A legtöbb ember szívesebben elkerülné a 100 oldalas dokumentumok elolvasását, amikor csak lehetséges, ám az értékpapír- és tőzsdei bizottság hosszú és technikai 10-Q és 10-K fájljai a sikerhez szükségesek.
Szerencsére ezek a bejelentések többnyire rutinszerű leírásokból és közzétételekből állnak, amelyek elkerülhetők, és ez a cikk megvizsgálja, hogyan lehet ezeket a reszelőket gyorsan elolvasni, hogy a fontos információkat gyorsan ki lehessen húzni.
Hogyan gyorsítsuk fel a SEC-fájl beolvasását
Miért érdemes olvasni a 10-Q és a 10-K filint?
A SEC bejelentések hasznos és megbízható információforrást biztosítanak a befektetőknek, mivel a társaságoknak rendszeresen frissíteniük kell a részvényeseket. Az ezen adatszolgáltatásban szereplő negyedéves és éves pénzügyi kimutatásokon kívül a befektetők a számok mögé is nézhetnek, és felfedezhetik, hogy az eredmények miért nem teljesítették, teljesítették vagy meghaladták az adott időszak várakozásait.
A SEC bejelentések hatékony olvasása segíthet a befektetőknek elkerülni a csaló tevékenységeket azáltal, hogy felfedik a számviteli csalások bizonyos típusait. Például, a vállalatok megkísérelhetik a készletnyilvántartást kedvezőbb számviteli típusokra váltani, vagy elrejteni a nettó jövedelem csökkenését a nem készpénzes elemek hozzáadásával vagy kivonásával - ami mindegyik ezekben a beszámolókban látható.
A SEC Filings online keresése
A SEC bejelentések megtalálhatók a SEC webhelyén az EDGAR rendszer elérésével. Más harmadik féltől származó webhelyek, például a SECFilings.com és az EDGAROnline.com, más hozzáadott értéket képviselő szolgáltatásokkal együtt nyújtják az adatokat, hogy segítsék a befektetőket a SEC bejelentések rendezésében és megemésztésében.
Pillantás a 10-Q és a 10-K reszelékekre
Azok a befektetők, akik első alkalommal nézik meg a 10 vagy 10K bejelentést, kissé meglepődhetnek a dokumentum méretétől, amely gyakran meghaladhatja a 100 oldalt. Azonban ezeket a reszelőket könnyen érthető részekre osztják, hogy könnyebben követhessék őket. Ez a három szakasz a következőket tartalmazza:
- Üzleti áttekintés - az üzleti vállalkozás leírása, a vállalkozással kapcsolatos kockázati tényezők, a társaság iránti és ellen indított bírósági eljárások, és többek között a szavazásra kerülő kérdések . Pénzügyi áttekintés - többek között a társaság időszakos teljesítményének áttekintése, a vezetőség megbeszélése és az eredmények elemzése, a számviteli eljárások vagy a közzétételek és a kiegészítő adatok változásai . Kormányzási áttekintés - többek között a vezetői javadalmazás, a vezetőség haszonélvezőjének, az igazgatókkal fenntartott kapcsolatok és a számviteli díjak áttekintése .
Noha ezek a szakaszok fontos információkat tartalmaznak a befektetők számára, sok szabályozási közzététel van, amelyet figyelmen kívül lehet hagyni. A következő szakaszban egy gyors háromlépcsős folyamatot vizsgálunk meg, amelyből néhány perc alatt gyorsan megismerhetjük a szükséges információkat.
Három lépés a 10-Q és a 10-K fájlok gyors olvasása érdekében
-
- Mérleg - a társaság eszközeinek és a kötelezettségeinek áttekintése; ez hasznos a likviditási mutatók, a könyvben lévő készpénz és a másokkal szemben fennálló tartozások szintjének ellenőrzéséhez . Eredménykimutatás - a társaság bevételeinek és nyereségének áttekintése; ez hasznos ahhoz, hogy megnézze a vállalkozás teljesítményét a felső és alsó sorban . Cash Flow kimutatás - a bankban és a bankból származó cash flow-k áttekintése; ez hasznos az eredménykimutatással történő keresztellenőrzésnél a nettó jövedelem adatainak ellenőrzése céljából.
