Mi a 10b-5. Szabály?
A 10b-5. Szabály egy, az 1934-es értékpapír- és tőzsdei törvény alapján létrehozott rendelet. A hivatalos elnevezés a manipulációs és megtévesztő gyakorlatok alkalmazása volt. Ez a szabály tiltja, hogy bárki közvetlenül vagy közvetve bármilyen intézkedést felhasználjon csalásokra, hamis nyilatkozatok megfogalmazására, releváns információk elhagyására vagy olyan üzleti tevékenységek elvégzésére, amelyek más személyt megtévesztenek a részvényekkel és más értékpapírokkal kapcsolatos ügyletek végrehajtása során.
Kulcs elvihető
- Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) által 1934-ben elfogadott 10b-5. Szabály az értékpapír-csalásokra irányul. 2000-ben két kapcsolódó szabályt - a 10b5-1. És a 10b5-2. Szabályt - bocsátottak ki annak érdekében, hogy aktuálisabb jogi perspektívákat teremtsenek a értékpapír-csalás. A 10b-5. szabály lefedi a „bennfentes kereskedelem” eseteit, amikor bizalmas információkat használnak a részvénypiac saját javára történő manipulálására - például amikor egy ügyvezető hamis nyilatkozatokat ad ki annak érdekében, hogy mesterségesen csökkentse a egy társaság részvényeit, hogy diszkontált áron megvásárolhassanak egy részvényt.
Hogyan működik a 10b-5. Szabály
A 10b-5. Szabály az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) fő alapja a lehetséges biztonsági csalásokkal kapcsolatos kérelmek kivizsgálására. A szabály megsértése magában foglalja a vezetők hamis állításait a részvényárak emelése érdekében, hatalmas veszteségeket vagy alacsony bevételeket rejtő társaságot kreatív számviteli gyakorlattal, vagy a jelenlegi részvényeseknek a befektetéseik jobb megtérülését biztosító intézkedéseket (mindaddig, amíg a megtévesztés fennáll felfedezetlen). Ezek a rendszerek rendszerint folyamatos, félrevezető nyilatkozatokat igényelnek a csalás tartósítása érdekében.
A 10b-5. Szabály kiterjed azokra az esetekre is, amikor egy ügyvezető hamis nyilatkozatokat ad ki annak érdekében, hogy mesterségesen csökkentse a társaság részvényeinek árát, hogy diszkontált áron vásárolhassanak további részvényeket. A bizalmas információk ezen és egyéb manipulációs felhasználása "bennfentes kereskedelem". A tiltott nyereség elérése és / vagy több befektető vonzása mellett ezeket a rendszereket a társaság átvételének módjaként is bevezetik a részvényesi egyenleg megváltoztatásával.
A 10b5-1 és 10b5-2 szabályok bevezetése
2000-ben a SEC tovább határozta meg és tisztázta a potenciális értékpapír-csalásokkal kapcsolatos kérdések körét a 10b5-1. És a 10b5-2. Cikk megerősítésével. Ezek a szabályok a bennfentes kereskedelmet korszerűbb, jogi perspektívába helyezik.
10b5-1
A 10b5-1 szabály szerint a magánszemély lényeges, nem nyilvános információkon alapul kereskedelmet, ha az a személy tudomást szerez ezen információkról, miközben értékpapírok eladásával vagy vásárlásával foglalkozik. Ugyanakkor vannak kivételek és kikötések a 10b5-1 szabályból, amelyek lehetővé teszik az egyéneknek a kereskedelem folytatását akkor is, ha rendelkeznek ilyen információkkal, ideértve a kereskedelmet is, amely már a tervek részét képezi, bár már működik olyan szerződés vagy folyamat, amelyet a az információ ismerete.
A 10b5-2 szabály szerint az értékpapírokkal való csalás még üzleti körülmények között is elkövethető.
10b5-2
A 10b5-2 szabály magyarázza, hogyan lehet a hamisítás elmélete - amely azt állítja, hogy az a személy, aki bennfentes információt használ az értékpapírok kereskedelmében, értékpapír-csalást követett el az információforrás ellen, még akkor is, ha ez a személy nem bennfentes személy - alkalmazható még nem üzleti körülmények között. Ezenkívül kijelenti, hogy az a személy, aki bizalmas információkat szerez, bizalmi kötelezettséggel tartozik.
