Stan Weinstein "A titok a profitszerzéshez a bika- és medvepiacokon" című 1988. évi könyvében vázolta a színpadi elemzés alapelveit. Ez a klasszikus szöveg számos nem szakembert nyitott meg az ajtónál, hogy végrehajthassa első rövid eladási pozícióját, mivel a stratégia legkedvezőbb időzítésének részletes leírása legyőzte a természetes kellemetlenséget az első eladás és a második vásárlás során.
De időtlen koncepciói jóval meghaladják a rövid eladási elveket. A könyv a piaci fellépést olyan szegmensekre osztja, amelyek értékelik az árdinamikát az alsó, az áttörés, a felfelé mutató tendenciák, a csúcsok, a bontások és a hanyatlás folyamatos ciklusa során. E szakaszok mindegyike számos olyan kereskedési és befektetési lehetőséget generál, amelyek kihasználják a jelenlegi feltételeket.
A közönség inkább kizárólag a 2. szakaszra vagy az emelkedő szakaszra összpontosít, magas rangú és magasabb eladásra törekszik. Az emberek össze vannak zavarodva, amikor a feltételek megváltoznak, és már nem részesítik előnyben azokat a hosszú oldali stratégiákat, amelyeket a népszerű könyvekből vagy webhelyekből adaptáltak. A Weinstein-elv rövid ismertetése csökkenti az ezzel a rövidlátással kapcsolatos kockázatot, lehetővé téve a kereskedők számára, hogy megalapozott döntéseket hozzanak, amikor a piacok pozícióikkal szemben fordulnak el, ahogyan a tartományok, korrekciók és hanyatlások során.
Vizsgáljuk meg a szakaszokat, azonosítva az attribútumokat és felvázolva az egyes piaci fázisokban a legjobban működő pozíciókat. Ne feledje, hogy ezek a fogalmak időkeretektől függetlenek, vagyis egyformán jól működnek a napközbeni, a napi, a heti és a havi időkeretek táblázatain, így kiváló támogató eszközökké válnak a kereskedők, a piaci időzítők és a hosszú távú befektetők számára.
1. szakasz: fenék
Az első szakasz a hanyatlás végén kezdődik, amikor egy biztosíték belép az alap-építési folyamatba. Ezek az aljak lehetnek egyszerűek vagy összetettek is, de van egy közös vonásuk: az új részvényesek cserélik a régi védőt, a félelmet pedig a reménytel helyettesítve, amely végül kapzsisággá alakul. A beruházás korai szakaszában történő vásárlás nem működik jól, mivel a tömegcsere dinamikája komplex teszteket és új mélypontokat válthat ki, mielőtt a támogatás létrejön.
Az akkumuláció általában felgyorsul a minta végén, és átlagon felüli mennyiségi tüskékhez vezet, amelyek lelkes vásárlási érdeklődést mutatnak. Az egyensúlyi volumen (OBV) és más felhalmozódási-elosztó eszközök alacsonyabbak az árral, és magasabbak, tükrözve az újonnan bullish műszaki kilátásokat. Vigyázzon, ha ezek a mutatók jobban felfelé mutatnak, mint a bázison belüli árhatások, mert ez a közelgő kitörést jelezheti, amely elindítja a 2. szakaszt.
Az alapos kitörések gyakran nagy hiányosságokat idéznek elő a nagy volumennél, amelyek hosszú ideig kitöltöttek, és arra kényszerítik a vágyakat, hogy a magas konszolidációs mintázaton belüli pozíciókba lépjenek, nem pedig az új támogatást tesztelő visszahúzódás miatt. Amikor ez megtörténik, a visszavonási kereskedelem kiemelkedő jutalmat kínál: kockázatot jelent, mivel a második szakaszba való átmenet általában megbízhatóan működik, kevés sikertelen áttöréssel, lehetővé téve a szorosan leállított megállásokat.
2. szakasz: Uptrends
Az emelkedés jelzi a 2. szakasz kezdetét, amely időszakban a piaci szereplők agresszív módon vásárolhatnak, különösen a korai szakaszban. Az új tendenciák hajlamosak egy elkötelezett vásárlói kis csoportot vonzani az elején, valamint a gyenge kézű üldözők és követők nagy csoportját a végéhez közelebb. A fellendülés korai fázisa viszont a jól szervezett árműveleteket váltja ki kecses sorozattal, a magasabb és magasabb mélypontokkal, míg a késői szakaszban az emelkedés hajlamos mindenféle csapdára, megállásra és meghibásodásra. Ennek oka az, hogy a piaci bennfentesek észreveszik a fejlődő fellendülést, és speciális készségeikkel használják a gyenge kezek és késői adapterek kinyújtására.
