A befektetési alapok már sokáig népszerű választás sok befektető számára a rendelkezésre álló lehetőségek széles köre és az általuk kínált automatikus diverzifikáció miatt. Attól függően, hogy mit akar kijutni a portfóliójától, valamint az egyéni kockázati toleranciától és a befektetési stratégiától, lehet, hogy ideje váltani a befektetési alapokról a tőzsdén kereskedett alapokra.
A befektetési alapoknak és a tőzsdén forgalmazott alapoknak (ETF) számos előnye van. Ezen túlmenően az ETF-k általában adóhatékonyabbak és megfizethetőbbek, mint a hagyományos befektetési alapok. Mint minden befektetési termék, az ETF-eknek továbbra is vannak hátrányaik. Az ETF által kínált és az általuk legmegfelelőbb típusú befektetők egyértelmű megértése segít meghatározni, hogy okosabb választás lehet-e a portfólió és a jelenlegi befektetési célok szempontjából.
ETF: Az alapok
Az ETF alapvetően a nyílt piacon kereskedett befektetési alapok. A befektetési alapokhoz hasonlóan az ETF-ek összevonják a részvényesek hozzájárulásait és számos értékpapírt fektetnek be. Ugyanúgy, mint a befektetési alapok, az ETF-ek a kérdéses alap céljától függően különböző értékpapírokba is befektethetnek. A befektetési alapokkal ellentétben az ETF-ek elsősorban passzív módon kezelt alapok, amelyek általában ugyanazon értékpapírokba fektetnek be, mint egy adott index.
A befektetők vásárolhatnak és eladhatnak ETF-eket a másodlagos piacon, például részvények vagy kötvények formájában, így rendkívül likvidek. Ezenkívül az ETF-ek piaci alapú kereskedelme azt jelenti, hogy nem szükséges eszközöket eladni a részvényesek visszaváltásainak finanszírozására, amint ez a befektetési alapok esetében szokás. Az ETF-ek természetbeni elosztási és visszaváltási folyamatokat is használhatnak, amelyek során a befektető az ETF részvényeit kibocsátja vagy visszaváltja az alap portfóliójának megfelelő részvénykosárért, nem pedig készpénzért.
Az ETF előnyei
Az ETF sok előnye között szerepel a viszonylag alacsony költségarány a hasonló befektetési alapokhoz képest. Természetesen azok az ETF-ek, amelyeket aktívan kezelnek, valamivel magasabb költségekkel járnak, de általában még mindig alacsonyabbak, mint a befektetési alapok. Az ETF-ek nem hordoznak rakományt vagy 12b-1 díjakat, mint a befektetési alapok, bár a részvények vásárlása és eladása jutalékot számít fel, mint bármely más kereskedési tevékenység. Ha azonban egy nagy befektetést szeretne végrehajtani, nem pedig több apró vásárlást, az ETF-k rendkívül megfizethetőek lehetnek, mint a befektetési alapok. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "12b-1: A befektetési alapok díjainak megértése.")
Ezenkívül a legtöbb ETF által alkalmazott passzív befektetési stratégia rendkívül adóhatékonyvá teszi őket. Mivel ezek az alapok nem vesznek részt sok ügyletben, az ETF esélye, hogy a tőkenyereségeket gyakran felosszák, alacsony. Ha egy befektetés tőkenyereséget vagy osztalékot fizet, növeli az egyes részvényesek adókötelezettségét. Mivel az ETF kevesebb felosztást hajt végre, adóhatékonyabbak, mint a befektetési alapok.
Az a tény, hogy a részvényesek visszaváltásának fedezésére általában nincs szükség pénzeszközökre az eszközök felszámolására (mivel a részvényeket meg lehet vásárolni és eladni a nyílt piacon, vagy visszaválthatók részvénykosarak számára), tovább csökkenti az ETF befektetéseinek adóhatásait.
