Mi az a részvényosztály?
A részvényosztály egy olyan megjelölés, amelyet egy meghatározott típusú értékpapírra alkalmaznak, például a törzsrészvényre vagy a befektetési alap befektetési jegyeire. Azok a társaságok, amelyeknek egynél több törzsrészvény-osztálya van, általában egy adott osztályt azonosítanak ábécé jelölőkkel, például "A osztály" és "B osztály" részvényekkel; ezek eltérő jogokat és kiváltságokat hordoznak. A befektetési alapoknak vannak olyan befektetési jegyei is, amelyek eltérő eladási díjakat, kiadási arányokat és minimális kezdeti befektetési követelményeket tartalmaznak.
Mint befektető, fontos tudni, hogy melyik osztályú részvényeket vásárol, legyen az állami részvénytársaság vagy befektetési alap befektetési jegye.
FŐBB TÉTELEK
- A részvényosztály különféle típusú társaságokra vagy befektetési alapokra vonatkozik; betűvel vagy névvel jelölik őket. A társasági részvények különféle osztályai gyakran különféle kiváltságokkal járnak, mint például a szavazati jogok.A befektetési jegyek különböző osztályai eltérő díjakat és költségeket viselnek.
A vállalati részvényosztályok alapjai
Ugyanazon entitáson belüli különböző részvényosztályok általában eltérő jogokat ruháznak fel a részvényesekre. Például egy nyilvános társaság kétféle törzsrészvényt kínálhat: A osztályú és B osztályú részvényeket. Ezt a kettős osztályú struktúrát általában akkor döntenek, amikor egy társaság először nyilvánosságra kerül, és részvényeket bocsát ki az elsődleges piacon.
Például egy magánvállalat, amely kezdeti nyilvános vételi ajánlatot (IPO) folytat, dönthet úgy, hogy kibocsátja A osztályú részvényeket új befektetőinek, miközben a vállalkozás meglévő érdekeltjeinek B osztályú részvényeket bocsát ki. Ilyen kettős osztályú struktúrát lehet létrehozni, ha a társaság eredeti tulajdonosai a társaságban lévő részesedésük nagy részét akarták eladni, ám továbbra is fenntartsák az irányítást és döntéseket hoznak. Ebben az esetben a B osztályú részvények tipikusan megnövelt szavazati jogokkal rendelkeznének.
A Google 2015-ben vállalati átalakulásakor kettős részvényosztály-struktúrát hozott létre. A társaság A-osztályú részvényt bocsátott ki a tic tic szimbólummal és C osztályú részvényt a GOOGL ticker szimbólummal. Mindkettő ugyanazon árszínvonal körül kereskedik, de a C osztályú részvények nem rendelkeznek szavazati joggal. A társaság egy B osztályú részvényt is kibocsátott, amelyet menedzsmentnek és más irányító feleknek fenntartottak.
A befektetési jegyek alapjai
A befektetési alapok gyakran több részvényosztályt kínálnak a befektetők számára. Mindegyik osztály ugyanabba az értékpapír-portfólióba fektet be, és ugyanazokkal a befektetési célokkal és politikákkal rendelkezik. Díjaik és költségeik azonban különböznek, amelyek befolyásolják teljesítményüket. Más paraméterek, például a kezdeti befektetési összegek is eltérhetnek.
A leggyakoribb részvényosztály az A részvény, amely front-end terhelést hordoz, vásárláskor fizetendő, vagy előre. Ezek az alapok eleinte költségesnek tűnhetnek, de hosszú távon is kevésbé költségesek lehetnek. Ezek az előzetes eladási díjak 2% és 5, 75% között mozognak, az alap típusától és a megvásárolt mennyiségtől függően.
A B-részvény osztály az A részvény ellentéte: Háttérterheléssel jár, jutalékot fizet, amikor a befektető eladja. Ez a díj fokozatosan csökken, minél hosszabb ideig rendelkezik a befektetési alap tulajdonosával, végül elérve a nullát. A B-részvények gyakran jogosultak arra, hogy kb. Hét év elteltével A-részvényekké váljanak.
A C-részvény osztály éves alapdíjat számít fel az alap élettartama körülbelül 1% -ra, amelyet szintű terhelésnek hívnak. A C-részvények azonban gyakran tartalmaznak függő halasztott eladási díjat, amely akkor indulhat el, ha egy éven belül eladják őket.
Mind a B, mind a C részvény általában magasabb kiadási arányokat, az alap által felszámított éves kezelési és karbantartási díjat fizet, mint az A részvények.
Intézményi részvényosztályok
Számos más befektetési jegy részvényosztály is létezik, mint például I, R, N, X és Y. Ezek az úgynevezett intézményi részvények. A befektetési alapok ezeket a kategóriákat általában csak a nagy nettó vagyonnal rendelkezõk számára, általában 1 millió dollárt meghaladó befektetõk számára, vagy azoknak az intézményi befektetõknek a számára hozzáférhetõvé teszik, akik hét számjegyû betéteket tehetnek. A 401 (k) és más munkáltatók által támogatott nyugdíjazási tervek azonban ilyen intézményi befektetöknek számítanak; a munkavállalói járulékok összevonásával a terv adminisztrátora képesnek bizonyul erre a részvényosztályra. Ez nagyon kívánatos: Az intézményi részvények általában a legalacsonyabb díjakat és költségeket viselik a befektetési alapok részvényosztályaival szemben. Az alacsony költségarány miatt az intézményi osztály részvényesei mindig megszerezik a legjobb hozamot.
Például a Vanguard befektetési társaság három részvényosztályt kínál. A befektetői részvények 1000–3000 dollár kezdeti betéteket igényelnek, és átlagos költséghányaduk 0, 18%. Az Admiral részvényei minimum 3000, 50 000 vagy 100 000 dollárral rendelkeznek, de a költségarány átlagosan 0, 11%. Végül az intézményi részvények 5 millió dollárral kezdődnek, és átlagos kiadási arányuk 0, 05%.
