Számos befektető keres egy ETF-et, amely az Európai Unió (EU) részvényeit birtokolja, pontosabban keresi az ETF-eket, különös tekintettel a Németországra, az EU legerősebb gazdaságára. Németország az EU legnagyobb nemzeti nemzetgazdasága, és a nominális GDP alapján mérve a világ negyedik legnagyobb gazdasága. Az amerikai gazdasághoz hasonlóan a német gazdaságban is inkább a szolgáltatási ágazat dominál, nem pedig ipari vagy feldolgozóipari termelés. A német gazdaság jelentős exportja magában foglalja az autókat, az elektronikát és a gyógyszereket. A legjelentősebb német székhelyű vállalatok közé tartozik a Daimler, a Bayer, a BASF, a Nivea és a Deutsche Bank. Csak egy ETF követi közvetlenül a blue-chip DAX indexet. A német részvények másik legnépszerűbb indexe a szélesebb MSCI Germany index.
Horizons DAX Germany ETF
A Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), amelyet 2014-ben indított a Recon Capital, és amelyet a Horizons ETFs Management 2017-ben megvásárolt, mintegy 15 millió dollárnyi összeget gyűjtött a kezelt vagyonhoz (AUM). Ez az egyetlen elérhető ETF, amely nyomon követi a német tőzsdei indexet, a DAX-indexet, amely a 30 legnagyobb németországi társaságból áll, a piaci korlát alapján mérve, a frankfurti tőzsdén forgalmazva. Az indexben szereplő vállalatok súlyozott átlagú piaci korlátja 66 milliárd dollár. A DAX-index egyike azon kevés fő tőzsdei indexnek, amelyet teljes hozam-indexként számítanak, amely osztalék-újrabefektetéseket tartalmaz. Ez az ETF a német exportba történő befektetésnek tekinthető, mivel a legtöbb nagy német nagyvállalati társaság jelentős mennyiségű exporttevékenységet folytat.
A DAX ETF nem valutával fedezett, így a befektetők ki vannak téve az euró dollárhoz viszonyított értékének árfolyam-kockázatának. Az alapot általában legalább 80% -kal befektetik a társaságok részvényeibe az alapul szolgáló referenciaindexbe. A pénzügyi szolgáltatások, a fogyasztói ciklusok, az egészségügy és az alapanyagok a négy piaci ágazat, amelyek az alap portfóliójának több mint 50% -át teszik ki. Az ETF jelentős részesedései között szerepel a Bayer AG 9%, a Daimler AG 8%, az Allianz SE 8%, a Siemens AG 8% és a BASF SE 8%.
A Horizons DAX Germany ETF költségaránya 0, 45%. Az alap 1, 09% -os osztalékhozamot kínál. Egyéves hozama 2015. november óta -5, 44%. Ez az ETF nem folytatott kereskedést elég hosszú ideje a kockázati és hozamminősítések megállapításához. A DAX ETF a legmegfelelőbb azoknak a befektetőknek, akik a DAX-indexet alkotó részvényekkel szembeni kitettséget keresnek. Nem igazán alkalmas azoknak a befektetőknek, akik teljesen lelkesek az árfolyam-kockázattól.
iShares MSCI Germany ETF
Az iShares MSCI Germany ETF-t (NYSEARCA: EWG) a BlackRock indította 1996-ban. Az alap mérlegfőösszege közel 6 milliárd dollár, átlagos napi kereskedési volumene meghaladja a 100 millió dollárt, ezáltal a DAX ETF napi átlagos volumene csupán 100 000 dollár. Ez tehát egy lényegesen likvidebb ETF, sokkal szigorúbb átlagos ajánlattételi felára mellett, csupán 0, 04%. A DAX ETF átlagos vételi és eladási százalékos különbözete 0, 26%. Az ETF célja, hogy tükrözze a sokkal szélesebb német tőzsdeindex, az MSCI Germany Index teljesítményét. Ezt a piaci felső korrekcióval súlyozott mutatót, amely megközelítőleg kétszer annyi részesedést tartalmaz, mint a DAX-indexet, úgy tervezték, hogy tükrözze a nagy- és közepes kapitalizációjú német részvények általános teljesítményét, és magában foglalja a teljes német részvénypiac körülbelül 80% -át. Az indexbe bevont vállalatok átlagos súlyozott piaci korlátja körülbelül 60 milliárd dollár, ami kissé alacsonyabb, mint a DAX-index.
