a nettó jövedelem maximalizálására és a hatékonysági mutatók optimalizálására kell összpontosítaniuk.
A következő tényezők mind csökkentik a működési tevékenységből származó cash flow-kat:
1. Csökkenő nettó jövedelem
A cash flow kimutatás nettó jövedelemmel kezdődik, amely megegyezik az eredménykimutatásban feltüntetett eredménnyel. A cash flow-kimutatás első bejegyzéseként a csökkenő nettó jövedelem egyik fő tényező, amely a műveletekből származó cash flow-k csökkenését eredményezi az egyik időszakról a másikra. A nettó jövedelem tükrözi egy üzleti vállalkozás egy adott időszakban történt eladásait és költségeit, és képet nyújt a befektetőknek a vállalat működési teljesítményéről.
2. Csökkent az értékesítés vagy a fedezeti tömörítés
Az értékesítést negatívan befolyásolhatják a változó gazdasági feltételek, az árképzési képesség elvesztése, a termék életciklusán belüli időzítés vagy a rossz működési végrehajtás. Ezeket az elmozdulásokat a gazdaság összesített keresletének visszaesése, az új versenytársak belépése vagy az eredménytelen értékesítési és marketing tevékenység tulajdoníthatja.
Az árrés-tömörítés az árképzési képesség fent említett veszteségének következményeként fordulhat elő, bár ennek oka lehet a belső költségkezelés is.
3. A működőtőke változásai
A működési tevékenységek szakaszból származó készpénz legjelentősebb felhasználása általában a működőtőke változása. Bizonyos forgóeszközök és források növekedése és csökkenése a cash flow kimutatásban tükröződik. Az eszközök növekedése vagy a kötelezettségek egyik időszakról a másikra történő csökkenése a készpénz felhasználását jelenti, és csökkenti a műveletekből származó cash flow-kat.
A működőtőke-kezelést olyan hatékonysági mutatók alapján értékelik, mint például a készletforgalom, a fennmaradó napok és a fizetendő napok.
Alsó készletforgalom
A készletek forgalmát úgy számítják ki, hogy megállapítják az időszak végén a készletekhez viszonyított arányt vagy eladást. Az alacsonyabb készletforgalom általában a kevésbé hatékony készletgazdálkodást jelzi. A rossz készletgazdálkodás a készletek szintjét bármikor kibővíti a mérlegben. Ez a készpénz olyan felhasználása, amely csökkenti a műveletekből származó cash flow-kat.
Növekedés a kiemelkedő napokban
A nap értékesítése kiemelkedő módon méri, hogy a társaság milyen gyorsan gyűjt pénzt az ügyfelektől. Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy megszorozzák egy időszakban a napok számát a követelések és az adott időszak hitelértékesítésének arányával. Ha a napi eladások száma növekszik, ez gyenge követelési beszedési gyakorlatra utal. Ez magasabb forgóeszközökhöz vezet, amely olyan készpénz felhasználást jelent, amely csökkenti a működési tevékenységekből származó cash flow-kat.
Csökken a fennálló fizetendő napok száma
A napok fizetendő napjai azt mutatják, hogy a vállalkozás milyen gyorsan fizeti meg beszállítóit. Ezt úgy számolják, hogy megszorozzák az időszak napjait a szállítók és az időszak bevételeinek költségei arányával. Ha a napok fizetendő tartozása csökken, akkor csökken a vállalkozás számára a beszállítókkal történő elszámoláshoz szükséges idő. Ez csökkenti a mérlegben fizetendő tartozásokat. A rövid lejáratú kötelezettségek csökkentése készpénz felhasználása, és ez csökkenti a műveletekből származó cash flow-kat.
