Major költözik
A tegnapi Chart Advisor-ban megemlítettem, hogy sok ellenkező címsor ellenére a kiskereskedelmi értékesítés továbbra is nagyon jó az Egyesült Államokban. A természetes módon költözik az ebb-ekből és az áramlatokból, de az amerikai fogyasztó továbbra is viszonylag erős. Azt is mondtam, hogy jó érvet nyerhetünk erre a feltételezésre a Walmart Inc. (WMT) ma reggeli beszámolójából.
A Walmart beszámolója szerint az első negyedévben növekedett a teljes értékesítés, és az ugyanazon üzlet árbevétele 3, 4% -kal növekedett egy évvel szemben. A vállalat országszerte erőfölénye miatt jó proxit képvisel a fogyasztói magatartás szempontjából, és különösen érzékeny az inflációs kérdésekre vagy a gyengülő munkaerőpiacra.
A Walmart pozitív teljesítményének egy része az online értékesítés növekedésének eredménye, ideértve a kézbesítési és a kézbesítési funkciókat a fizikai helyszínektől. Ez lehetővé tette a társaság számára, hogy tovább behatoljon más kiskereskedők piaci részesedésébe, de ez nem elég jelentős ahhoz, hogy elrejtse a növekedés hiányát vagy a fogyasztók körében fennálló jelentős gyengeségeket. Véleményem szerint ez szilárd megerősítés arra, hogy a fogyasztói kiadások továbbra is támogatják az Egyesült Államok gazdasági növekedését
Amint az a következő ábrán látható, a Walmart részvénye felszabadult a 100 dolláros pivot támogatási szintjén. Véleményem szerint a jelentés egyik negatívuma (csökkenő működési jövedelem) növeli annak esélyét, hogy a részvények állománya megálljon egy részvényenkénti 104 dollár közelében. A Walmart jelentése reprezentatív volt ahhoz, amit sokat látottunk a bevételi szezonban; A felső vonalbeli értékesítés növekszik, de a jövedelmezőség növekedése megkezdett visszaesni.
S&P 500
Az S&P 500 tovább folytatta a visszatérő támogatást 2820 közelében és visszatérítette a hétfő összes veszteségét, ami a történelem során nem lehet meglepő. A bikapiac 2009-es kezdete óta 72 nap telt el, hogy az S&P 500 legalább 2% -kal esett vissza. Az idő csaknem 72% -ánál a piac 30 nappal magasabb a csökkenés után, mint a csepp napján volt.
Bár általában bullish torzításom van, elegendő ismeretlen van ahhoz, hogy bizonyos óvatossággal járjon, mivel az S&P 500 megközelíti korábbi legmagasabb ellenállás szintjét 2940 közelében. Például Kína ma figyelmeztette, hogy a Trump kormányának a Huawei Technologies szankciójára való áttérése károsíthatja a folyamatban lévő kereskedelmi tárgyalásokat. A kínai telekommunikációs társaság számára tilos technológiát vásárolni az amerikai vállalatoktól, speciális kormány jóváhagyása nélkül, amelyek alacsonyabban jelentették az amerikai félvezető készleteket. A Qualcomm Incorporated (QCOM) egy% -on több mint 4% -kal, a Micron Technology, Inc. (MU) pedig egy pont alatt 3% -kal több.
:
A Micron Stock Tests kulcsfontosságú támogatást nyújt a Huawei aggodalmainak közepette
Az alkalmazott anyagok kulcsfontosságú mozgó átlagot tartanak a keresetekben
Hogyan befolyásolhat téged egy kereskedelmi háború?
Kockázati mutatók - a dollár és a kamatlábak jelzése óvatosan
Kockázat szempontjából a legtöbb mutató vagy javult, vagy stabil maradt, kivéve egyet: az amerikai dollár ismét emelkedik. A növekvő dollár növekedése mellett a jövedelemnövekedés és az USA exportja további aggodalommal tölti el a dollár mai nyereségét.
A protekcionista stratégiák, mint például a tarifák, általában növelik a nettó importáló nemzet valutájának értékét. Ebben az esetben ez azt jelenti, hogy a befektetők a kereskedelmi háborúra úgy reagáltak, hogy felvetették a dollár értékét. A számomra az derül ki, hogy a befektetők a dollár vásárlása ellenére a tőzsdei pozitív teljesítményt mutatják.
A devizakereskedők jobban idegesek-e a holnap vagy a jövő héten újjáéledő kereskedelmi feszültségek miatt, mint a részvénybefektetők? Ilyen eltérés történt korábban. Az S&P 500 2018. októberi nagy visszaesését a dollár gyors vásárlási hulláma előzte meg, amely szeptember végén kezdődött.
Amit jobban megkönnyítenék, az annak megerősítése, hogy a hosszabb távú kamatlábak emelkednek a részvényekkel. A hosszú távú kamatlábak jellemzően akkor emelkednek, amikor a részvények növekednek, mert mindkettőt ugyanazon alapvető tényezők vezetik. Mivel azonban a tőzsde 2018. december 24-én kezdődött a rally, ez a korreláció lebomlott.
A tízéves államkötvények kamatlába ma emelkedett a piaccal, de továbbra is rendkívül alacsony. Amint az a következő ábrán látható, a 10 éves hozam potenciálisan támogatható, de a mélység alá esett, amikor a medvepiac tavaly decemberében megjelent. A dollár erőssége és az alacsony hosszú távú kamatlábak egyaránt oka annak, hogy most óvatosan járjunk el.
:
Mit jelent a gyenge dollár és az erős dollár kifejezés?
Hogyan befolyásolja az erõteljes hátrány a gazdaságot?
A kamatlábak, az infláció és a kötvények megértése
Lényeg - Ez egy tőzsdei kereskedő piaca
Megértem, hogy az, ahogyan a közelmúltban leírtam a piaci feltételeket, kissé ellentmondásos lehet. A bikapiac továbbra is érintetlen, a kiadások pozitívak, és a legmagasabb szintű növekedés továbbra is erős. De másrészt a kereskedelem háborús kockázata magas, a feltörekvő gazdaságok lassulnak és a kamatlábak csökkennek.
Tapasztalataim szerint a megosztott piacon folytatott kereskedelemnek az az előnye, hogy az előnyben részesíti az alapvetően erős alapvető növekedési tendenciákkal rendelkező részvényeket. Ezt néha "tőzsdei kereskedő piacának" hívják, könnyebb azonosítani a valószínűleg jobb teljesítményt mutató készleteket, ha a befektetőknek nagyobb figyelmet kell fordítaniuk az alapokra, mert a piac nem fogja továbbra is "minden hajót megemelni", mint amikor nagyon alacsony a kockázat..
Ez a fajta piac előnyt kínál azoknak a befektetőknek, akik megértik az értéket és miért javíthatják az alapvető tényezők diagram elemzését.
