Az elsőbbségi részvényeknek - amelyeket általában elsőbbségi részvényeknek neveznek - számos előnye és hátránya van mind a kibocsátó társaságok, mind a befektetők számára.
Preferenciális részvények: Áttekintés
A társaságok elsőbbségi részvényeket bocsátanak ki tőkebevonás céljából. Az elsőbbségi részvények mind az adósság, mind a saját tőke előnyeit hordozzák, és hibrid értékpapírnak tekintik.
Az elsőbbségi részvényeket birtokló befektetők számára előnye, hogy osztalékfizetést kapnak a törzsrészvényesek előtt. Hátránya, hogy nincsenek szavazati joguk, ahogyan a közgyűlés általában megteszi.
Az előnyben részesített részvényeket kibocsátó cégeknek számos előnye és hátránya is van.
Kulcs elvihető
- Az elsőbbségi részvények fő előnye az őket birtokló befektetők számára az, hogy osztalékot fizetnek a közös részvényesek előtt.A társaságok számára előnyökkel jár a részvényesek szavazati jogának hiánya, ami hátrányt jelent a befektetők számára.A kibocsátó társaságoknak ilyen típusú költségeknél magasabb költségeik vannak. a saját tőke az adóssághoz viszonyítva.
Az elsőbbségi részvények előnyei
Az elsőbbségi részvények előnyei a befektetők számára a következők:
Először fizetett osztalék
Mint már említettem, a részvényesek számára az a fő haszon, hogy az elsőbbségi részvényeknek rögzített osztalékuk van, amelyet be kell fizetni, mielőtt az osztalékot a közös részvényeseknek fizetnék. Míg az osztalékokat csak akkor fizetik ki, ha a társaság nyereséget keres, bizonyos típusú elsőbbségi részvények (úgynevezett halmozott részvények) lehetővé teszik a kifizetetlen osztalékok felhalmozódását. Amint a vállalkozás visszatükröződik, az összes kifizetetlen osztalékot át kell utalni a preferált részvényeseknek, mielőtt az osztalékot a közös részvényeseknek kifizethetik.
Magasabb követelés a társasági eszközökkel szemben
Ezen túlmenően, csőd és felszámolás esetén az előnyben részesített részvényesek nagyobb követeléssel rendelkeznek a társaság vagyonára, mint a közönséges részvényesek. Ez az elsőbbségi részvényeket különösen vonzóvá teszi az alacsony kockázattűrő képességű befektetők számára. A társaság garantálja az osztalékot évente, de ha nem sikerül nyereséget elérnie, és bezárnia kell, akkor az elsőbbségi részvényeseknek hamarabb kompenzációt kapnak befektetéseik után.
További befektetői előnyök
Más típusú elsőbbségi részvények további előnyökkel járnak. Az átváltható részvények lehetővé teszik a részvényesnek, hogy elsőbbségi részvényekkel rögzített számú törzsrészvényt kereskedjen. Ez jövedelmező lehet, ha a törzsrészvények értéke emelkedni kezd. A részt vevő részvények lehetőséget kínálnak a részvényeseknek, hogy a rögzített kamatláb feletti további osztalékokban részesüljenek, ha a társaság teljesít bizonyos előre meghatározott profitcélokat. A rendelkezésre álló elsőbbségi részvények és az azokhoz kapcsolódó előnyök sokfélesége azt jelenti, hogy az ilyen típusú befektetés viszonylag alacsony kockázattal járhat a hosszú távú jövedelemszerzés szempontjából.
Az elsőbbségi részvényeknek számos előnye van a kibocsátó társaság számára, beleértve:
A részvényesek szavazati jogainak hiánya
A részvényesek szavazati jogainak hiánya, amely hátrányosnak tűnhet a befektetők számára, előnyös az üzlet számára, mivel azt jelenti, hogy a tulajdonjogot nem hígítják az elsőbbségi részvények eladásával, ahogy a törzsrészvények kibocsátásakor. Az alacsonyabb kockázat a befektetők számára azt is jelenti, hogy az elsőbbségi részvények kibocsátásához szükséges tőkebevonás költségei alacsonyabbak, mint a törzsrészvények kibocsátásának költségei.
A részvények visszavásárlási joga
A társaságok kibocsátható elsőbbségi részvényeket is kibocsáthatnak, amelyek felhatalmazásukkal ruházják fel nekik a részvények visszavásárlási jogát. Ez azt jelenti, hogy ha a lehívható részvényeket 6% -os osztalékkal bocsátják ki, de a kamatlábak 4% -ra esnek, akkor a társaság megvásárolhatja a fennmaradó részvényeket piaci áron, majd alacsonyabb osztalékkal újra kibocsáthatja a részvényeket, ezáltal csökkentve a tôke költségeit. Természetesen ez a rugalmasság hátrányt jelent a részvényesek számára.
A közönséges vagy előnyben részesített részvénytőkén keresztüli finanszírozás csökkenti a társaság adósság / saját tőke arányát, amelyet mind a befektetők, mind a hitelezők a jól irányított üzleti vállalkozás jeleinek tartanak.
Az elsőbbségi részvények hátrányai
Az elsőbbségi részvények hátrányokat jelentenek a befektetők és a részvényesek számára is.
A befektetők nem szavazhatnak
A befektető szempontjából az elsőbbségi részvények legfőbb hátránya, hogy az elsőbbségi részvényesek nem rendelkeznek ugyanolyan tulajdonjogokkal a társaságban, mint a közönséges részvényesek. A szavazati jogok hiánya azt jelenti, hogy a társaságot nem részesítik előnyben részesített részvényesek között, mint a részvényesek, bár ezt a hiányt nagyrészt pótolja a befektetés garantált megtérülése. Ha azonban a kamatlábak emelkednek, akkor a jövedelmezőnek tűnt rögzített osztalék gyorsan kevesebbnek tűnik olcsón, mivel más fix kamatozású értékpapírok jelennek meg magasabb kamatlábak mellett.
Magasabb költség, mint az adósság a kibocsátó társaságnál
A vállalatok számára az elsődleges hátrány az ilyen típusú tőke magasabb költsége az adóssághoz viszonyítva.