Kik számára az ETF a legmegfelelőbb?
Mivel a legtöbb ETF indexált alapok, akkor azoknak a befektetőknek a leginkább megfelelőek, akik vételi és megtartási stratégiát akarnak alkalmazni, és bíznak abban, hogy a piac idővel pozitív hozamot hoz. Az indexált ETF-k csak az alapul szolgáló index részvényeibe fektetnek be, tehát nem kötelesek aktív kezelőt a lehetséges ügyletek elemzésére és a kutatás és ösztön alapján választaniuk kell a befektetési módot. A befektetési alapok befektetéseivel ellentétben, amelyek megkövetelik a menedzser múltbeli eredményeinek alapos elemzését, az indexált ETF-be történő befektetéshez csak az szükséges, hogy a mögöttes indexben bullish legyen.
Az, hogy az ETF megfelelő választás-e az Ön számára, attól függ, hogy mit szeretne megszerezni a befektetéséből. Ha olyan megfizethető befektetést keres, amely valószínűleg mérsékelt megtérülést eredményez, és feláldozza a nagyobb nyereség lehetőségét alacsonyabb kockázatért cserébe, akkor az ETF kiváló lehetőség lehet. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "A legnagyobb ETF-kockázatok.")
Természetesen néhány ETF jelentősen kockázatosabb - nevezetesen a tőkeáttételes és inverz ETF-ek. Ezeket az alapokat úgy kezelik, hogy az index hozamainak többszörösét generálják, általában napi hozam kétszer vagy háromszor. Noha ezek lehetnek pénzgyártók, ha a piac együttmûködik, a piaci volatilitás ezeket az alapokat hosszú távon kevésbé jövedelmezõvé teszi. A tőkeáttételes ETF jövedelmező lehet, ha érdekli az aktív kereskedési stílus fenntartása, ahelyett, hogy hosszú ideig befektetést tartana, de meglehetősen magas kockázat toleranciával kell rendelkeznie.
Mikor vannak az ETF-ek a megfelelő választás?
Lehet, hogy a megfelelő idő az ETF-ekre váltás, ha a befektetési alapok már nem felelnek meg az Ön igényeinek. Egyeseknek az ETF-ekre való váltás ésszerű, mivel a befektetési alapokkal kapcsolatos kiadások a nyereség jelentős részét elnyelhetik. Ezen túlmenően, ha nincs szüksége éves befektetési jövedelemre, és inkább olyan befektetést szeretne, amelynek értéke az idő múlásával növekszik anélkül, hogy az adókötelezettséget évente megnöveli a tőkenyereség-felosztáson keresztül, az ETF-ek megfelelőbb lehetőség lehetnek.
Alsó vonal
Mind a befektetési alapoknak, mind az ETF-nek megvannak az előnyei, de ideje lehet felmérni, hogy a portfólióba fektetett befektetések a leghatékonyabban szolgálják-e a céljait. Ha fizet egy magas költségekkel járó alapért, vagy ha nem kívánt tőkenyereség-felosztás miatt évente túl sok adót fizet az Ön számára, valószínűleg az ETF-ekre való váltás az Ön számára megfelelő választás.
Ha jelenlegi befektetése egy indexált befektetési alapban van, keressen egy ETF-et, amely ugyanazt a dolgot sokkal alacsonyabb költséggel valósítja meg. Ha inkább egy aktívan kezelt alapot szeretne, amely megpróbálja legyőzni a piacot, a befektetési alapok minden bizonnyal több lehetőséget kínálnak, mint az ETF-ek, bár a magas kockázatú / magas jutalomú ETF-ek egyre gyakoribbak.
Természetesen, ha mind a befektetési alapok, mind az ETF-k kielégítik az Ön befektetési igényeit, természetesen, nincs ok arra, hogy mindkettőt nem választhatja egyszerűen. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „A befektetési alap és az ETF: melyik számodra megfelelő?”)
