Mi az a vödör?
A "vödör" kifejezést az üzleti életben és a pénzügyekben használják a kapcsolódó eszközök vagy kategóriák csoportosításának leírására. A vödör tartalmazhat bizonyos fokú kockázatot jelentő befektetési eszközöket, például részvényeket, vagy alacsony kockázatú befektetéseket is tartalmazhat, mint például készpénz, rövid lejáratú értékpapírok, hasonló futamidejű fix kamatozású értékpapírok vagy csereügyletek és / vagy közeli lejáratú származtatott ügyletek.
A vezetői számvitelben "költségkeretek" jönnek létre az egységszintű költségek nyomon követésére.
A vödrök megértése
A vödör egy hétköznapi kifejezés, amelyet a portfóliókezelők és a befektetők gyakran használnak, hogy egy eszközcsoportra utaljanak. Például egy 60/40 portfólió egy vödröt képvisel, amely az összes eszköz 60% -át tartalmazza, és egy másik vödröt, amely az eszközök 40% -át tartalmazza, vagyis szigorúan kötvények.
Másrészről, a fix kamatozású eszközök portfóliója tartalmazhat egy 5 és 10 éves és 30 éves lejáratú kötvényt. Egy egyenes részvényportfólió tartalmazhat egy vödröt növekedési részvényeket és egy másik vödröt, amely csak értékállományokat tartalmazott.
A vödör felhasználható a swapsportfólió érzékenységének, a kamatlábak változásainak felmérésére. Miután a kockázatot (vagy a "vödrök expozíciót") egy "vödör elemzés" néven ismert eljárással határozták meg, a befektető dönthet úgy, hogy fedezi ezt a kockázatot, ha ez költséghatékony. Az immunizálásnak nevezett stratégia felhasználható egy tökéletes fedezeti ügylet létrehozására az összes vödör kitettség ellen.
Vödör befektetés
A Nobel-díjas James Tobin a befektetésekre vonatkozóan „vödör megközelítésnek” nevezett stratégiát dolgozott ki, amely magában foglalja a készletek elosztását egy „kockázatos vödör”, amelynek célja a jelentős megtérülés, és a „biztonságos vödör”, amely létezik a likviditási vagy biztonsági igények kielégítése céljából.. Tobin szerint a kockázatos vödör összetétele csak csekély vagy semmilyen hatással lenne a befektető által vállalt általános kockázatra, mindaddig, amíg a befektető két vödröt tartott.
Ehelyett a kockázati szint megváltoztatását a kockázatos vödörben lévő pénzeszközök arányának megváltoztatásával lehet elérni, a biztonságos vödörben lévő pénzeszközök arányához viszonyítva. Tobin vödrös megközelítését széles körben egyszerű és elegáns befektetési megoldásnak tekintik. A vödörstratégia néhány támogatója azonban öt vödör használatát javasolja, szemben a kettõvel.
Kulcs elvihető
- A német befektetésben a portfóliókezelők, pénzügyi tanácsadók és befektetési ügyfeleik gyakran használják a "vödör" kifejezést a kapcsolódó befektetési célú eszközök csoportosításának leírására. A tuskókat rutinszerűen eszköz-allokációs eszközként használják, ahol a portfóliókezelők csoportokat (vödröket) gyűjtenek különféle kockázati jellemzőkkel bíró befektetések annak érdekében, hogy az egyes befektetők számára legmegfelelőbb általános eszközallokációs keveréket hozzon létre, az egyedi kockázati temperamentum és hosszú távú célok alapján. James Tobin, a Nobel-díjas egy széles körben követett befektetési stratégiát hozott létre, amelyet általában "vödör megközelítés" néven, amely magában foglalja a készletek elosztását egy "kockázatos vödör" között, amelynek célja a magas hozam, és egy "biztonságos vödör" között, amely a likviditási vagy biztonsági igények kielégítésére létezik.
A vezetői számvitelben a közvetlen anyag-, közvetlen munka- és általános költségeket a vállalat által gyártott különféle termékek költségkeretébe helyezik. Az X termék költségkerete tartalmazza mind a három költségkategóriát, mint az Y termék. A vezetők ezután jobban meg tudják becsülni a termékek egységszintű költségeit.