A pénzügyi kimutatások és a kiegészítő adatok szakasz a 10-Q és 10-K húsát és burgonyait ábrázolja, átfogó pénzügyi áttekintéssel nyújtva az időszakot. A szakasz a következőket tartalmazza:
A befektetőknek meg kell kezdeniük e szakasz elemzését az előző időszakhoz viszonyított százalékos növekedés vagy csökkenés kiszámításával, és a számok összehasonlításával az ár-jövedelem szorzóval és az elvárásokkal.
Ezután a befektetőknek kiszámítaniuk kell az aktuális arányt a forgóeszközök elosztása mellett a rövid lejáratú kötelezettségekkel, és meg kell vizsgálniuk a hosszú lejáratú adósság és készpénz szintjét annak biztosítása érdekében, hogy a mérlegben ne jelenjenek meg problémák.
És végül, a befektetőknek át kell nézniük a cash flow kimutatást, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy az ajtón keresztül érkező készpénz az üzleti tevékenységből származik-e, nem pedig a kreatív könyvelésből.
- Vállalati leírás - A társaság történelmi és jelenlegi működésének áttekintése, valamint a vállalat iparának ismertetése . Működési és pénzügyi eredmények - a társaság negyedéves működési és pénzügyi eredményeinek áttekintése, beleértve az eredmények változásának okait, a haszonkulcsokat vagy más mutatókat . Jövőbeli útmutató - A vállalat várható teljesítményének előrejelzése a következő negyedévben vagy évben, a vezetőség véleménye és megítélése alapján . Kiegészítő megjegyzések - bármilyen kiegészítő megjegyzés vagy megjegyzés, amelyet a vezetés át szeretne adni a részvényeseknek vagy potenciális befektetőknek, például szerződéses hírek / díjak.
A menedzsment vita és elemzés szakasz a 10-Q vagy a 10-K bejelentés talán a legfontosabb szakasza, és a befektetők számára hasznos, hogy teljes egészében elolvassa. A szakasz a következőket tartalmazza: A befektetőknek teljes egészében el kell olvasni ezt a részt, hogy megértsék a bevételek, a haszonkulcsok és a pénzügyi kimutatások egyéb mutatóinak változásának okait. Lényegében ez a szakasz a valós történetet nyújtja a hírek mögött, és a címeket, amelyek csak a számokat mutatják.
Ez a szakasz útmutatásokat is tartalmazhat a jövőbeni időszakokra vonatkozóan, valamint kiegészítő megjegyzéseket, például a főbb szerződések frissítéseit, amelyek szükségesek a pontos bevételi és bevételi előrejelzések létrehozásához a jövőbeli negyedévekre vagy évekre.
Ellenőrizze a számviteli szabálytalanságokat
A pénzügyi kimutatások lábjegyzete fontos információkat tartalmaz, amelyek segítenek a befektetőknek elkerülni a potenciális csaló helyzeteket. A csalás leggyakoribb területei a következők:
- Bevétel-elismerés - Egyes vállalatok bevételeket elismernek, mielőtt fizetést kapnak vagy árut szállítanak, ami a bevételek erősebbnek tűnhet. Immateriális javak - Egyes vállalatok indokolatlanul magas értéket tulajdonítanak az immateriális javaknak, ami a mérleg erősebbnek tűnik. Értékcsökkenés - Egyes vállalatok kedvezőbb módszerre változtatják az eszközök értékcsökkenésének módját, ami egyszeri magasabb nem készpénzes jövedelemhez vezethet.
Számtalan módon lehet a társaságoknak növelni a jövedelmet és az eszközöket, vagy elrejteni a veszteségeket - a bevételek előzetes felismerésétől kezdve a kétes számlák alábecsüléséig -, de mindent a lábjegyzetekben közölnek. Ezért fontos, hogy a befektetők ellenőrizzék ezeket a lábjegyzeteket, különösen akkor, ha a dolgok gyanúsnak tűnnek a pénzügyi kimutatásokban.
Következtetés
Noha a 10-Q és a 10-K-fájlok eleinte félelmetesnek tűnhetnek, a fontos információkat gyorsan beolvashatják, mindössze három lépésben. Ezeknek a technikáknak a felhasználásával a dokumentumokat olvasó befektetők elkerülhetik a félrevezető hírcímeket, megérthetik a színfalak mögött meghúzódó valós történetet, valamint néhány perc alatt, néhány óra helyett elkerülhetik a lehetséges csalásokat.
