Mi az időjárási jövő?
Az időjárás-előrejelzés egy olyan típusú időjárási származék, amelyben a kifizetések a mért időjárási változó, általában a rögzített hőmérséklet összesített különbségén alapulnak egy rögzített időszakon keresztül.
Kulcs elvihető
- Az időjárás-előrejelzés egy olyan típusú időjárási származékos termék, amelyben a kifizetések a mért időjárási változó, általában a rögzített hőmérséklet összesített különbségén alapulnak egy meghatározott időtartamra. A határidős határidők az 1990-es évek elején jöttek létre, hogy a cégek a szélsőséges időjárási viszonyok fedezésére szolgáljanak. expozíció az indexek változásain alapuló változások alapján, amelyek mérik az átlagos napi hőmérsékletet. A leggyakoribb időjárási szerződés a rögzített hőmérsékletre HDD-ben vagy CDD-ben mérve egy jövőbeli időpontban vonatkozik, és az elszámolási ár általában megegyezik az adott hónap értékével. A HDD / CDD szorozva 20 dollárral.
Az időjárási jövők megértése
Az időjárási határidős ügyfelek lehetővé teszik a vállalkozások számára, hogy megvédjék magukat az időjárási körülmények váratlan változásai által okozott veszteségektől. Noha a vállalkozásoknak lehetnek ingatlan-veszteségbiztosítási kötvényei a viszonylag ritka időjárással kapcsolatos események (például szélvihar vagy jégeső) okozta fizikai károk fedezésére, ezek a biztosítási kötvények nem fedezik a gazdasági veszteségeket, ha az ügyfelek nem tudnak megjelenni heves esőzések miatt, vagy ha a növények nem tudnak virágzni forró időben. Az időjárási határidős ügyek az 1990-es évek elején jöttek létre, így a cégek biztosíthatták az időjárási expozíciójukat az átlagos napi hőmérséklet változását mérő mutatók változásai alapján.
Az időjárási jövő alapvetően arra kötelezi a vevőt, hogy megvásárolja a mögöttes időjárási index pénzbeli értékét. A leggyakoribb időjárási szerződés a felvett hőmérsékletre vonatkozik, amelyet egy jövőbeli időpontban mérnek fűtési fokos napokban (HDD) vagy hűtési fok napokban (CDD). A mögöttes időjárási index elszámolási ára jellemzően megegyezik az adott hónap HDD / CDD értékének, szorozva 20 dollárral.
A HDD azt a fokot jelöli, amelyben a napi átlaghőmérséklet 65 o Fahrenheit (18 o C) alatt van. Ezzel szemben a CDD az a fok, amelyben a napi átlaghőmérséklet meghaladja a 65 o Fahrenheit (18 o C) értéket. Az energiaszektor a 65 0- ot választotta referenciaértékként annak meghatározására, hogy az irodaépületekben mekkora a melegítés vagy hűtés minimális hőmérséklete. A kifizetés a napi hőmérsékleteknek a referenciaértékhez (65 0) viszonyított kumulatív különbségétől függ egy rögzített időszakon keresztül.
A HDD időjárási határidős szerződés vevője nyerni fog, ha az összesített hőmérséklet a megadott szint alatt van, mivel a hőmérséklet alacsonyabb hőmérsékleten történik. Ellenkezőleg lenne a helyzet a CDD időjárási határidős szerződés vevőjével, ahol ők nyerhetnek, ha a halmozott hőmérséklet meghaladja a meghatározott szintet, mivel hűtés következik be, ha a hőmérséklet magasabb.
Az időjárási határidős termékek népszerűsége gyorsan növekszik, és egyre gyakoribb módszerré válik az energiaipari vállalatok vagy mezőgazdasági termelők számára, hogy megvédjék magukat a hőmérsékleti változások miatti keresletváltozás ellen. Például, ha október hónap melegebb a vártnál, az ügyfelek nem fognak annyi hőt felhasználni. Ez veszteséget fog okozni az energiaszolgáltató társaság számára. Ha azonban az energiaszolgáltató eladta az időjárási jövőt október hónapra, akkor az energiaszolgáltató megkapja az október HDD értékét, és kompenzálja veszteségeit.
Becslések szerint az amerikai gazdaság nagyjából 20% -át hajlamos közvetlenül befolyásolni az időjárás, és szinte minden iparág - például a mezőgazdaság, az energia, az utazás és a szórakozás, valamint az építőipar - jövedelmezőségét csak néhányat említjük. —A hőmérséklet, a szél és a csapadék ingadozásaitól függ. Az 1998-as kongresszusra tett eskü alatt tett tanúvallomása során William Daley volt kereskedelmi titkára azt javasolta: "Az időjárás nem csupán környezetvédelmi kérdés, hanem jelentős gazdasági tényező. Gazdaságunkban legalább egy billió dollár időjárásra érzékeny."
Időjárási határidők és CME
1999-ben a Chicagói Kereskedelmi Tőzsde (CME) először vezetett be tőzsdén forgalmazott időjárási határidős ügyleteket, valamint opciókat ezen határidős határidőkhöz. Korábban a tőzsdén kívüli időjárási származtatott ügyleteket magánbeszélgetés tárgyává tették, két fél között egyedi megállapodásokat kötöttek.
A CME időjárási határidős ügyletei és határidős határidős opciói szabványosított szerződések, amelyek nyílt piacon nyilvános kereskedelem alatt állnak, elektronikus aukciós típusú környezetben, folyamatos árak tárgyalásával és az ár teljes átláthatóságával, fűtési fokos napokban (HDD) vagy hűtési fok napokban (CDD) mérve..
A CME által felsorolt határidős határidős ügyletek használják ezeket az indexeket 15 amerikai és öt európai város havi és szezonális átlaghőmérsékleteinek tükrözésére, és készpénzben elszámolt határidős ügyletek. E szerződések elszámolási árait a végső havi vagy szezonális indexérték határozza meg, amelyet a Earth Satellite (EarthSat) Corp, a földrajzi információs rendszerekre (GIS) szakosodott globális vállalat számít. Más cégek határozzák meg a nem CME által kereskedett határidős ügyletek értékét.
