A pénzügyi szingóban a "szisztematikus" kifejezés egyszerűen olyan minőségre utal, amelyet általában nem osztanak meg sok befektetési lehetőség között. A szisztematikus kockázat legszűkebb értelmezése az egyedi vállalkozás működésére jellemző kockázat. Erre példa lehet a menedzsment, a helymeghatározás és az utódlási kockázatok.
Nem feltétlenül igaz, hogy a szisztematikus kockázatok egyszerre csak egy társaságnál fordulnak elő; például egy szörnyű menedzser csak egy vállalkozás részvényeit képes közvetlenül befolyásolni, de sok cég részvényei egyszerre szenvedhetnek a rossz vezetés szisztematikus kockázatától.
Ilyen módon lehet a szisztematikus kockázatokat elég széles körben azonosítani, hogy egyszerre sok különböző vállalkozásra vonatkozzanak. Fontos az, hogy egy nem szisztematikus kockázat nem jár minden értékpapírral, vagy legalábbis nem az értékpapírok túlnyomó többségével. Ezenkívül a befektetőknek képesnek kell lenniük a szisztematikus kockázatok diverzifikálására azáltal, hogy stratégiai célzottan megcélozzák a portfóliójukban elég széles körű részesedést.
A szisztematikus kockázatok azonosításának másik módja az, ha összehasonlítják a kockázat adott példáját a teljes piaccal vagy az iparral. Ha kevés vagy nincs lényeges korreláció, akkor a kockázat valószínűleg szisztematikus.
Gyakori nem szisztematikus kockázatok - Rossz vállalkozás
A legtöbb szisztematikus kockázat a vállalkozói döntés hibáival kapcsolatos. Például egy technológiai vállalat piackutatást végezhet, és arra számíthat, hogy a fogyasztók a következő évben kisebb mobiltelefonokat és digitális órákat akarnak. A gyártósorok megváltoztak, és a tőkét kisebb eszközökre fordítják.
Miután a következő év körbekerült, a fogyasztók valójában nagyobb telefonokat és órákat részesítenek előnyben. A fent említett technológiai vállalat számára meglévő készlet nagy része vagy eladhatatlan, vagy jelentős veszteséggel értékesít. Ez károsíthatja az egyes társaságok részvényárfolyamát.
Természetesen ez a kockázat mindenféle vállalkozás esetén lehetséges. Nem szisztematikus az, hogy csak néhány cég hajlandó ugyanazt a hibát egyszerre tenni. Az egész technológiai ágazat ebben az évben nagyon jól teljesíthet; a rossz vállalkozói előrelátással rendelkező társaság szenved.
Általános nem szisztematikus kockázatok - Politikai és jogi kockázat
Képzeljen el egy olyan ágazatot, amelyben három nagyvállalat verseng egymással: A, B és C cégek. Mindegyik új típusú szélenergiát fejleszt. Tegyük fel, hogy ezen vállalatok mindegyikének hatékony üzleti vállalkozója van.
Egy állami kormány azonban úgy dönt, hogy támogatja az A társaságot, vagy esetleg megtiltja a B. és C. vállalkozás által általánosan alkalmazott gyakorlatot, amely állítólag károsítja a helyi madárpopulációkat. Az A vállalat részvényértékének növekedése hajlamos, míg a másik két cég részvényértékének csökkenése hajlamos.
Ezen speciális politikai vagy jogi kockázatok egyike sem rejlik magában az iparágban. Negatív hatásuk csak a kiválasztott vállalatok körében terjed. Ha egy befektető mindhárom cégnél részvényt vásárolt, akkor az A. cég nyeresége révén diverzifikálhatja a B. és a C. társaság veszteségeit.
Vannak olyan politikai és jogi kockázatok, amelyek szisztematikusan érintik az egész iparágat. Nem mindig lehetséges a kockázatok diverzifikálása az egyes vezetők befolyásán kívül.
