Mi az érzékenység?
Az érzékenység a pénzügyi eszköz reagálásának mértéke a mögöttes tényezők változására. A pénzügyi eszközöket, például a részvényeket és a kötvényeket állandóan számos tényező befolyásolja. Az érzékenység az összes olyan tényezőt tartalmazza, amelyek negatív vagy pozitív módon befolyásolják egy adott eszközt. A cél az, hogy megtanulják, hogy egy bizonyos tényező mennyiben befolyásolja egy adott eszköz értékét.
BREAKING DOWN Érzékenység
Az érzékenység határozza meg, hogyan változik a befektetés a külső tényezők ingadozásain keresztül. A részvények és a kötvények különösen érzékenyek a kamatlábak változására. A diszkontráta fontos tényező a készletek elméleti értékének meghatározásában. Makró szinten is a gazdasági növekedés és az inflációs ráták változása befolyásolja a részvények és a kötvények értékét. Az érzékenységi elemzést mikroten is végzik. Előfordulhat, hogy egy társaság meg akarja tudni bevételeinek érzékenységét például a termék árváltozására.
Bond érzékenység
A fix kamatozású beruházások nagyon érzékenyek a kamatlábak változására. A kötvény futamideje tükrözi a kötvény árának változásait a kamatláb minden 1% -os ingadozása esetén. Például egy 4 lejáratú kötvény azt jelenti, hogy a kötvény ára 4% -kal csökken / növekszik a kamatlábak minden 1% -os emelkedése / csökkenése után. A hosszú lejáratú és alacsony kamatozású kötvény hosszabb időtartamú, ezért érzékenyebb a kamatláb-ingadozásokra. Ha alacsony kamatozású kötvényt vásárol, akkor a kötvény kevésbé lesz értékes, ha a kamatlábak emelkednek, és az egyéb kötvények hozama magasabb. Ez egyszerűen azért van, mert a fix kamatozású befektetők megvásárolják a magasabb hozamú kötvényt, mindegyik egyenlő. A fix jövedelemszerûnek tekinthetõ eszközök, mint például a közüzemi készletek és az elsõbbségi részvények, két példa a kamatérzékeny eszközökre.
Az érzékenységi elemzés előnyei
Az érzékenységi elemzés segít meghatározni, hogy a részvények és a kötvények értékelése hogyan változik a kulcsváltozók változásaival. A befektetőnek meg kell határoznia, hogy a változók bizonyos változásai hogyan befolyásolják a potenciális hozamot. A siker kritériumait, a bemeneti értékek halmazát, az értékek mozgásának tartományát, valamint a változók minimális és maximális értékét előre be kell állítani annak meghatározásához, hogy a kívánt eredményt elérték-e. A jövedelmezőség-előrejelzések meghatározása után a befektető jobban képzett döntéseket hozhat az eszközök elhelyezésére vonatkozóan, miközben csökkenti a kockázatokat és a lehetséges hibákat. Az érzékenységi elemzés a kockázati modellek középpontjában áll. A bankszektor és a biztosítási szektor modellezőinek széles köre támaszkodik modellek többváltozós változtatására, hogy láthassák a „mi lenne, ha” forgatókönyvek eredményeit. Az összes többi vállalati ágazatban a kincstári és pénzügyi részlegektől egyre inkább fel kell tüntetni az érzékenységi elemzést vagy más kockázatmérést a pénzügyi kimutatásokban.
