A shortolás olyan készségeket igényel, amelyek kihasználják a mechanikát, amikor egy piac a magasabb és alacsonyabb árakról vált át. A meredek tanulási görbe megfélemlíti a kereskedőket és a befektetőket, és arra készteti őket, hogy még a medvepiacokon is teljesen elkerüljék azt. De ez a klasszikus stratégia jövedelmező lehet felfelé mutató tendenciák és lefelé mutató tendenciák révén, mindaddig, amíg szigorú kockázatkezelési szabályokat követnek, és az időzítést gondosan kezelik.
Természetesen könnyebb a rövid árusításokból profitálni a hanyatló tendenciákban , mivel - ahogy Martin Zweig bölcsen mondja az 1986-os klasszikus Winning a Wall Street-en című klasszikus győzelmében -, hogy „a trend a barátod”. Az előny ellenére a rövid eladók könyörtelenül céloznak meg a medvepiacokon, gyakran csapdába esnek az erőszakos sajtolásokkal, amelyek a leg gondosan elhelyezett veszteségeket fújják ki. Ez a valóság-ellenőrzés azt mondja nekünk, hogy a hosszú távú jövedelmezőség nemcsak pénzt dob le egy csökkenő értékpapírra..
A rövid eladás elsajátításához egyszerű belépési stratégiákra, tökéletes időzítésre és védekező kereskedelemirányításra van szükség. Az eladóknak olyan szabályokat kell elfogadniuk, amelyek javítják ezeket a stratégiákat, miközben csökkentik a rövid szorításra való esés kockázatát. Ezek nem bizonyulnak hibától, mivel az eladók számára természetes, hogy időről időre sokk veszteségeket szenvednek, de az a trükk, hogy minimalizálják ezeket a kellemetlen alkatrészeket, miközben agresszív módszereket találnak az árak alacsonyabb szintre történő emelésére.
Három rövid eladási stratégia
A rövid időn belül eladhat egy likvid piacon, amely nem rendelkezik különleges korlátozásokkal. Az amerikai uptick szabály jelenlegi verziója csak akkor lép életbe, ha egy értékpapír már 10% -kal esett vissza, tehát ritkán befolyásolja a rövid távú eladást. Elméletileg a brókernek biztosítékkal kell rendelkeznie a készletben, amikor egy másik ügyfél veszi a rövid pozíciót, de a valóságban a meztelen rövid eladások megfelelő készlet nélkül a ma már elterjedt gyakorlat a versenyképes üzleti gyakorlatok miatt.
A jövedelmező rövid eladások általában a következő három módszer egyikét követik:
- Visszahúzódás eladása hanyatló trendben.A belépés egy kereskedési tartományba és várakozás a bontásra.Eladás aktív hanyatlásba.
Természetesen sok kereskedő úgy dönt, hogy új magasságon rövid időn belül eladja az értékesítést, gondolva, hogy a biztosíték túl messzire növekedett, de ez a katasztrófa receptje, mivel az emelkedések hosszabb ideig fennmaradhatnak, mint ahogy azt a műszaki vagy alapvető elemzés előrejelezte. Valójában a gyenge kézzel eladott eladók nagy kínálata erős növekedés esetén rakétaüzemanyagot kínál még magasabb árakhoz. Csak annyit igényel, hogy néhány frissítés megtörténjen, és ezek a kereskedők elkezdenek fedezni, és olyan kaszkádhatást vált ki, amely sok pontot adhat hozzá egy viszonylag rövid időn belül.
A Ford Motor (F) három nyereséges rövid eladási stratégiát mutatott be egyetlen hanyatlás során. Az autógyártó szeptemberben faragta a medve dupla felső mintázatának utolsó szakaszát, és megszakadt, és olyan medve jeleket váltott ki, hogy a lendületes kereskedők rövid távú eladást használhatnak. A hanyatlás gyorsan véget ért, és helyet adott egy visszapattanásnak, amely meghibásodott a megszakadt támogatás esetén, és lehetővé tette a visszahúzódó játékosok feljutását a fedélzetre. Az ár visszatért a heti alacsonyabb szintbe egy 8 napos konszolidáción belül, ösztönözve a rövidzárat, hogy pozícióba kerüljenek. Az állomány ezután lebontott, és elindított egy sorozatot, amely megismétli a belépési jeleket minden stratégia számára.
E tökéletes példa ellenére a rövid eladási tételek jelentős kockázatot hordoznak, amely tökéletes időzítést igényel. (További információ: Rövid eladás: A kockázatok ). Könnyű nyomon követni a hanyatlást, jóval a bontási szint alatt töltve meg, és normális visszahúzódásban részesülhet. A visszavágások jól működnek, de a modern algoritmusok gyakran áttörnek egy árat egy törött szint fölé, hogy kiszorítsák a rövidnadrágot és vonzzák a gyengéd kezű vevőket, mielőtt folytatnák a visszaesést. És mint a Ford diagramnál, a szeptemberi ugrálódás a 17-nél nagyobb bontási hézagot is kitölthette volna a medve technikájának befolyásolása helyett az augusztus legalacsonyabb szintjének visszafordulása helyett.
