Mi az a kezdő hitel?
Az alapszintű kölcsön az adós-birtoklás (DIP) finanszírozásának olyan formája, amely lehetővé teszi a 11. fejezetben a csődeljárási eljárásban részt vevő társaságok számára hitelt szerezni üzleti tevékenységének és átszervezésének bizonyos területein. Az alapkövetelésből származó kölcsönt általában csak az alaptevékenység fenntartására lehet felhasználni, például javításokat, ellátási lánckezelést és bérszámfejtést. Az induló kölcsönt DIP kölcsönnek is hívhatjuk.
Hogyan működik az alaphitel
Az alapkölcsönökről általában a 11. fejezet eljárásának kezdetét megelőző héten tárgyalnak.
A 11. fejezet átszervezésében részt vevő társaságokat szinte mindig ugyanaz a menedzsment irányítja, mint a csődbejelentés előtt. A csődeljárást benyújtó társaság ismert birtokában lévő adósság vagy DIP. A csődeljárás nyújt védelmet a DIP-nek a hitelezők követelései ellen, ugyanakkor valószínűvé teszi, hogy a társaságnak azonnali finanszírozásra van szüksége a bérszámfejtés és egyéb sürgető költségek fedezésére. A vállalat szállítói finanszírozhatnak bizonyos készleteket, ám valószínűbb, hogy szállításkor készpénzt vagy kézbesítést igényelnek.
Mivel valójában kölcsön van egy csődbe jutó vállalkozásnak, a hitelezők, amelyek hajlandók kölcsönt nyújtani, bizonyos kockázatot vállalnak. Az alapkövetelésű kölcsönnek meg kell felelnie a hitelfelvevő meglévő hitelezőivel szemben támasztott követelményeknek, és a kölcsönszerződés nyelve megkövetelheti, hogy az adós társaság automatikusan elkülönítse a pénzt a meglévő hitelezőknek fizetendő kamatok és fennálló tartozások kifizetésére.
A már meglévő hitelezők - azoknak a biztosított hitelezőknek, akik pénzt kölcsönöztek a társaságnak, még mielőtt a csődvédelem iránti kérelmet benyújtottak volna -, beleszólhatnak a kérdésbe, hogy a társaság kap-e alapvető kölcsönt. Ennek oka az, hogy az alapkövetelésű kölcsön visszafizetése elsőbbséget élvez a társaság minden korábban fennálló tartozása felett. Az alapkövetelésű kölcsön csak addig érvényes, amíg egy társaság csődbe nem kerül.
Alapvető kölcsön előnyei és hátrányai
A hitelfelvevő szempontjából egy alapkölcsön (vagy DIP-kölcsön) biztosíthatja azt a készpénzt, amelyre a társaságnak egy egészséges állapotban kell lennie a 11. fejezet átszervezésénél, hogy újból megkezdhesse. Lehet, hogy ez az egyetlen életképes lehetőség a társaság számára.
Azonban az adós-birtoklás finanszírozási szolgáltatói, például a kölcsönök alapítása, jelentős kockázatot vállalnak azon vállalkozásoknak nyújtott hitelezés során, amelyek a csőd- és átszervezési folyamat előtt állnak. Mint ilyen, a bíróságok számos jelentős védelemben részesítik a DIP-hitelezőket.
Ha egy adós társaság bizonyítani tudja, hogy más módon nem tudott finanszírozást szerezni, a csődbíróság engedélyezheti a társaság számára, hogy a DIP-hitelező számára olyan zálogjogot biztosítson, amelynek prioritása nemcsak a csőd előtt biztosított hitelezők, hanem az adminisztratív költségek felett is fennáll, ideértve az eladót is és munkavállalói követelések. Ilyen zálogjoggal, úgynevezett alapvető zálogjoggal, a DIP-hitelező általában ragaszkodhat az adós leltárának, követeléseinek és bármely készpénzének elsőbbségéhez. A hitelmegállapodás a DIP-hitelező számára második biztosítékot is adhat a megterhelt vagyonra, és elsőbbséget élvezhet az adós megterheletlen vagyonára.
Az alapszintű kölcsön segíthet egy társaságnak a csődből való kilábalásban, és új vállalkozás megkezdésében.
