Mi az az ultra ETF?
Az Ultra ETF egy tőzsdén forgalmazott alap (ETF) osztály, amely tőkét használ fel annak érdekében, hogy a meghatározott referenciaérték megduplázódjon. Az első ultra-ETF 2006-ban jelent meg, és az osztály kibővült, és magában foglalja a különféle ETF-eket, amelyek alapjául szolgáló referenciaértékeket széles skálájú piaci indexek, például az S&P 500 és a Russell 2000, az egyes ágazatokig terjednek, mint például a technológia, az egészségügy és az alapanyagok.
SZÜKSÉGESSÉG Ultra ETF
Ezen alapok prospektusai szerint az ultra-ETF-ek nem érhetik el a referenciaérték megduplázódását a lapos piacokon. A hosszú távú hozamok szintén eltérhetnek a kívánt teljesítménycéltól. Az ultra-ETF-ek egyetlen célja a napi kétszeres hozam elérése, amelyet meglehetősen pontosan megtettek az elemzés rövid ideje alatt. A tőkeáttétel létrehozásához ezek az ETF-ek pénzügyi derivatívákat használnak.
Az ultra-ETF-ek, amelyeket tőkeáttételes ETF-eknek vagy irányított alapoknak is neveznek, hasznosak lehetnek a taktikai befektetők számára, akiknek nincs elegendő tőke vagy allokációs hely a diverzifikált portfólión belül. Például befektethetnek portfólióik 5% -át egy ultra-ETF-be, és közelebb kerülhetnek a 10% -os kitettséghez a tőkeáttételes hozamok miatt.
A megnövekedett napi volatilitás az ultra-ETF-ek legnagyobb előnye és legnagyobb veszélye. Ezek a legmegfelelőbbek rövid távú befektetési stratégiákhoz vagy gyors kereskedelemhez, hogy maximalizálják az adott tét a piacon. A kiadási arányok szintén sokkal magasabbak, mint a szokásos ETF-eknél, mivel a legtöbb a teljes eszköz 0, 95% -át terheli.
Az ultra-ETF-ek az eredeti célkitűzésből - az adott index hosszú teljesítményének megkétszerezésével - kibővültek, hogy olyan termékeket kínáljanak, amelyek hármas vagy annál nagyobb tőkeáttétellel, valamint fordított ETF-ekkel rendelkeznek, amelyek rövid indexteljesítménnyel rendelkeznek, és a tőkeáttétel felhasználásával megduplázhatják ezeket a rövidítéseket. Megfelelő felhasználás esetén az inverz ETF-ek lehetővé teszik a kifinomult befektetők számára, hogy a meglévő hosszú pozíciókat rövid kitettséggel fedezzék.
Az ultra-ETF korlátozásai
A tőkeáttétel használata nemcsak ezen ETF-ek hozampotenciálját növeli, hanem a szórást is, és kockázatossá teszi ezeket a befektetéseket, mint az azonos indexet vagy befektetési stílust célzó nem tőkeáttételes ETF-ek. A napi újbóli kiegyensúlyozás és összekeverés, a tőkeáttétellel kombinálva, a befektetési eredmények idővel jelentősen eltérnek a várakozásoktól. Ennek oka a teljesítmény nagy eltérései, amelyek a szokásos teljesítménymutatókhoz vezetnek, mint például a korlátozott felhasználás geometriai átlaga.
A tőkeáttételes ETF-ek velejáró és gyakran félreértett kockázata miatt az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága megtartotta a négyszeres tőkeáttételű ETF-ek jóváhagyásáról szóló döntést, miután ezen új termékekre először zöld fényt adott.
Az ultra-ETF-ek a teljes ETF-univerzumnak csak egy kis részét képviselik. Bloomberg szerint 2018. március 31-ig az ultra-ETF-ek körülbelül 70 milliárd dollár globális eszközöket tartottak, vagyis a teljes 4, 8 trillió dolláros ETF-piac 1, 5% -át. Az ultra-ETF-ek inkább az ázsiai piacokon dominálnak, ahol Tajvanon az ETF-eszközök 40% -át, Dél-Koreában 21% -ot és Japánban 2, 9% -ot képviselnek.