A DAX ETF-hez hasonlóan az EWG-alap valutaátváltási kockázatot is magában foglal. Az alap alternatív, devizával fedezett változatát a BlackRock, az MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG) fedezi.
A fogyasztói ciklikus szektor az alap portfólióeszközeinek körülbelül 20% -át teszi ki. A pénzügyi szolgáltatások ágazata az alapok további 18% -át teszi ki, ezt követi az egészségügyi ellátás és az alapanyagok ágazata, amelyek mindegyike mintegy 15% -ot tesz ki. Ennek az ETF-nek a négy legfontosabb részesedése megegyezik a DAX ETF-kel, bár ezek az alap portfólióeszközeinek kissé eltérő százalékát teszik ki: a Bayer AG 9%, a Daimler AG 7%, az Allianz SE 7% és a Siemens AG 7%. Egyéb jelentős részesedések a Deutsche Telekom AG 5% -os és a Deutsche Bank AG 3% -os részesedések. Az alap éves portfólió-forgalma alacsony, 3%.
Az ETF költségaránya 0, 48%. 1, 85% -os osztalékhozamot kínál. Az alap ötéves éves hozama 2015. november óta 4, 92%. A Zacks Investment Research az EWG ETF-et közepes kockázatúnak ítéli meg. Az iShares MSCI Germany ETF kiválóan alkalmas befektetőknek, akik széles német tőke-súlyozott kitettséget keresnek a teljes német részvénypiac számára.
WisdomTree Németország fedezett részvény ETF
A WisdomTree Németország fedezett részvény-alapú ETF-jét (NASDAQ: DXGE) a WisdomTree hozta létre 2013-ban. Az eszközállomány megközelítőleg 280 millió dollárral rendelkezik, és átlagos napi kereskedési volumene körülbelül 3, 5 millió dollár. Ez az ETF nyomon követi az osztalékkal súlyozott WisdomTree Germany fedezett részvényindexet. Az alapul szolgáló indexet úgy tervezték, hogy tükrözze a német részvénypiac teljesítményét, és semlegesítse a devizaárfolyam-kockázatot, amely az euró értékének az USA dollárhoz viszonyított ingadozásaihoz kapcsolódik. Az index olyan osztalékfizető társaságokból áll, amelyeket a frankfurti tőzsdén kereskednek és bevételeik több mint 20% -át Németországon kívüli forrásokból származik. Az indexet alkotó vállalatok súlyozott átlaga körülbelül 52 milliárd dollár.
A fogyasztói ciklikus és pénzügyi szolgáltatási szektorok az alap részesedésének mintegy 20% -át teszik ki. Az ipari és alapanyag-ágazatok mindegyike a portfólióeszközök további 15% -át teszi ki. Az alap legnagyobb részesedése az Allianz SE 6%, a Deutsche Telekom AG 6%, a Siemens AG 5% és a Daimler AG 5%. Az alap éves portfólió-forgalma 11%.
A WisdomTree Germany Hedged Equity ETF 0, 48% -os ráfordítási mutatóval rendelkezik, és 1, 76% -os osztalékhozamot kínál. Az alap 2015. novemberi egy éves hozama 11, 18%. Zacks ezt az ETF-et közepes kockázatúnak értékeli. Ez az ETF a legmegfelelőbb azoknak a befektetőknek, akik a német részvénypiac kitettségét keresik, és minimalizálni akarják a kapcsolódó valuta-átváltási kockázatot.
