A befektetőknek a bizonytalan piacon történő védekező pozícióira való rohanása az ingatlanállományok magasabbra emelkedett, mivel néhányan több mint 50% -kal növekednek ebben az évben, az S&P 500 nagyjából megháromszorozódnak. Most ezek a részvények valószínűleg még ennél is nagyobbra növekednek, mivel a kereskedelmi konfliktusok és más szélszél csörög a piacon. A legnagyobb előnyökkel jár az American Tower Corp. (AMT), a Equity Residential (EQR), az Equinix Inc. (EQIX), az Essex Property Trust Inc. (ESS), a Crown Castle International Corp. (CCI), a Public Storage (PSA).) és a Prologis Inc. (PLD), amint azt a Barron nemrégiben készült jelentése vázolja.
A biztonságosabb fogadások felülmúlják
A biztonságosabb iparágakban megnövekedett részvények iránti igény, a tengerentúli piacok kevésbé való kitettségével megemelkedett az ingatlanbefektetési alapok vagy olyan társaságok részvényeinek árai, amelyek irodatornyokat, szállodákat, bevásárlóközpontokat és egyéb kereskedelmi ingatlanokat birtokolnak.
Steve Shigekawa, a Neuberger Berman Real Estate alap vezetője, Barronéval összpontosít „alacsony adósságú, változatos ingatlanportfólióval rendelkező tapasztalt vezetői csoportokkal és tapasztalt vezetői csapatokkal, akik több gazdasági cikluson keresztül vezetik a vállalatokat. Ez a befektetési stratégia arra késztette a Neuberger Berman Real Estate alapot, hogy évi 12, 0% -os hozamot érjen el az elmúlt három évben, felülmúlva társainak 90% -át a Morningstar ingatlankategóriájában. Az elmúlt évtizedben régebbi intézményi részvényosztálya meghaladta társainak 79% -át.
Ahelyett, hogy tradicionális ingatlanvállalatokba, például lakásokba, bevásárlóközpontokba és regionális bevásárlóközpontokba fektetne be, amelyekben a Shigekawa alapjának kevesebb, mint 7% -os kitettsége van, megduplázódott az adatközponti társaságoknál, amelyekben az alap 12% -kal rendelkezik. kitettség.
"Az e-kereskedelemnek a kiskereskedelmi értékesítésre gyakorolt hatása miatt alacsonyabbak vagyunk azok a ciklikusabb ingatlanágazatok, mint például a lakhatás és a kiskereskedelem." - mondta az alapkezelő. A Shigekawa alapja felülről lefelé építkező megközelítést alkalmaz a tőzsdei szedés során, a makrogazdasági mutatókkal szemlélve segíti a mintegy 40 vállalat befektetéseinek irányítását. Például az alacsonyabb kamatlábak idõszaka hozzájárult az ingatlankészletek részvényeinek fellendüléséhez, amelyek gyakran a kamatlábak emelkedése alatt szenvednek az általuk vállalt adósság nagysága miatt.
Adatközpont-társaságok
Az egyik erő, amely e társaságok növekedését hajtja végre, az egyre növekvő igény az adatközpontok számára a felhőalapú számítástechnika támogatására. "Ha gondolkodik a felhőalapú számítástechnika iránti igényről, akkor több adatközpontra lesz szükség" - mondta az alapkezelő. Ez a tendencia különösen az adatközponti ingatlanvállalatokat fellendíti, mint például a kaliforniai Redwood City alapú Equinix székhelyű társaságok, amelyek részvényei évente több mint 62% -kal emelkedtek (YTD).
Az adatközponti világ vezető vállalata felsorolja a föld 24 országának ingatlanjait, és azt állítja, hogy ezt nagyrészt nem befolyásolta a washingtoni kereskedelmi feszültségek újraterjedése.
"Miközben a fizikai javak globális kereskedelme ellaposodik, globális digitális gazdaságunkban éppen ellenkezőleg igaz" - mondta Charles Meyers az Equinix vezérigazgatója.
Időközben mind az adatközpontok, mind a torony REIT-k részesülhetnek az 5G elnevezésű celluláris hálózatok következő generációjára való átállás előnyeiből, amely várhatóan tízszer gyorsabb lesz, mint a jelenlegi 4G telefonok. A mobiltelefon-torony REIT-ek, más néven „infrastrukturális REIT-ek” a Neuberger Berman Real Estate alap 17% -át tették ki.
A REIT stabil „kockázatcsökkentőként”
Scott Craig, az Eaton Vance Real Estate alap portfóliókezelője a Barron másik jelentésében véleménye szerint a REIT-ek hatékony eszközként szolgálnak a piaci volatilitás elleni védekezésre. Amint a szélszél továbbra is fennáll, a REIT-ek továbbra is növekedhetnek, mivel folyamatos jövedelmükkel és a cash flow-khoz kötött „kockázatcsökkentő” szerepet kapnak.
Míg a külföldön működő és több valutában működő bevételek nagyobb valószínűséggel vannak kitéve a deviza volatilitásának, ezek jellemzően nagyobb volumenűek, és erős növekedési profilokat és mérlegeket tartanak fenn, a Wall Street Journal szerint.
Mi a következő lépés?
A továbblépés során a befektetők valószínűleg a globális digitális gazdasággal foglalkozó vállalatokat részesítik előnyben, nem pedig a gazdasági visszaesések, tarifák és az iparágspecifikus zavarok szempontjából érzékenyebb ciklikus elnevezéseket, mint például a kiskereskedőket és a szállodákat.
A piac más olyan szegmensei, amelyekben zavarok lehetnek, ide tartoznak azok, amelyek magasabb költségekkel szembesülhetnek, például az építés, valamint a gyengébb fogyasztói érzelmek és a munkaerőhiány, a Sandler O'Neill + Partners LP szerint, amelyet a Journal idéz.