Rövid eladások csinálni és nem szabad
A rövid eladási teljesítmény a következő kockázatot csökkentő szabályokkal javítható, miközben a legígéretesebb lehetőségekre összpontosít. Ne feledje, hogy a lendületstratégiában az alacsonyabb mélypontok üldözését szigorúan el kell kerülni mindaddig, amíg a short ügyfél ki nem fejlesztett egy bizonyított készségkészletet, amelyet alsó soron nyereség és veszteség igazol. Ez egy fontos korlátozás, mivel ezeket az pozíciókat gyakran a lehető legrosszabb áron töltik meg, az algoritmikus elülső futás miatt.
- Rövid összejövetelek, nem eladások - Az elsõ röviddel eladói feladata az, hogy mindenkor elkerülje a tömeget, miközben érzelmi energiáját használja a lehetõ legjobb áron való elhelyezéshez. Az ellentétes visszafordulások ideális feltételeket kínálnak a rövid eladáshoz, mert tudja az árat, ahol más eladók valószínűleg újratelepítik a pozíciókat. A kockázat akkor merül fel, ha ez a tömeg nagyobb, mint a törött biztosítékot vásárló tömeg, reménykedve egy új emelkedésre. (További információkért lásd: Pont lendület fegyelemmel ). Rövidítse le a leggyengébb ágazatokat és a piaci csoportokat, és ne a legerősebbet - Hagyja, hogy más kereskedők fordítsanak vertigo-t, robbanóképes emelkedésekre bámulva, azt gondolva, hogy a biztonság túl magas, és földre kell esniük. Egy jobb terv meghatározza azokat a gyenge piaci csoportokat, amelyek már részt vesznek a hanyatlásban, és ellentétes tendenciák felhasználásával lép fel. Meglepő módon ezek a kérdések gyakran alacsonyabb érdeklődést mutatnak, mint egy tipikus forró készlet, így kevésbé érzékenyek a nyomásokra. Nézze meg a naptárat, és kerülje el a bullish szezonalitást - Ünnepnapokon vagy az opciók lejárati héten történő rövid eladás fájdalmas veszteségeket okozhat, mivel ezek a piacok nem követik a természetes kínálatot vagy keresletet. Kerülje el a rövid értékesítést alacsony volumenű körülmények között is, a régi bölcsesség követésével, hogy "soha ne hagyjon rövidre egy unalmas piacot". (Nézze meg az év legfrissebb időszakát itt: Szezonalitás beépítése a kereskedési napba ). Rövid zavaros és egymásnak ellentmondó piacok - Vegyünk rövid pozíciókat, amikor a fő indexek egymással szemben húzódnak. (Lásd: Olvassa el a piaci trendeket a konvergencia-divergencia elemzéssel). Ezek a konfliktusok merőleges eltéréseket generálnak, amelyek elindítják az eladási jeleket, amikor az eszközök szinkronizálódnak és lefelé mutatnak egyhangúan. Ezenkívül az eladók viszonylag szűk ütközőket is használhatnak, amelyek ellenőrzik a veszteségeket, ha az igazítási pontok magasabbak. Kerülje el a nagy történetkészleteket - A kereskedők szeretik színes és kérdéses történetekkel értékesíteni értékpapírokat, amelyek dominálnak a pénzügyi sajtóban és a médiában, gondolva azonnali pénzszerzőt fedeztek fel, ám ezek a témák hatalmas tömeget vonzanak. A biztosíték viszont nagy rövid érdeklődést mutat, és még virulens visszaesések esetén is jelentősen megnöveli a függőleges nyomások esélyét. Védje a meghibásodott meghibásodások ellen - Az új csökkenési tendenciák könyörtelenül tesztelhetők. (Lásd: Hogyan lehet kereskedni és profitálni a mintahiányokból, és hogyan lehet kitörni a háromlépcsős piaci mechanizmussal ). Ismerje meg fedezeti árat, amikor a hanyatlás visszatér a bontási szintre, amikor csak lehetséges, fizikai megállással. Kevés előnye van annak, ha veszteséget veszünk, miután a pozíció nyereséges lett, tehát a stopnak nem szabad magasabbnak lennie, mint az áttört ár.
Alsó vonal
A rövid eladás jól működik a bika és a medve piaci környezetében, de szigorú kereskedelembe lépési és kockázatkezelési szabályokra van szükség a rövid árnyékok állandó veszélyének kiküszöböléséhez. Ezenkívül a rövid eladóknak folyamatosan ellenőrizniük kell a valóságot, hogy meggyőződjenek arról, hogy nem tagjai a tömegnek, akit a fájdalom célzott.
