Tartalomjegyzék
- Mi az a Straddle?
- A szokások megértése
- Összerakva egy foglapot
- Fedezze fel a kereskedési tartományt
- Jövedelemszerzés
- Valódi világ példa
Mi az a Straddle?
A „straddle” egy semleges opciós stratégia, amely magában foglalja az eladási opció és a vételi opció egyidejű vásárlását az alapul szolgáló értékpapírra, azonos lehívási árral és ugyanazon lejárati idővel.
A kereskedő hosszú nyereményt kap, ha az értékpapír ára megemelkedik vagy esik a sztrájk árából, mint a fizetett díj teljes költsége. A nyereségpotenciál gyakorlatilag korlátlan, mindaddig, amíg az alapul szolgáló értékpapír ára nagyon hirtelen mozog.
Kulcs elvihető
- A „straddle” olyan opciós stratégia, amely magában foglalja az eladási és vételi opció megvásárlását ugyanannak a lejáratnak és a sztrájk árának ugyanazon a mögöttes alapon. A stratégia csak akkor jövedelmező, ha a részvények vagy az emelési áron, vagy pedig a teljes összegnél nagyobb mértékben emelkednek vagy csökkennek a törzsárból. fizetett díj. A szegmens azt jelzi, hogy az értékpapír várható volatilitása és kereskedési tartománya a lejárati idõpontig lehet.
Straddles Academy
A szokások megértése
Általánosabban véve, a finanszírozási szokásos stratégiák két különálló ügyletre vonatkoznak, amelyek mindegyike ugyanazt az alapul szolgáló értékpapírt tartalmazza, és a két alkotóelem egymással ellentételezi. A befektetők hajlamosak arra, hogy a részvényárfolyam jelentős változására számítanak, de nem tudják, hogy az ár felfelé vagy lefelé mozog-e.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
A szokásos üzletkötő két jelentős utat adhat a kereskedőnek arról, hogy az opciós piac mit gondol egy részvényről. Először az a volatilitás, amelyet a piac elvár a biztosítéktól. Másodszor a részvények várható kereskedelmi tartománya a lejárati időpontig.
Összerakva egy foglapot
A straddle létrehozásának költségeinek meghatározásához össze kell adni a vétel és a vétel árát. Például, ha egy kereskedő úgy véli, hogy egy részvény a március 1-i bevételt követően emelkedhet vagy csökkenhet a jelenlegi 55 dollár árától, akkor szalmát hozhatnak létre. A kereskedő egy eladási és egy hívást vásárolna az 55 dolláros sztrájkhoz, március 15-i lejáratra. A szállítóeszköz létrehozásának költségeinek meghatározásához a kereskedő hozzáadja egy március 15-i 55 dollár 55 hívás és egy március 15-i 55 dollár felhívás árát.. Ha mind a hívások, mind az eladások 2, 50 dollárért cserélnek, a teljes kifizetett összeg vagy díj 5, 00 dollár lenne a két szerződés esetében.
A fizetett díj azt sugallja, hogy az állománynak 9% -kal kellene emelkednie vagy csökkennie az 55 dolláros sztrájci áratól, hogy március 15-ig nyereséget szerezzen. Az az összeg, amelyben az állomány várhatóan növekszik-esik, a jövőbeni a készlet. Annak meghatározása érdekében, hogy mekkora részvénynek kell emelkednie vagy csökkennie, ossza meg a prémiumot a sztrájk árból, amely 5 USD / 55 USD, vagy 9%.
Fedezze fel a kereskedési tartományt
A részvény várható kereskedési tartományának meghatározásához az 5 dollár prémiumot hozzá kell adni, vagy le kell vonni az 55 dolláros alapárba vagy az összegből. Ebben az esetben 50 és 60 dollár közötti kereskedési tartományt hoz létre. Ha a részvények 50–60 dollár közötti zónában kereskednek, a kereskedő pénzt veszítene részben, de nem feltétlenül egészét. Csak akkor lehet nyereséget keresni, ha az állomány növekszik vagy kívül esik az 50–60 dolláros zónán.
Jövedelemszerzés
Ha a részvény 48 dollárra esik, akkor a hívások 0 dollárra kerülnek, míg a licitek lejáratkor 7 dollárra kerülnek. Ez 2 dollár nyereséget hozna a kereskedőnek. Ha azonban a részvény 57 dollárra esik, akkor a hívások 2 dollárt, az eladások pedig nulla értéket jelentenek, így a kereskedő 3 dollárt veszít. A legrosszabb eset az, amikor a részvényárfolyam a sztrájkárnál vagy annak közelében marad.
Valódi világ példa
2018. október 18-án az opciós piac arra utalt, hogy az AMD részvényei 20% -kal emelkedhetnek vagy eshetnek a november 16-i lejáratra vonatkozó 26 dollár sztrájk árából, mert 5, 10 dollárba került egy vételi és eladási vétel. Az állományt 20, 90 és 31, 15 dollár közötti kereskedési tartományba helyezte. Egy héttel később a társaság eredményről számolt be, és a részvények október 25-én 22, 70 dollárról 19, 27 dollárra zuhantak. Ebben az esetben a kereskedő nyereséget keresett volna, mert a részvények a tartományon kívül estek, meghaladva a vételi és eladási vétel felárát.
