Mi a fordítási expozíció?
Az átváltási kitettség (más néven átváltási kockázat) annak a kockázata, hogy a társaság részvényei, eszközei, forrásai vagy jövedelme változni fog az értékben az árfolyamváltozások eredményeként. Ez akkor fordul elő, amikor egy cég részvényeinek, eszközeinek, kötelezettségeinek vagy jövedelmének egy részét devizában denominálja. "Számviteli kitettségnek" is hívják.
A könyvelők különféle módszereket alkalmaznak a cégek szigetelésére az ilyen típusú kockázatoktól, például konszolidációs technikákat alkalmaznak a cég pénzügyi kimutatásaira és a leghatékonyabb költségszámítási értékelési eljárásokat alkalmazzák. Sok esetben az átváltási kitettséget a pénzügyi kimutatásokban árfolyamnyereségként (vagy veszteségként) rögzítik.
Kulcs elvihető
- Az átváltási kitettség (más néven átváltási kockázat) annak a kockázata, hogy a társaság részvényei, eszközei, forrásai vagy jövedelme változni fog az értékben az árfolyamváltozások eredményeként. Átváltási kockázat akkor fordul elő, amikor egy cég részvényei, eszközei, forrásai vagy jövedelmének egy részét devizában denominálja. A könyvelési kitettségnek is nevezik. Az átváltási kockázat pénzügyi nyereséghez vagy veszteséghez vezethet, amely nem az eszközök változásának, hanem az eszközök jelenlegi értékének az árfolyam-ingadozások alapján következménye., a vállalatok ezt a kockázatot a lehető legjobban fedezik.
Az átváltási kockázat bármikor felmerülhet, ha egy vállalkozás különböző pénznemeket használó régiókban működik.
A fordítási expozíció megértése
A tranzakciókkal szembeni kitettség leginkább a multinacionális szervezeteknél mutatkozik meg, mivel működésük és eszközeik egy része devizában történik. Ez befolyásolhatja azokat a vállalatokat is, amelyek külföldi piacokon értékesített árukat vagy szolgáltatásokat állítanak elő, még akkor is, ha az országon belül nincs más üzletmenetük.
A szervezet pénzügyi helyzetének megfelelő jelentése érdekében az egész vállalat eszközeit és forrásait ki kell igazítani a saját pénznemre. Mivel az árfolyam rövid idő alatt drasztikusan változhat, ez az ismeretlen vagy kockázat átváltási expozíciót eredményez. Ez a kockázat akkor fennáll, ha az árfolyam változása az eszköz értékének növekedését vagy csökkenését eredményezi.
Az átváltási kockázat ahhoz vezethet, hogy pénzügyi nyereség vagy veszteség alakul ki, amely nem az eszközök megváltozása, hanem az eszközök jelenlegi értékének az árfolyam-ingadozások alapján következménye. Például, ha egy társaságnak 1 millió euró értékben van egy németországi létesítménye, és a jelenlegi dollár / euró árfolyam 1: 1, akkor az ingatlant 1 millió dolláros eszközként jelenik meg. Ha az árfolyam megváltozik, és a dollár / euró arány 1: 2 lesz, akkor az eszköz 500 000 dollár értékű lesz. Ez 500 000 dolláros veszteségnek tűnik a pénzügyi kimutatásokban, annak ellenére, hogy a társaság pontosan ugyanazzal az eszközzel rendelkezik, mint korábban.
Fedezeti fordítási kockázat
Különféle mechanizmusok vannak érvényben, amelyek lehetővé teszik a társaságok számára a fedezeti ügyletek csökkentését a transzlációs kitettség által okozott kockázat csökkentése érdekében. A vállalatok megkísérelhetik minimalizálni az átváltási kockázatot valutacsere-vásárlásokkal vagy határidős szerződésekkel fedezéssel. Ezenkívül egy társaság kérheti, hogy az ügyfelek fizetjenek az árukért és szolgáltatásokért a cég lakóhelye szerinti ország pénznemében. Ilyen módon a helyi valuta ingadozásával járó kockázatot nem a társaság viseli, hanem az ügyfél, aki felelős a valuta átváltásért, mielőtt a társasággal üzleti tevékenységet folytatna.
Tranzakció vs. fordítási kitettség
Megkülönböztethető különbség van a tranzakció és a transzlációs kitettség között. A tranzakciós kitettség magában foglalja annak kockázatát, hogy ha egy üzleti tranzakciót devizában rendeznek, az adott valuta értéke megváltozhat, mielőtt a tranzakció teljes lenne. Ha a külföldi valuta felértékelődik, akkor ez költségesebb lesz a vállalkozás saját valutájában. Az átváltási kockázat a külföldi tulajdonban lévő eszköz értékének a hazai és a külföldi valuták közötti árfolyamváltozáson alapuló változására összpontosít.