Mi az időjárás-származékos?
Az időjárási derivatívák olyan pénzügyi eszközök, amelyeket vállalatok vagy magánszemélyek használnak az időjárással kapcsolatos veszteségek kockázatának fedezésére. Az időjárási származékok eladója beleegyezik abba, hogy viseli a katasztrófák kockázatát. Ha a szerződés lejárta előtt semmilyen károk nem merülnek fel, akkor az eladó profitot fog keresni. Váratlan vagy kedvezőtlen időjárási körülmények esetén a származékos termék vásárlója igényli a megállapodás szerinti összeget.
Becslések szerint az Egyesült Államok gazdaságának csaknem 20% -át közvetlenül befolyásolja az időjárás, és szinte minden iparág - a mezőgazdaság, az energia, a szórakozás, az építés, az utazás és egyéb iparágak - jövedelmezősége és bevétele nagymértékben függ a hőmérséklet, csapadék és viharok.
Kulcs elvihető
- A mezőgazdaság, az idegenforgalom és az utazás, valamint az energia csak néhány a gazdasági ágazatból, amelyet a szélsőséges vagy rossz időjárás negatívan befolyásolhat. A káros időjárási tényezőkből fakadó kockázatok csökkentése érdekében az időjárási származékok óriási népszerűséget nyertek.Ezek pénzügyi olyan eszközök, amelyek működnek, mint a biztosítás, kifizetik a szerződéstulajdonosokat, ha időjárási események bekövetkeznek, vagy ha veszteségek merülnek fel bizonyos időjárással kapcsolatos események miatt.
Hogyan működnek az időjárási származékok
Az olyan vállalkozások, amelyek üzleti tevékenysége az időjárástól függ, például a vízenergiával foglalkozó vállalkozások vagy a sporteseményeket irányító vállalkozások kockázatkezelési stratégia részeként használhatják az időjárási származékokat. A mezőgazdasági termelők időjárási származékokat alkalmazhatnak a túl sok vagy túl kevés eső, hirtelen hőmérsékleti ingadozások vagy pusztító szelek által okozott rossz termés elleni védekezésre.
Az időjárási származékok általában egy olyan index alapját képezik, amely az időjárás egy bizonyos aspektusát méri. Például egy index lehet a teljes csapadékmennyiség egy adott időszakban egy adott helyen. Másik megoldás lehet, hogy a hőmérséklet hányszor esik le fagyás alá.
Az időjárási származékok egyik éghajlati indexét hőfok-napoknak vagy HDD-nek nevezzük. HDD-szerződések szerint a napi átlaghőmérséklet minden nap egy előre meghatározott referenciapont alá esik egy meghatározott időtartamra, az indulás összegét rögzítik, és hozzáadják az összesített számhoz. A végső szám határozza meg, hogy az eladó kifizeti-e vagy kap-e kifizetést.
Az 1990-es években kifejlesztett időjárási származékok kielégítik a gazdaság szükségletét. Az időjárás az Egyesült Államok gazdaságának körülbelül 20% -át érinti. A mezőgazdaság, az energia, az utazás és az építőipar olyan iparágak példái, amelyekben az időjárás különösen fontos szerepet játszik. A váratlan időjárás azonban ritkán eredményez árkorrekciókat, amelyek teljes mértékben kompenzálják a bevételkiesést. Az időjárási derivatívák lehetővé teszik a vállalatok számára, hogy megvédjék azokat az időjárási lehetőségeket, amelyek hátrányosan befolyásolhatják üzleti tevékenységüket.
1997-ben az időjárási származtatott ügyletek tőzsdén kívüli kereskedelemben kezdtek el működni, és néhány éven belül 8 milliárd dolláros iparává váltak. A Chicagói Mercantile Exchange (CME) néhány tucat város számára sorolja fel az időjárási határidős ügyleteket, ezek többsége az Egyesült Államokban. Egyes fedezeti alapok az időjárási származékos ügyleteket befektetési osztálynak tekintik. A CME időjárási határidős ügyletei - a tőzsdén kívüli szerződésekkel ellentétben - szabványosított szerződések, amelyek nyilvános kereskedelmet folytatnak a nyílt piacon, elektronikus aukciós típusú környezetben, folyamatos árak tárgyalásával és az árak teljes átláthatóságával. Azok az befektetők, akik szeretik az időjárási származékokat, értékelik alacsony korrelációjukat a hagyományos piacokkal.
Időjárási származékok származik a biztosításhoz képest
Az időjárási származékok hasonlóak, de különböznek a biztosításoktól. A biztosítás fedezi az alacsony valószínűségű, katasztrófaes időjárási eseményeket, például hurrikánokat, földrengéseket és tornádókat. Ezzel szemben a derivatívák nagyobb valószínűségű eseményeket fednek le, mint például a vártnál szárazabb nyár.
A biztosítás nem védi a kereslet csökkentését például az átlagnál kissé nedvesebb nyár miatt, ám az időjárási származékok ezt megtehetik. Mivel az időjárási származtatott ügyletek és a biztosítás két különféle lehetőségre terjednek ki, a társaság érdeklődhet mindkettő megvásárlásában.
Továbbá, mivel a szerződés index-alapú, az időjárási származékos ügyletek vásárlóinak nem kell bizonyítaniuk veszteségüket. A biztosítás beszedése érdekében viszont a sérüléseket be kell mutatni.
Időjárás és árucikkek származékai
Az egyik fontos szempont, amely megkülönbözteti a közműveket / árucikkeket (energia, villamos energia, mezőgazdasági) és az időjárási származékokat, az, hogy az előbbiek lehetővé teszik az adott volumen alapján történő árrés fedezést, míg az utóbbi felajánlja a tényleges felhasználás vagy hozam fedezését, függetlenül a hangerő. Például lezárhatja az X hordó nyersolaj vagy az X büfé kukorica árát azáltal, hogy olajár határidős vagy kukorica határidős termékeket vásárol. Az időjárási származékokba való bejutás azonban lehetővé teszi a termés és felhasználás általános kockázatának fedezését. A 10 fok alatti hőmérsékleten történő merítés teljes károkat okoz a búza termésén; A hétvégén eső, Las Vegasban eső hatással lesz a városi túrákra. Ezért az időjárási viszonyok és az árucikkek származékainak kombinációja a legjobb az általános kockázatcsökkentéshez.
