Mi a kiskereskedelmi jegyzet?
A kiskereskedelmi bankjegy középtávú, alárendelt, fedezetlen adósságkötelezettség, amelyet általában egy multinacionális vállalat ad ki. A kiskereskedelmi bankjegyek közvetlenül a kibocsátótól vásárolhatók névlegesen, 1000 dolláros részletekben felhalmozódott kamat vagy hozzáadott jelölések nélkül.
Ezek a kötvények általában rögzített kamatlábat fizetnek legalább kilenc hónapig. Ezen időpont után a kamatláb változhat. A legtöbb kiskereskedelmi bankjegy túlélő opciót is tartalmaz. Ezeket kiskereskedelmi kötvényeknek is nevezik.
Kiskereskedelmi megjegyzés lebontása
A kiskereskedelmi kötvények a kibocsátó társaság rögzített kamatú kötelezettségei. A kötvényeket és az azokat kísérő kamatfizetéseket a kibocsátó teljes hite és hitelképessége fedezi, vagy visszahívhatóak, vagy nem lehívhatók. A lehívható kiskereskedelmi bankjegyek általában magasabb hozamot eredményeznek, és néhányuk tartalmazhat hívásvédelmet egy meghatározott ideig.
Ezen befektetések alárendelt jellege miatt azonban nem feltétlenül működnek minden portfóliónál. Az alárendelt adósság olyan kölcsön vagy értékpapír, amely az egyéb követelések vagy értékpapírok alá esik az eszközökkel vagy a keresetekkel szemben fennálló követelésekkel szemben. Az alárendelt kölcsönöket másodlagos értékpapírnak vagy alárendelt kölcsönnek is nevezik. A hitelfelvevő nemteljesítése esetén az alárendelt adósságot birtokló hitelezők csak akkor kerülnek kifizetésre, ha az elsődleges adósságtulajdonosok teljes kifizetést kapnak.
Számos kibocsátó közt szerepelnek a legnépszerűbb nemzetközi vállalatok, amelyek heteket bocsátanak ki. Az ajánlatokban szereplő információk jellemzően a lejáratot, a kamatfizetési periódusokat, a hívás dátumait, a hitelminősítéseket és a kamatlábakat tartalmazzák, de a kibocsátók fenntartják a jogot, hogy az ajánlatot értesítés nélkül megváltoztassák vagy visszavonják. Az ajánlat egy hétig érvényes.
A kiskereskedelmi bankjegyek megvásárolhatók közvetlenül a kibocsátótól vagy egy pénzügyi közvetítőn, például brókeren keresztül. A bankjegyek megvásárlása után a vevő rendszeres fix kamatozású kifizetéseket kap. A rögzített kifizetések havonta, negyedévente vagy félévente történhetnek, és a lejáratig folytatódnak. Ha a bankjegyek lehívhatók, a kifizetések mindaddig folytatódnak, amíg azokat vissza nem hívják.
- A kiskereskedelmi bankjegyek önmagában jogosultak adó-halasztott státusra. Ezek teljes adóköteles számlán vehetők fel, vagy befektethetők egy egyedi nyugdíjszámlába (IRA), ahol a kamatjövedelmet adóhalasztják. A kiskereskedelmi értékpapír piaci értéke a lejárat napjáig ingadozik. Az ezen kötvényekben szereplő túlélő opció lehetővé teszi a tulajdonos vagyonának, hogy névértéken visszaadja a kötvényt a kibocsátónak. Ha egy értékpapír megmarad az eredeti tulajdonosnál, örökösei továbbra is kézhez vehetik a kötvényt névértékre.
A lakossági kötvények és kötvények összehasonlítása
A kötvény egy fix kamatozású befektetés is, amelyben a befektető pénzt kölcsönöz egy gazdálkodó egységnek. A kibocsátó társaság meghatározott időtartamra változó vagy rögzített kamatláb mellett kölcsönöket vesz fel kötvénykibocsátással. Ha a társaságoknak pénzt kell gyűjteniük új projektekhez, a folyamatban lévő tevékenységek fenntartásához vagy a meglévő adósságok refinanszírozásához, bankkölcsön megszerzése helyett kötvényeket bocsáthatnak ki közvetlenül a befektetők számára.
A felelős szervezet kötvényt bocsát ki, amely szerződésben meghatározza a fizetendő kamatlábat és a kölcsönbe vett pénzeszközök, vagy a tőke visszafizetésének időpontját. A kamatláb, amelyet kupon-kamatlábnak vagy kifizetésnek neveznek, az a hozam, amelyet a kötvénytulajdonosok keresnek, ha pénzt kölcsönöznek a kibocsátónak.
A kötvények részben bonyolultabbok, mint a kiskereskedelmi kötvények, mivel áraikat olyan tényezők befolyásolják, mint a hitelminősítések és a kamatlábak. A kötvény költsége fordítva a kamatlábakhoz vezet.
