A globális iparági osztályozási rendszerben (GICS) végrehajtott változtatások arra késztetik a befektetőket az egész világon, hogy értékeljék újra befektetéseiket. A GICS változásai során az olyan ágazatok, mint a fogyasztói diszkrecionális, a technológiai és a távközlési készletek egyesülnek egy új kommunikációs szolgáltatási ágazatba. A mindennapi befektető számára az eszközök felosztásának meghatározása csak még bonyolultabbá vált, mivel egy új kérdéskészlet csatlakozik a meglévő kutatási pontok listájához, amelyeket fontolóra kell venni egy vállalatba történő befektetés előtt: működés, ügyfélkör, termékek, bevételek és keresetek stb.
A GICS a Morgan Stanley Capital International (MSCI) és a Standard & Poor's által közösen kidolgozott szabványosított részvényosztályozási rendszer. A GICS módszertant az MSCI indexek használják, amelyek magukban foglalják a hazai és nemzetközi részvényeket, valamint a professzionális befektetési alapkezelő közösség nagy részét.
Átminősítés vagy sem, a GICS hasznos kategorizálást és egyes befektetők számára korlátozó megközelítést is kínál. Minden társaságot egyetlen osztályba soroltak, bár sok valós tevékenységet meg lehet osztani több ágazat és terület között. Egyes befektetők és cégek már erőfeszítéseket tettek a társaságok átsorolására a bonyolultabb (mások szerint valóságosabb) keretszabályozás alapján, a jobb kockázatkezelés és a kereskedelmi csoportok osztályozása érdekében. Most, a Barron's jelentése rámutat arra, hogy a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-k) ugyanazt a megközelítést alkalmazhatják, mindezt számítógépes alapú menedzsment segítségével.
Az iShares Evolved Sector ETF-ek
Barron idézi a BlackRock, Inc. (BLK) új ETF-csomagját, az iShares Evolved Sector ETF-eket. Az idei év elején indított alapok természetes nyelvfeldolgozási technológiát használnak a vállalati üzleti modellek és a nyilvános bejelentések elemzésére. Ezután a program kiszámítja az adott vállalat üzleti eloszlását, és hozzárendelte a társaságot a releváns szektorokhoz, beleértve a többszörös osztályozást, ha a program helyénvalónak tartja.
Az Amazon.com, Inc. (AMZN), az egyik legváltozatosabb és leggyorsabban fejlődő vállalat manapság, jól szemlélteti a BlackRock új, számítógép szerint rendezett szektorrendszerének működését. Az Amazon eladásainak nagy részét továbbra is e-kereskedelmi platformon keresztül realizálja, de számos más területen is vállalkozik, ideértve a felhőalapú számítástechnikát is. Ennek ellenére a GICS az Amazonot fogyasztói diszkrecionális kategóriába sorolja.
Az iShares Evolved USA technológiai ETF-ben (IETC) és az iShares Evolved USA diszkrecionális kiadási ETF-ben (IEDI), a BlackRock új alapjainak két csoportjában, amelyben az Amazon megjelenik, technológiai vállalatként, illetve fogyasztói diszkrecionálisként jelenik meg.. (További információ: A BlackRock a Robotok által összeállított ETF-ek indításához .)
Számítógépek a trendek azonosításához
A GICS a múltbeli értékesítéseket és jövedelmeit vizsgálja, azaz reflexiós. Az algoritmusok segítségével előrejelzéseket lehet készíteni az ágazati osztályozásról is. A jövőbeli trendek jeleire vonatkozó szabályozási bejelentések elemzésével az Evolving Sector ETF-k célja a feltörekvő befolyási területek kiaknázása. Jeff Shen, a szisztematikusan aktív részvények társelnöke, a BlackRock, Jeff Shen azt mondta Barronnak, hogy "az előzetes gondolkodásmódot figyelembe vesszük, amely az egész vállalat számára megjelenő bevételi forrássá válik, ha ez elég jelentős", ezáltal lehetővé téve ezen ETF-ek befektetőinek, hogy "előrehaladhassanak az evolúció előtt" "folyamatosan változó piacon.
Az ETF befektetője szempontjából semmi sem változott, amikor egy alap számítógépeken támaszkodik az üzleti modellek és a jövedelemjelentések elemzésére. Valójában a változás jelentősen nagyobb lehet a menedzsment oldalán, mivel a számítógépek nagyobb felelősséget kapnak az anyagok elemzése és az adatok előkészítése, vagy akár az ágazati osztályozás és a részesedések kiegyensúlyozása tekintetében.
Noha vannak előnyei a BlackRock rendszerének, egyes befektetők a hagyományos GICS osztályozásokra támaszkodhatnak. Shen elismeri, hogy az algoritmusokban részt vevő dolgok "nehéz matematika", és hozzáteszik, hogy "azoknak egy darab papírra helyezése nem feltétlenül emészthető emberekért". Ezen túlmenően az átláthatóság iránt érdeklődő befektetők meglepődhetnek, amikor egy fogyasztói diszkrecionális részvényt találnak egy alapban, amely állítólag a tech-társaságokra koncentrál. Justin Sibears, a Newfound Research ügyvezető igazgatója azt sugallja, hogy "ha felhívom a túlsúlyos technológiát, valószínűleg azt akarom tudni, hogy mit jelent a technológia".
Függetlenül attól, hogy a számítógéppel vezérelt ETF-ek nem vadonatújak, és nem valószínű, hogy hamarosan eltűnnek. (További olvasmányhoz nézd meg: Jim Rogers elindítja az AI-vezérelt ETF-et .)