A 2. szakasz közepén gyakran egy nagy volumenű folytatódási rést nyomtat, amely jelzi a felfelé forduló pontot. Ez a magasabb talaj felé tartó hullám azt is jelzi, hogy a gyengébb kezek hivatalosan bevezetésre kerülnek a kereskedelembe. A korai alkalmazkodóknak meg kell szorítaniuk a megállítást, amikor az emelkedő tendenciák ezt az érzelmi intenzitást mutatják, mivel az árműveletek valószínűleg szokatlanok lesznek, bár a késői stádiumú emelkedések a második szakaszban bármely szegmens leginkább vertikális árfolyamát és gyorsabb profitnövelését eredményezhetik.
3. szakasz: Felsők
A 2. és a 3. szakaszra való áttérés nem egyetlen ársávban történik, mivel a feltöltési mintázat első fázisa magában foglalja az emelkedés utolsó szakaszát, a rally-csúcs jelöli a fejlődő tartományon belüli első ellenállási szintet. Ezenkívül a felfutó tendenciákon belüli konszolidáció még magasabb árakat eredményezhet, így a feltöltési mintát nem lehet megerősíteni a 4. szakasz kezdetéig. Ennek ellenére a felsők hasonló tulajdonságokkal rendelkeznek, amelyek lehetővé teszik, hogy a kereskedők és a piaci időmérők megalapozott döntéseket hozzanak az értékpapír irányáról.
A jogszerű feltöltési minták aktív eloszlást mutatnak, mivel az erős kezek nyereséget szereznek és visszalépnek az oldalra. Az aljokhoz hasonlóan az OBV és más felhalmozódási-elosztó eszközök nagy pontossággal mérik ezt a folyamatot, különösen akkor, ha a medvemennyiség-aktivitás az árfolyam hátránya. Ugyanakkor nincs tökéletes időkeret a csúcs kitöltéséhez, megkönnyítve ezzel a rossz jutalom-kockázat forgatókönyvekbe való eljutást, különösen az olyan rövid eladások esetén, amelyek profitra törekednek a bontásból.
Az érett felső hajlamos elveszíteni a rugalmasságot, mivel az ársávok nem érik el a tartomány felső részét. Ez a lágy áremelkedés a rendszerben maradt néhány lelkes vevő csökkenő érdeklődését idézi elő, ezáltal lehetővé téve a gravitáció irányítását. A közbenső mozgóátlagok elkezdenek igazodni a kulcsfontosságú támogatási szintekhez, energiát adva a későbbi bontáshoz, amely pozitív visszacsatolási hurkot indít el. A technikai dominó esik egymás után, míg a csapdába esett részvényeseket kénytelenek kapitulálni.
4. szakasz: Csökkentések
A bontás a 4. szakasz hanyatlásának kezdetét jelzi, amikor az eladók az árfolyamokat ellenőrzik, és gyakran az értékpapírokat az optimista bikák által nem várt depressziós szintre esik. A csalódás és a hit elvesztése jellemzi ezt a kellemetlen időszakot, amely hosszú ideig tarthat, amíg a rendszeren keresztül működik. A színpad gyakran magas volatilitással kezdődik, de alacsony volatilitással fejeződik be, mert az apátia és az érdektelenség megtették az adójukat, és az értékpapír volumene ciklikus mélypontra esett.
A hanyatlás elején bevont rövid pozíciók nagyobb kockázatot és magasabb haszonnal járnak, mint a hanyatlás késői szakaszai. A bullish érzés él és jó a 4. szakasz elején, és arra ösztönzi a vásárlókat, hogy induljanak a kereskedelembe, miközben a ragadozó algoritmusok elindítják a vertikális nyomást, mivel a bontás vonzza az amatőröket, akiknek gyenge short-eladási képességeik vannak. Ugyanakkor a magas volatilitás arra is kényszeríti az értékpapírokat, hogy sokkal gyorsabban esjenek le, mint amennyire emelkedtek, lehetővé téve a tökéletesen időzített rövid pozíciókat a váratlan nyereség könyvelésére.
A késői stádiumban bekövetkező hanyatlás meghúzódási háborúkká alakulhat, és a résztvevők más lehetőségekre léphetnek át. Ironikus módon, az ebben az időben eladott rövid eladások kiváló megbízhatóságot mutatnak, mivel a biztonság a saját súlyából esik le, és a piac ezen oldala már nem tele van amatőrökkel. Ezek a kérdések azonban nagyobb sebezhetőséget mutatnak a pozitív hír sokkokkal szemben, amelyek felébresztik a bullish buzgalmat és lehetővé teszik a bázisépítés folyamatának újbóli megkezdését.
Alsó vonal
Stan Weinstein színpadi elemzése a piaci szereplők számára hatékony eszközt kínál a jelenlegi piaci feltételek azonosításához, valamint a stratégiák és a kockázatkezelési gyakorlatok gyors kiigazításához.
