A kockázat olyan kifejezés, amelyet gyakran hallnak a befektetés világában, de nem mindig határozza meg egyértelműen. Ez eszközkategóriánként vagy pénzügyi piaconként változhat, és a kockázatok listája magában foglalja a nemteljesítési kockázatokat, az ügyfelekkel kapcsolatos kockázatokat és a kamatlábkockázatokat. A volatilitást időnként felváltva használják a kockázattal, de a két kifejezés jelentése nagyon eltérő. Ezen túlmenően, bár egyes kockázatok csak egy társaságot érintnek, mások relevánsak az egyes iparágakra, ágazatokra vagy akár az egész gazdaságra.
Szisztematikus és nem szisztémás kockázat
A kockázatok jellemzően kétféle típusúak: szisztémás vagy nem szisztematikus. A rendszerszintű kockázat egy olyan társaságon vagy vállalatcsoporton belül fordul elő, amely pusztítást okozhat az egész iparágban, ágazatban vagy gazdaságban. Példa erre a 2007–2008-as pénzügyi válság, mivel néhány nagy intézmény fenyegette az egész pénzügyi rendszert. Ez a "túl nagy ahhoz, hogy kudarcot valljon" állítást adott, mivel sok nagy bankot túl fontosnak tartottak, ezért szükségük volt az USA kormányának mentesítésére.
Kulcs elvihető
- A kockázat a beruházás veszteségének potenciálját képviseli, és az eszköztől vagy a pénzügyi piactól függően változhat. A partneri kockázat, a kamatláb és a nemteljesítési kockázat példák a pénzügyi világ kockázataira. A szisztematikus kockázat arra a kockázatra utal, hogy az egyik vagy egy kevés vállalat érinti az egész ágazatot vagy a gazdaságot.A diverzifikáció enyhíti a nem szisztematikus vagy szisztematikus kockázatot.A volatilitás az ármozgás sebességére utal, és nem különösebben a kockázat forrása.
A nem szisztematikus kockázat az egyik félre vagy vállalatra vonatkozik, és szisztémás vagy diverzifikálható kockázatnak is nevezik. Például egy társaságnak jelentős veszteségekkel kell szembenéznie a bírósági eljárások miatt. Ebben az esetben a részvények sebezhetők lehetnek, ha a társaság sok pénzt veszít a kedvezőtlen bírósági határozat miatt. Ez a kockázat valószínűleg csak egy vállalkozást érint, és nem az egész iparágat. Azt mondják, hogy a portfólió diverzifikálása a legjobb módszer a nem szisztematikus kockázat csökkentésére.
illékonyság
A volatilitás az eszköz árának mozgásának sebessége. A magasabb volatilitás azt jelzi, hogy az eszköz nagyobb mozgásokkal és szélesebb körű változásokkal jár. A volatilitás nem irányított érték - egy magasabb volatilitású eszköz ugyanolyan valószínűséggel nagyobb mozgatást hajt végre felfelé, mint lefelé, ami azt jelenti, hogy nagyobb hatással vannak a portfólió értékére. Egyes befektetők kedvelik a volatilitást, míg mások megpróbálják ezt lehetőleg elkerülni. Akárhogy is, a magas volatilitású instrumentum nagyobb kockázatot hordoz magában a lejjebb lévő piacokon, mivel nagyobb veszteségeket szenved, mint az alacsony volatilitású eszköz.
Partneri kockázat
A partnerkockázat annak a lehetősége, hogy a szerződés egyik fele elmulasztja a megállapodást. Ez kockázat például egy hitel-nemteljesítési csereügyletnél. A hitelcsereügyletek a két fél közötti pénzáramlás-cserét képviselik, és általában a mögöttes kamatlábak változásán alapulnak. A swap-szerződések partneri mulasztása volt a 2008. évi pénzügyi válság egyik fő oka.
A partnerkockázat is szerepet játszhat más származtatott ügyletekkel, például opciókkal és határidős szerződésekkel történő kereskedelemben, de az elszámolóház biztosítja a szerződés feltételeinek teljesülését, ha az egyik fél pénzügyi problémákba ütközik. A partnerkockázat befolyásolhatja a kötvényeket, a kereskedési ügyleteket vagy bármely olyan eszközt, amelyben az egyik fél a másiktól függ a pénzügyi kötelezettségek teljesítésében.
Nemteljesítési és kamatlábkockázat
A nemteljesítési kockázat leggyakrabban a kötvény- és a fix kamatozású piacokhoz kapcsolódik. Fennáll annak a kockázata, hogy egy hitelfelvevő nem teljesíti hitelkötelezettségét, és nem fizeti meg a hitelező számára fennmaradó összegeket. Általában véve a nemteljesítés nagyobb esélye nagyobb kamatot fizet a kötvényre. Így fennáll egy kockázat / haszon közötti kompromisszum, amelyet a befektetőknek figyelembe kell venniük a kötvények hozamának vizsgálatakor.
A kamatlábkockázat a befektetések potenciális veszteségeire vonatkozik, amelyek a növekvő kamatlábak miatt következnek be. A leginkább a kötvényekkel történő befektetésnél figyelhető meg, mivel egy kötvény ára általában csökken, amikor a kamatlábak emelkednek. Ennek oka az, hogy a kötvények rögzített százalékos kamatot fizetnek, és a kamatlábak emelkedésével a meglévő kötvényeknek versenyezniük kell az újabb kötvényekkel, amelyeket magasabb kamatlábbal bocsátanak ki. Ehhez a régebbi kötvény árának csökkennie kell, és ez az a kockázata, hogy a kötvények kamatlábak növekedésével birtokában vannak.
