Mi a kereskedési könyv?
A kereskedési könyv az ügynöki vagy bank által birtokolt pénzügyi eszközök portfóliója. A kereskedési könyvben szereplő pénzügyi eszközöket több okból vásárolnak vagy adnak el. Például vásárolhatók vagy adhatók el azért, hogy megkönnyítsék az ügyfelek kereskedelmét, vagy hogy profitálhassanak a vételi és eladási ár közötti árrésből, vagy hogy fedezzék a kockázat különféle formáit. A kereskedési könyvek mérete az intézmény méretétől függően százezer dollár és tízmilliárd dollárig terjedhet.
A kereskedési könyv alapjai
A legtöbb intézmény kifinomult kockázati mutatókat alkalmaz a kockázatok kezelésére és enyhítésére kereskedési könyveiben. A kereskedési könyvek a könyvelés egyik formájaként működnek, követve az intézmény által rendszeresen vásárolt és eladott értékpapírokat. Ezenkívül a kereskedési előzményekkel kapcsolatos információkat a kereskedési könyvben nyomon lehet követni, létrehozva egy egyszerű módszert az intézmény korábbi tevékenységeihez a kapcsolódó értékpapírokkal kapcsolatban. Ez különbözik a banki könyvektől, mivel a kereskedési könyvben szereplő értékpapírokat nem a lejáratig kívánják tartani, míg a banki könyvben szereplő értékpapírok hosszú lejáratúak.
A kereskedési könyvben lévő értékpapíroknak aktív kereskedelmet kell engedélyezniük.
A kereskedési könyvek nyereségeket és veszteségeket szenvednek, mivel a benne szereplő értékpapírok árai változnak. Mivel ezeket az értékpapírokat a pénzügyi intézmény birtokolja, és nem egyéni befektetők, ezek a nyereségek és veszteségek közvetlenül befolyásolják az intézmény pénzügyi helyzetét.
Kulcs elvihető
- A kereskedési könyvek olyan könyvelési forma, amely a bank összes forgalomképes pénzügyi eszközének nyilvántartását tartalmazza. A kereskedési könyvek nyereségnek és veszteségnek vannak kitéve közvetlenül a pénzügyi intézményre. Egy bank kereskedési könyvében szereplő veszteségek lépcsőzetes hatással lehetnek a globális gazdaságra, például azok, amelyek a 2008-as pénzügyi válság idején merültek fel.
A kereskedési könyv veszteségeinek hatása
A kereskedési könyv hatalmas veszteségeket okozhat egy pénzügyi intézményen belül. Veszteségek az intézmények által a kereskedési könyv készítéséhez alkalmazott rendkívül magas tőkeáttétel miatt merülnek fel. A kereskedési könyv veszteségeinek másik forrása az aránytalan és erősen koncentrált tételek bizonyos értékpapírokban vagy piaci szektorokban a csaló vagy szélhámos kereskedők által.
A kereskedési könyv veszteségei lépcsőzetes, globális hatással lehetnek, ha egyszerre számos pénzügyi intézményt sújtanak, például a hosszú távú tőkekezelés, az LTCM, az 1998. évi orosz adósságválság és a Lehman Brothers 2008. évi csődje során. A globális hitel A 2008. évi válság és pénzügyi válság jelentősen annak tudható be, hogy a globális befektetési bankok több száz milliárd veszteséget szenvedtek a kereskedési könyveikben tartott jelzáloggal fedezett értékpapír-portfóliókban. A válság idején a Value at Risk (VaR) modelleket használták a kereskedési könyvekben szereplő kereskedési kockázatok számszerűsítésére. A bankok átvitték a kockázatüket a bankszámláról a kereskedési könyvekre, mivel a VaR értékek alacsonyak.
A pénzügyi válság idején a jelzáloggal fedezett értékpapír-kereskedési könyv veszteségeinek álcázására tett kísérletek végül büntetőjogi vádakat vettek fel a Credit Suisse Group volt alelnökével szemben. 2014-ben a Citigroup Inc. megvásárolta a Credit Suisse birtokában lévő árukereskedelmi könyveket. A Credit Suisse részt vett az eladásban a szabályozási nyomás és az a szándékuk szerint, hogy csökkentsék részvételüket az árukba történő befektetésben.
