Mi az a szabad pénzáramlás ára?
Az ár a szabad cash flow-nál a saját tőke értékelési mutatója, amelyet arra használnak, hogy összehasonlítsák a társaság részvényenkénti piaci árát a részvényenkénti szabad cash flow-jával (FCF). Ez a mutató nagyon hasonlít az ár / a pénzáramlás értékelési metrikájához, de pontosabb mércének tekinthető, mivel a szabad cash flow-t használja, amely kivonja a beruházási kiadásokat (CAPEX) a társaság teljes működési cash flow-jából, ezáltal tükrözve a nem eszközhez kapcsolódó növekedés finanszírozásához rendelkezésre álló tényleges cash flow. A vállalatok ezt a mutatót akkor használják, amikor bővíteni kell eszközállományukat, akár vállalkozásuk növekedése érdekében, akár egyszerűen a szabad cash flow elfogadható szintjének fenntartása érdekében.
Ár FCF-hez = Ingyenes Cash FlowMarket kapitalizáció
Kulcs elvihető
- Az ár a szabad cash flow-nál a tőkeértékelési mutató, amely jelzi a társaság azon képességét, hogy további bevételeket generáljon. Ezt úgy számítják ki, hogy piaci kapitalizációját elosztják a szabad cash flow-kkal. Az ár alacsonyabb értéke a szabad cash flow-nál azt jelzi, hogy a társaság alulértékelődött, és készlete viszonylag olcsó. Az ár és a szabad cash flow magasabb értéke túlértékelt társaságot jelez.
Az ár megértése a szabad cash flow-hoz
A társaság szabad cash flow-ja azért fontos, mert alapvető mutatója annak, hogy képesek-e kiegészítő bevételeket generálni, ami kulcsfontosságú elem a részvényárképzésben.
A szabad cash flow mutató ára az alábbiak szerint kerül kiszámításra:
Ár a szabad cash flow-nál = piaci kapitalizációs érték / teljes szabad cash flow összeg
Például egy olyan vállalkozás, amelynek teljes működési pénzáramlása 100 millió dollár és 50 millió dollár tőkeköltség, a szabad pénzforgalma összesen 50 millió dollár. Ha a társaság piaci felső határértéke 1 milliárd dollár, akkor a társaság részvényei 20-szor szabad cash flow-val kereskednek - 1 milliárd dollár / 50 millió dollár.
A szabad cash flow megértése
Hogyan használják a befektetők az árat a cash flow metrika felszabadításához
Mivel az ár és a szabad cash flow értéke metrikus érték, az alacsonyabb számok általában azt jelzik, hogy a társaság alulértékelődött, és készlete viszonylag olcsó a szabad cash flow-hoz képest. Ezzel szemben a magasabb ár, a szabad cash flow számokhoz utalhat, hogy a társaság állománya viszonylag túlértékelt a szabad cash flow-hoz képest. Ezért az értékbefektetők az alacsony vagy csökkenő árat mutató társaságok számára kedveznek a szabad cash flow értékekkel, amelyek magas vagy növekvő szabad cash flow összegeket és viszonylag alacsony részvényárakat jeleznek. Hajlamosak elkerülni azokat a vállalatokat, amelyeknek magas a szabad pénzáramlás-árai, amelyek azt jelzik, hogy a társaság részvényeinek ára viszonylag magas a szabad cash flow-hoz képest. Röviden: minél alacsonyabb az ár a szabad pénzáramláshoz, annál inkább tekintik a társaság részvényeit kedvezőbb ajánlatnak vagy értéknek.
Mint minden tőkeértékelési mutató esetében, a leghasznosabb a társaság árának és a készpénz arányának összehasonlítása ugyanazon iparág más hasonló vállalatainak árával. Ugyanakkor a szabad cash flow mutatóját hosszú távon is megnézheti, hogy megnézze, vajon a társaság részvényárfolyam-értékű cash flow-ja általában javul-e vagy romlik-e.
Az ár / szabad cash flow arányt a vállalatok befolyásolhatják a pénzügyi kimutatásokban szereplő szabad cash flow-k kimutatását, ha olyan tevékenységeket végeznek, mint például a készpénz megőrzése az árukészletek beszerzésének levonásával a pénzügyi kimutatás tárgyát képező időszak után.
