Mi az M rendelet?
Az M rendelet, más néven az M alfejezet, egy belső bevételi szolgálat (IRS) rendelete, amely lehetővé teszi a szabályozott befektetési társaságok számára, hogy adókat adjanak át a tőkenyereségből, osztalékokból és kamatfelosztásokból az egyes befektetők számára. Az M. rendelet összhangban áll a „vezetési elmélettel”, amely szerint a befektetési vállalkozásoknak tőkenyereségeket, kamatot és osztalékokat kell átadniuk a részvényeseknek a társaság és az egyes befektetők kettős adóztatásának elkerülése érdekében.
M előírás magyarázata
Az M. rendeletet az IRS adószám-kódjának 26. címe vázolja, a 851. szakasztól kezdve. Ez a szabályozott befektetési társaságokra vonatkozik. Ezek a társaságok amerikai tevékenységet folytatnak, és befektetési társaságokként vannak bejegyezve, az 1940. évi befektetési társaságokról szóló törvény szerint. A törvényben meghatározottak szerint ezek a társaságok számos formában létezhetnek, beleértve befektetési alapokat, tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF-ek) és ingatlanbefektetési alapokat. (REIT) és befektetési alapok (UIT).
A szabályozott befektetési társaságok számára biztosított az adó átadása az egyéneknek az IRS M. rendelet szerint. A legtöbb szabályozott befektetési társaság ezt a rendeletet a kettős adóztatás elkerülése érdekében a részvényeseknek történő elosztásokon keresztül hajtja végre.
A magatartási elmélet szerint a szabályozott befektetési társaságoknak ki kell használniuk ezt az adómegtakarítási jogosultságot. Az elfogadható befektetési társaságok vezetékként szolgálnak bizonyos, a befektetési társaságok müködésére jellemző elosztásokhoz. Általában a vezeték határozza meg az elosztási összegeket, amelyeket tőkenyereség, osztalék és kamat jellemez. A befektetési társaságok menedzsmentjének egyedülálló felépítése miatt a szabályozott befektetési társaságok fokozatosan profitálhatnak a részvényeseknek tervezett osztalékok kifizetéséből. Csatornaként a befektetési társaságok meghatározott osztalékot adnak át a részvényeseknek, ezért nem kötelesek fizetni portfólióadót ezen szétszórt kifizetések után.
Befektetési alapok elosztása
Például egy befektetési alap-társaság vezetékként szolgál a befektetők számára, osztalékot, kamatot és tőkenyereséget továbbadva. A befektetési alap különféle kifizetéseit egész évben fizetik ki. A tőkenyereség-felosztást általában évente fizetik ki az év végén.
Tegyük fel, hogy egy befektető néhány befektetési alap részvényével rendelkezik. Az alap negyedévente osztalékot fizet és éves tőkenyereség-kifizetést oszt ki. Az év során a befektetőnek adókat kell fizetnie az alap összes felosztásáról, függetlenül attól, hogy a kifizetéseket nettóan befektetik-e vagy sem. Az M rendelet nélkül a befektetési alap-társaságra potenciálisan vonatkozhatnak bizonyos általános társasági adószabályok, amelyek előírják, hogy a tőkenyereség után adót fizetjen. Az IRS M rendelettel elkerülhető a kettős adóztatás, és az adókat csak a befektető fizeti.
