Mi az a tájékoztató?
A tájékoztató egy olyan hivatalos dokumentum, amelyet az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) megkövetel és megköt, és amely részletezi a nyilvánosság számára történő befektetési ajánlatot. A tájékoztatót beiktatják részvény-, kötvény- és befektetési alap-ajánlatokra. A tájékoztatót arra használják, hogy a befektetők megalapozottabb befektetési döntést hozzanak.
Tájékoztató
Kulcs elvihető
- A tájékoztató egy olyan hivatalos dokumentum, amelyet az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) igényel, és amelyhez benyújtják, amely részletezi a nyilvánosság számára történő befektetési ajánlatot. Azoknak a társaságoknak, amelyek részvényeket vagy kötvényeket kívánnak eladásra kínálni a nyilvánosság számára, a regisztrációs folyamat részeként be kell nyújtaniuk a tájékoztatót a SEC-hez. A befektetési alapra vonatkozó tájékoztató részleteket tartalmaz annak céljairól, a befektetési stratégiákról, a kockázatokról, a teljesítményről, az elosztási politikáról, a díjakról, a költségekről és az alapkezelésről.
Hogyan működik a tájékoztató
Azoknak a társaságoknak, amelyek részvényt vagy kötvényt kívánnak eladni a nyilvánosság számára, a regisztrációs folyamat részeként be kell nyújtaniuk a tájékoztatót a SEC-hez. A társaságoknak előzetes és végleges tájékoztatót kell benyújtaniuk. A SEC azonban külön iránymutatásokkal rendelkezik arról, hogy mi szerepel a különféle értékpapírok prospektusában.
Az előzetes tájékoztató az első értékpapír-kibocsátó által kibocsátott ajánlati okmány, amely az üzlet és a tranzakció részleteinek nagy részét tartalmazza. Az előzetes tájékoztató azonban nem tartalmazza a kibocsátandó részvények számát vagy az árinformációkat. Az előzetes tájékoztatót általában a javasolt értékpapír iránti érdeklődés felmérésére használják.
A végleges tájékoztató a lakosság befektetési ajánlatának teljes részleteit tartalmazza. A végleges tájékoztató tartalmazza a végleges háttérinformációkat, valamint a kibocsátandó részvények vagy igazolások számát és az ajánlati árat.
A tájékoztató a következő információk néhányát tartalmazza:
- A társaság hátterének és pénzügyi információinak rövid összefoglalásaA részvényt kibocsátó társaság neveA részvények számaA felajánlott értékpapírok típusaAjánlat nyilvános vagy magántulajdonban van. A társaság megbízóinak neveA jegyzést vállaló bankok vagy pénzügyi társaságok neve
Néhány társaság számára engedélyezhető egy rövidített tájékoztató benyújtása, amely egy tájékoztató, de ugyanabban az információban található, mint a végleges tájékoztató.
A tájékoztatók típusai: Befektetési alapok
A befektetési alapok esetében az alap-tájékoztató részleteket tartalmaz annak céljairól, a befektetési stratégiákról, a kockázatokról, a teljesítményről, az elosztási politikáról, a díjakról, a költségekről és az alapkezelésről. Mivel a befektetési alapok által felszámított díjak elveszítik a befektetők nyereségét, a díjakat a tájékoztató eleje közelében lévő táblázatban sorolják fel.
A vásárlás, az eladás és az alapok közötti áthelyezés díjai beletartoznak. A formátum megkönnyíti a különféle befektetési alapok költségeinek összehasonlítását. A magas költségű alapok általában 1, 5 százalékot meghaladó díjat számítanak fel, míg az alacsony költségű alapok legfeljebb 1 százalékot számítanak fel.
Példa egy tájékoztatóra
A PNC Financial 2019-ben benyújtott egy tájékoztatót a SEC-nek, új adósságkibocsátást kérve. A nyilvánosság számára ajánlott elsőbbségi kötvény kötvény vagy kötvény, amely futamidejűleg meghatározott hozamot fizet.
Felülvizsgálat céljából az elsőbbségi értékpapírok olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok vagy kötvények, amelyek csőd esetén elsőbbséget élveznek az egyéb nem fedezett értékpapírokkal szemben. Az idősebb kötvényeket először kell fizetni, ha a társaság felszámolása esetén rendelkezésre állnak eszközök. Az elsőbbségi kötvény alacsonyabb kamatlábat fizet az alacsonyabb fedezetű kötvényekhez képest, mivel az elsődleges adósság magasabb szintű biztonságot és alacsonyabb nemteljesítési kockázatot jelent.
Az alábbiakban a tájékoztató egy része található a tartalomjegyzékben, amely alapvető információkat tartalmaz a felajánlásról. A következő információkat láthatjuk felsorolva:
- Kibocsátott értékpapírok, amelyek magas rangú, 3, 50% -os értékpapírokat fizetnek. A kötvények lejárata: 2024. január 23.A kibocsátás dátuma, amelyet még nem kell meghatározni. költhetők, amely magában foglalhatja a finanszírozási műveleteket, az adósság lefizetését vagy a készlet visszavásárlását
Pénzügyi tájékoztató a PNC-ről. Investopedia
Különleges megfontolások és kockázatok a tájékoztatóban
A tájékoztató kiadásának másik oka az, hogy a befektetőket tájékoztassa az értékpapírba vagy az alapba történő befektetés kockázatairól. Annak ellenére, hogy egy társaság tőkét gyűjt tőzsdei vagy kötvénykibocsátással, a befektetőknek meg kell vizsgálniuk a társaság pénzügyi adatait annak biztosítása érdekében, hogy a társaság pénzügyi szempontból életképes-e ahhoz, hogy eleget tegyen kötelezettségvállalásainak.
A kockázatokat általában a tájékoztató elején teszik közzé, majd később részletesebben ismertetik. A társaság életkora, vezetési tapasztalat, a vezetés bevonása az üzleti életbe, valamint a részvénykibocsátó tőkésítése szintén ismertetésre kerül. A tájékoztatóban szereplő információk a kibocsátó társaságot is védik azon állítások ellen, amelyek szerint a vonatkozó információkat nem tették teljes körűen közzé.
